深幅震蕩強力洗盤

陳亮

深幅震蕩強力洗盤

陳亮

本周的市場呈現出了震蕩調整的運行結構。在整體的市場運行當中，今年一直以來的“分化”特征表現的非常明顯。本周的市場當中，上證指數在持續的調整過程當中，特別是8月10日更是盤中下打到了30日均線的位置處；深證成指則是出現了收盤價新高，導致了各大級別的分時頂背結構的形成及確認；本周的中小板指數在上周形成了日線級別頂部結構的情況下，本周出現了四個交易日的連續震蕩反彈，當然這個反彈從成交量和上升的速度業看，屬于相對弱勢的反彈了；創業板指數屬于持續的震蕩盤升過程當中，本周前四個交易日持續震蕩向上。

各指數及所代表的股票表現的還是有很大差異的。筆者在此，延續前期的分析繼續下去，預期下周的市場并不樂觀，不排除會有深幅的震蕩可能。在操作上，需要注意嚴格控制倉位、嚴格進行風險控制。

時間：

8月份的時間為：7日（立秋）、31日、9日、11日、18（21日）；

9月份的時間為：22日、7日、5日、21日、8日、11日、25日；

8月的時間實際也簡單：8日前后（7日、9日），11日，18日（21日），31日；

9月份的時間也不復雜：5日，8日前后（7日、11日），22日（25日）;

通過最近兩個月的時間表來看，也就是下周實際上并沒有特別重要的時間節點，過了8月11日后，再下一個上證指數的日線時間節點到了8月21日前后了。

結構：

截止到8月10日收盤（筆者成稿之時），各指數最大級別的頂部結構如下所述：

上證指數是前期30分鐘頂結構成立；指標上的頂部結構看不出大危險，但它的MACD兩線、五日均線和十日均線形成了同步的死叉，同時今天的收盤K線是一根"閻王線"；

深證成指則是60分鐘頂結構成立并確認了，90分鐘和120分鐘也成頂了，只是需要待確認；

中小板指數的日線頂部結構早就得到了確認，不贅述；

創業板指數的60分鐘頂部結構形成并得到了確認；

代表市場三分之一股票的中證1000指數來看的話，90分鐘頂結構確認；

滬深300指數是日線頂部結構早就確認了；

上證50看是120分鐘頂結構早就確認了，日線上“空中減油”。

浪形：

在上周文章《下周市場片地波段頂部構筑當中》一文中，曾經把中小板指數的日線拿出來劃分出了日線級別上的12345浪（如圖所示）。

根據此圖來看，中小板指數自5月11日的6291點到目前，運行出了清晰的日線五浪推動結構。其中，7月18日應該是這個五浪推動上升的五浪上升的起點。

通過此圖可以得出兩個重要結論：

日線五浪結構可以清晰的劃分出來，12345浪結束后面就是趨勢反轉或ABC三浪調整的運行結構；

始于7月18日的第五浪，仍然沒有完全的結束，下周仍然有能力繼續沖高。

通過日線、結構和浪形的分析，我們可以得出如下結論：以上證指數和深證成指為代表性的主板指數目前屬于高位震蕩的運行狀態；而以創業板和中證1000指數為代表性的小板指數目前來看，屬于短期頂部的構筑過程當中。

所以，下周的任務就是規避系統性的風險。面對當前的市場，有幾個問題需要跟大家進行簡單的解答一下。

第一個問題：是不是市場分化的前提下，前期未有大漲過的個股會跌幅少？

市場將要到來的是系統性的風險，不管所持個股前期有沒有漲過，都應該需要注意和十萬分的重視系統性的風險。而且通過最近幾個報收陰K線的交易日來看，實際創業板等股票的跌幅一點也不少、跌起來也是一點也不含糊。

所以，系統性的風險要高度重視。前期未漲過的個股，相對前期大漲的個股理論上是相對安全一些，但也不應該重倉去操作。只能在操作策略上可以采取右側確認之后的交易來進行操作。

第二個問題：創業板和上證指數的運行節奏明顯不同，創業板會不會在上證指數出現下跌時出現上漲？

市場分化嚴重，蹺蹺板效應也是相當嚴重。但在上證指數出現系統性的調整震蕩下跌時，創業板也是相當難出現持續的上升。這一點，筆者認為可能性基本沒有。

創業板和上證指數的運行節奏性質確實不同，但不代表漲跌節奏不會出現同步的情況。上證指數將要面對的是針對3016點波段上升結束、進行波段調整的運行性質，而創業板指數則會同步出現震蕩筑底性質的下跌或者是針對前期低點的一個回落回踩運行。

也就是兩者的運行性質可能完全不同，但在漲跌節奏上仍然是會出現同步運行的情況。

第三個問題：創業板最近在蠢蠢欲動，如何看待創業板的上升？

上面回答過，創業板在上證指數面臨系統性風險的時候，會出現震蕩筑底性質的回落，回落結束后，預計會在8月下旬（8月22日）前后，出現向上突破性質的上漲。這個上漲，筆者定義為是中期反彈的運行性質；同時，針對創業板的上升，有兩點需要注意：

一、不可能所有創業板個股都會出現同步的上漲，只可能是績優的低估值的個股出現上漲；

二、創業板個股的彈性相當大，在介入時要注意分倉和控制總的倉位，切忌出現全倉重倉一個股的情況出現。