芻議現(xiàn)金流量表的編制和解讀

摘要：現(xiàn)金流量表的正確編制和科學(xué)解讀關(guān)系到會(huì)計(jì)信息使用者經(jīng)濟(jì)決策的正確與否，而實(shí)際工作中，企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制過程卻大量存在倒擠和胡塞的現(xiàn)象，根本不能準(zhǔn)確反映企業(yè)現(xiàn)金流量的規(guī)模及實(shí)際的來源渠道。本文基于對現(xiàn)金流量表編制的深入研究和領(lǐng)會(huì)以及對現(xiàn)金流量表編制和解讀中存在的普遍性錯(cuò)弊的分析和整理，提出了操作性較強(qiáng)的具體建議。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；報(bào)表編制；報(bào)表解讀

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在每季或每年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，不僅關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及凈流量，而且明示了企業(yè)的現(xiàn)金到底在那兒。通過解讀現(xiàn)金流量表，不僅有利于分析和評價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效性，合理評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，而且有利于評價(jià)企業(yè)短期償債能力、支付能力和科學(xué)預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，而且有利于了解和評價(jià)企業(yè)的生存能力、應(yīng)變能力及發(fā)展能力。

一、現(xiàn)金流量表的編制要點(diǎn)

（一）準(zhǔn)確界定現(xiàn)金的內(nèi)涵

現(xiàn)金流量表中所指的現(xiàn)金包括兩部分，一是大家最熟悉的庫存現(xiàn)金和可以隨時(shí)用于支付的存款；二是現(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。關(guān)鍵是要注意期限短是僅限3個(gè)月以內(nèi)，而且投資變現(xiàn)時(shí)金額必須是已知金額，由于股票價(jià)格瞬息萬變，所以股票就不能納入現(xiàn)金等價(jià)物的范疇，而三個(gè)月內(nèi)到期的債券屬于現(xiàn)金等價(jià)物。

（二）正確界定經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)

因?yàn)槠髽I(yè)的所有支出都會(huì)引起企業(yè)現(xiàn)金的增減變化，所以都要納入現(xiàn)金流量表的編制，但必須做到對號入座。首先，要明確企業(yè)最主要的活動(dòng)是經(jīng)營活動(dòng)，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占比是最大的，其反映的是企業(yè)為開展正常業(yè)務(wù)而引起的現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量，如企業(yè)因主營業(yè)務(wù)如銷售商品或提供勞務(wù)而實(shí)現(xiàn)的銷售收入等就會(huì)增加現(xiàn)金流入量，因此而支付的料、工、費(fèi)就會(huì)增加現(xiàn)金流出量等等；其次就是企業(yè)發(fā)生投資活動(dòng)而引起的現(xiàn)金流量的現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量，其反映公司對內(nèi)投資如取得或處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及對外投資如進(jìn)行證券買賣等活動(dòng)所引起的現(xiàn)金收支活動(dòng)及結(jié)果，如取得會(huì)引起現(xiàn)金減少，而處置會(huì)引起現(xiàn)金增加；最后就是企業(yè)發(fā)生籌資活動(dòng)而引起的現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量，其反應(yīng)公司在籌資過程中所引起的現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量，如接受投資、發(fā)行債券、取得借款等而增加現(xiàn)金流入量，而分配股利、歸還借款等而增加現(xiàn)金流出量。

（三）準(zhǔn)確把握容易出錯(cuò)的計(jì)算公式

1.計(jì)算銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金時(shí)，要正確理解應(yīng)收賬款/應(yīng)收票據(jù)的增加實(shí)際是現(xiàn)金流入量的減少即被占用，所以當(dāng)期末金額大于期初金額時(shí)，應(yīng)減去其增加的差額部分，反之，則應(yīng)加上其減少的差額部分，因?yàn)閼?yīng)收賬款/應(yīng)收票據(jù)的減少一般都是到期收回即現(xiàn)金流入的增加；預(yù)收賬款因?yàn)槭钦加猛鈫挝毁Y金，所以正好與應(yīng)收賬款/應(yīng)收票據(jù)的情況恰恰相反。

2.收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=“營業(yè)外收入”（處理固定資產(chǎn)收益等除外）+“其他應(yīng)收款”（備用金、租金除外）的減少凈額+“其他應(yīng)付款”（押金、現(xiàn)金溢余）的增加凈額。但在實(shí)際操作中，由于是根據(jù)兩大主表和部分明細(xì)賬簿編制現(xiàn)金流量表，數(shù)據(jù)很難精確，所以該項(xiàng)目一般是留到最后倒擠填列=補(bǔ)充資料中“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”減去銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費(fèi)返還之和減去經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量（購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金加上支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金加上支付的各項(xiàng)稅費(fèi)加上支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金）之和的差額。

3.計(jì)算購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金時(shí)，要正確理解應(yīng)付賬款/應(yīng)付票據(jù)的增加實(shí)際是現(xiàn)金流出量的減少即本企業(yè)占用了銷貨單位的現(xiàn)金，所以當(dāng)期末金額大于期初金額時(shí)，應(yīng)減去其增加的差額部分，反之，則應(yīng)加上其減少的差額部分，因?yàn)閼?yīng)付賬款/應(yīng)付票據(jù)的減少一般都是貨款的償還即現(xiàn)金流出的增加；預(yù)付賬款因?yàn)槭翘崆氨煌鈫挝徽加茫耘c應(yīng)付賬款/應(yīng)付票據(jù)的情況恰恰相反。

