中國P2P網貸平臺的風險及解決方案

栗華+劉羽雯+鐘士杰

【摘要】P2P網絡借貸（簡稱P2P網貸）是指借款人和出借人通過網絡平臺直接借貸的行為。當前，我國國內P2P市場良莠不齊。如何合理有效評估P2P平臺風險并有效規避各種風險的問題受到各界的廣泛關注。因此，本文通過對當前國內外現狀的分析，將P2P平臺的風險進行歸類，我們得出P2P平臺的主要風險包括法律風險，操作與技術風險，市場風險與信用風險四類。并且，我們針對不同風險，提出了相關措施及建議。

【關鍵詞】網貸風險；P2P

一、緒論

P2P網絡借貸（簡稱P2P網貸）是指借款人和出借人通過網絡平臺直接借貸的行為。

自Prosper等網貸平臺的出現，國外有許多專家學者正致力于研究網貸平臺存在哪些風險。Kevin Thomas Davis和Jacob Murphy（2016）認為，平臺主要存在借款人違約風險，平臺本身由于網站、硬件、經營策略等原因造成破產的風險，以及流通性不足造成的風險。

在中國，P2P網貸行業長期處于缺乏有效監管的狀況，這導致近期網貸平臺屢屢發生風險問題。國內業界和學術界高度關注并研究這一狀況。曹一（2011）認為P2P網貸平臺在投資融資和還款過程容易產生資金池和資金挪用的風險。艾金娣（2012）通過將我國的P2P網貸平臺與國外成熟的平臺相對比，總結出我國平臺目前主要面臨著制度風險、操作風險和信用風險，并提出了加強監督管制的建議。王歡、郭文（2014）認為現階段我國網貸平臺發展依然不夠完善，總體上平臺風險可以分為三類：非法吸收公眾存款的風險、操作風險和擔保方引起的風險。在前人的研究的基礎上，陸岷峰、楊亮（2015）得出的結論是P2P網貸平臺金融風險正在不斷釋放，且主要有以下四個風險特征：資金池（非法集資）風險、流動性與證券化風險、信息不對稱導致的風險，以及客戶信息資料泄密風險。總的來說，上述研究依然存在一定的片面性，其風險的分類方法仍然不能完全反應當今平臺的實際情況。我們將在前人研究的基礎上，進一步鑒別平臺存在的風險并視其影響程度進行分類和排序。

二、中國P2P網貸風險及其成因

（一）法律風險

P2P網貸交易平臺可能有的法律風險：一是P2P平臺概念模糊，缺乏明確的法律界定，很可能給一些不法分子有機可乘。二是可能非法吸收公眾存款，然后卷款潛逃。三是P2P平臺開展的項目缺乏必要的監管與審批，在公募和私募間游走。

一些開展資金管理業務的P2P平臺，從主體來說，借款方可能引發的法律風險主要是欺詐風險。貸款方可能引起的法律風險：一是高利貸問題，為吸引資金而不斷拔高利息的行為使得最終貸款利率超過銀行同類貸款利率，某種程度上形成違法的高利貸。二是利用P2P平臺洗錢，達到某種不法目的。目前，法律沒有賦予任何一個職能部門對網貸給以監管。

而無相應監管主體的根源還是在于對網貸平臺的法律性質定位尚不明確。就我國的P2P網貸行業而言，處于“無準入門濫、無行業標準、無監管機構”的三無狀態。目前我國的P2P網貸的資金流的合法性受到的爭議最多，若是借貸資金直接進入網貸公司賬戶，就可能涉及非法吸儲、非法集資、和非法放貸，導致債務人和債權人的利益受到損害。

（二）操作及技術風險

根據我國銀監會頒布的《商業銀行操作指引》，操作風險可以定義為“由不完善或有問題的內部程序、員工和信息科技系統，以及外部事件所造成損失的風險”。顯示在網貸平臺上主要為員工素質，審核流程以及網站運營維護三個方面。

由于在網貸平臺這方面的監管力度還不到位，因此對平臺的信貸審核機制，從業人員的資質等方面沒有做具體嚴格的要求，因此某些平臺為了制造營造客戶群體龐大和交易成功例子多的氛圍，不惜降低審核的標準，以求快速完成借貸項目。雖然我國某些大平臺有自己的審核機制，但從整體來看在信貸審核機制的建立上，我國的P2P網貸公司還在摸索階段。同時由于客戶群體來自全國各個地區，然而大部分平臺只在一個地區有自己的公司。因此，給信用審核增加了難度。一旦在較總部偏遠的地區出現違約情況，追繳投資資金的難度也大大增加。

（三）市場風險

P2P行業所面臨的金融市場風險主要指未來利率、匯率等變動對P2P網貸行業造成的不確定性影響。例如當發生通貨膨脹，各方手中持有的價值會發生不同變化等。

（四）信用風險

我國P2P網貸中信用風險的定義為：借款人不能按照協議的規定如期還款或網絡借貸平臺未能履行賠付承諾，導致貸款人利益受損的風險。

因為在信貸交易中要求貸款人對借款人的信用水平做出判斷和評估，但是判斷者的決策并非總是正確的。這是由于交易參與者擁有的信息有所不同，導致一些成員掌握了其它成員無法得到的信息，造成了信息不對稱現象。此外，借款人的信用水平也不是保持不變的，借款人的信用水平會隨著借款人本身和外部環境的變化而發生改變。

我國P2P網貸信用風險的成因主要有三個。一是借款方信息透明度不高。由于缺乏統一的標準，P2P網絡信貸平臺對借款人和借款項目的信息掌握不充分，導致貸款人對借款人的信息沒有充分了解。二是P2P網貸平臺資本不足。P2P網貸平臺準入門檻低，資金要求低。因此平臺的風險抵御能力就會嚴重不足。三是P2P網絡信貸平臺管理人對違約后追償配合職責有限。

三、建議

對于法律風險，我們建議，一是加強現有法律執行力度。嚴厲打擊違法犯罪行為，對鉆法律漏洞的人給予懲罰。二是漸進立法。逐步對有隱患的地方加強法律監管。三是明確P2P行業監管方向。確定監管的職能部門。

對于操作與技術風險，為我們建議，一是確保平臺資金運行的安全性，平臺需要對網站進行加密處理，確保平臺的資金安全。二是定期維護升級平臺，填補相關漏洞，以此降低平臺操作與技術風險。

對于市場風險，我們建議，一是設立中央托管機構進行市場監測預測，提前發布危機信息。并具備專業人員制定風險防范機制，有能力為P2P網貸業務提供消災服務。二是通過風險監測中心的系統平臺規范有序地對P2P平臺信息和業務信息進行信息披露，提高行業透明度，并建立信息共享機制。

對于信用風險，我們建議，一是使平臺信息公開透明，提供更多的定量定性指標給投資者參考，并且提供真實的企業信息。二是定期對平臺的相關運營指標進行監測，確認平臺運行良好。

參考文獻：

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