4.支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=營業(yè)外支出（除固定資產(chǎn)處置損失外部分）+本期的管理費(fèi)用（除應(yīng)付職工薪酬中的工資、職工福利、五險(xiǎn)一金、計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、列入的各項(xiàng)稅金等之外的支付的其他部分）+本期的銷售費(fèi)用（支付的其他費(fèi)用）及制造費(fèi)用（支付的其他費(fèi)用）+本期的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”（支付的其他費(fèi)用）其他應(yīng)收款本期借方發(fā)生額+“其他應(yīng)付款”（應(yīng)付租金除外）。

（四）要逐一驗(yàn)證內(nèi)部及各報(bào)表之間的勾稽關(guān)系

1.驗(yàn)證資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系：現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的期末余額/期初余額必須等于資產(chǎn)負(fù)債表中的“貨幣資金”的期末余額/期初余額；

2.現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額等于現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額。

二、現(xiàn)金流量表的解讀要點(diǎn)

現(xiàn)金流量表的視角是站在企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資的角度來看資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目如何影響現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的。所以一套報(bào)表是一個(gè)有機(jī)整體，相互之間存在一定的勾稽關(guān)系。現(xiàn)金流量表是對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的補(bǔ)充，用一個(gè)比較形象的肥豬的例子來形容就是：你籠統(tǒng)地說你家的豬養(yǎng)得膘肥體壯大家并沒有感覺，你可以通過提供資產(chǎn)負(fù)債表告訴大家你的豬有多重；通過提供利潤表告訴大家你的豬長得很快；至于豬肉到底長在哪兒就得提供你的現(xiàn)金流量表了。

（一）重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

一般而言，如果公司的現(xiàn)金流量余額為正數(shù)，代表公司經(jīng)過生產(chǎn)經(jīng)營后的資金是流入公司的，說明公司經(jīng)營狀況較好，這其中重點(diǎn)要看經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是否為正，因?yàn)榻?jīng)營活動(dòng)是一個(gè)公司的根本，是企業(yè)活力的主要來源，所以，當(dāng)某公司的現(xiàn)金流量余額為正，但經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)時(shí)，就要清楚該公司實(shí)際在依靠投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)來彌補(bǔ)的結(jié)果，其實(shí)就是該公司的經(jīng)營管理能力較差或者市場生存能力較差的一種表象。當(dāng)然了，如果某公司的現(xiàn)金流量余額是負(fù)數(shù)，那企業(yè)的經(jīng)營管理和市場生存能力就更不用說了。另外，通過分析企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量還可以了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是否穩(wěn)定。如果經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，表明企業(yè)自身的造血功能較強(qiáng)。而且企業(yè)主營業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多，比例越大，表明公司發(fā)展的穩(wěn)定性越強(qiáng)。

（二）解讀現(xiàn)金流量表可以印證利潤表真實(shí)與否

因?yàn)槔麧櫛碇械膬衾麧櫤同F(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量都是反映企業(yè)盈利大小的，只是兩者執(zhí)行的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不同，現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制的要求進(jìn)行反映，而利潤表是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求進(jìn)行反映，所以，如果剔除不同會(huì)計(jì)基礎(chǔ)導(dǎo)致的差異，這兩個(gè)報(bào)表反映的企業(yè)業(yè)績就應(yīng)該是一樣的。故可以通過分析現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與利潤表中本期凈利潤之間存在差異的原因來判斷企業(yè)業(yè)績的真?zhèn)巍５牵欢ㄒ⒁夤臼欠翊嬖诔鲇诿阑?jīng)營現(xiàn)金流的需要，將投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入混入經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入，或?qū)⒔?jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出擠進(jìn)投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目。因?yàn)槠髽I(yè)的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)都是為企業(yè)的主營業(yè)務(wù)活動(dòng)做服務(wù)的一種輔助活動(dòng)，如果該部分現(xiàn)金流量占比過大，甚至企業(yè)的現(xiàn)金流要靠其維持，拿就表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不太穩(wěn)定性，該企業(yè)的經(jīng)營管理能力或市場生存能力較差。

（三）關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金的去向

除了要關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金的主要來源渠道是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入外，還需要關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金的去向。正常情況下，企業(yè)在各期的現(xiàn)金流出一般都比較平穩(wěn)，一旦出現(xiàn)較大波動(dòng)，就需要進(jìn)一步查找原因，并要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來判斷該投資決策或籌資決策是否科學(xué)。如投資活動(dòng)現(xiàn)金流出一般都是購建固定資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y導(dǎo)致的，而固定資產(chǎn)投資對企業(yè)影響深遠(yuǎn)，企業(yè)是否存在盲目投資？籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出一般是為償還到期債務(wù)和支付現(xiàn)金股利，債務(wù)的償還意味著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低，但如果在短期內(nèi)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出比太大，也可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。

（四）關(guān)注不涉及現(xiàn)金收支的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)

這類活動(dòng)雖然現(xiàn)在沒影響現(xiàn)金的增減變化，對當(dāng)期現(xiàn)金流沒有影響，但這是一類對股民非常重要的信息，因?yàn)樵摶顒?dòng)的產(chǎn)生會(huì)影響或很大程度影響未來的現(xiàn)金流量。這類活動(dòng)主要反映在補(bǔ)充資料一欄里，如以對外投資償還債務(wù)，或以固定資產(chǎn)對外投資等。

綜上所述，因?yàn)檎_編制和解讀現(xiàn)金流量表，有利于企業(yè)管理層預(yù)防和控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、良性發(fā)展，所以分析時(shí)要從安全、盈利、效率和發(fā)展等多個(gè)方面來全面把握，但因會(huì)計(jì)報(bào)表本身的局限性和對其可靠性和公允性的要求，報(bào)表使用者還必須注意自身對報(bào)表的正確理解和合理凈化。

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作者簡介：錢薇（1970-），女，湖南常德人，工商管理專業(yè)教授，高級經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)任河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院科學(xué)研究處副處長。研究方向：會(huì)計(jì)。