供給側(cè)改革視角下鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)管理典型問(wèn)題探析

劉若晨?韓沖?李圓圓?李倩倩?郭彥均

摘要：如何去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板以推進(jìn)供給側(cè)改革已成為我國(guó)鋼鐵企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要一環(huán)，對(duì)鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)管理典型問(wèn)題的探析是促進(jìn)鋼鐵企業(yè)實(shí)施供給側(cè)改革的重要措施。本課題研究供給側(cè)改革的涵義與鋼鐵企業(yè)的現(xiàn)狀，探究鋼鐵企業(yè)實(shí)施供給側(cè)改革的必要性；從決策支持能力、信息共享能力、籌資方式三方面對(duì)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)管理典型問(wèn)題進(jìn)行剖析，分析其與鋼鐵企業(yè)現(xiàn)狀的聯(lián)系及形成原因，探究供給側(cè)改革視角下鋼企財(cái)務(wù)管理典型問(wèn)題解決策略。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；財(cái)務(wù)管理；鋼鐵企業(yè)

一、供給側(cè)改革的涵義

（一）供給側(cè)改革的含義

供給側(cè)改革一般是指從供給端入手，通過(guò)改革的方式，增強(qiáng)供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的靈活性和適應(yīng)性，提供出真正受市場(chǎng)歡迎的產(chǎn)品及服務(wù)。具體可分為通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，使政府的宏觀調(diào)控與市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)相互促進(jìn)；通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，來(lái)不斷提高產(chǎn)業(yè)質(zhì)量；通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，來(lái)提升產(chǎn)品的質(zhì)量。

（二）供給側(cè)改革的目的

供給側(cè)改革主要目的是要通過(guò)在減少無(wú)效供給的同時(shí)擴(kuò)大有效供給、提高整個(gè)供給體系的質(zhì)量與其對(duì)需求結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性來(lái)提高供給的質(zhì)量，提供更符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品及服務(wù)。供給側(cè)改革的根本目的是要通過(guò)研究市場(chǎng)變化、理解需求以滿(mǎn)足人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化需要。

二、鋼鐵企業(yè)實(shí)施供給側(cè)改革的必要性

（一）我國(guó)鋼鐵企業(yè)庫(kù)存、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

1.對(duì)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)近三年鋼坯庫(kù)存的統(tǒng)計(jì)分析

以圖1折線(xiàn)圖為本課題組成員根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)所公布的2013年11月至2016年11月間各月會(huì)員企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)概況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理而得。從以上折線(xiàn)圖可以看出自2013年11月起至2014年5月我國(guó)主要鋼鐵企業(yè)的鋼坯庫(kù)存量顯著上升并以較高的水平保持至2015年7月。鋼鐵企業(yè)是我國(guó)目前存在產(chǎn)能過(guò)剩、庫(kù)存過(guò)高等問(wèn)題的企業(yè)的典型代表。從以上三年的數(shù)據(jù)也可以看出，在供給側(cè)改革提出后我國(guó)鋼鐵企業(yè)的庫(kù)存量較供給側(cè)改革提出前確實(shí)有較大的下降，其中以2016年7月的庫(kù)存量近乎為三年來(lái)最低最為明顯。

2.簡(jiǎn)述我國(guó)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

我國(guó)鋼鐵企業(yè)較成立之處不論是在管理水平上還是在企業(yè)發(fā)展水平上都取得了很大的成就，但從近幾年我國(guó)大多數(shù)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都呈現(xiàn)出偏高的現(xiàn)象可以看出目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍舊存在一定的欠缺，很多企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性的認(rèn)識(shí)甚至存在一定的欠缺。近年來(lái)我國(guó)鋼鐵企業(yè)雖然在不斷投資擴(kuò)大，但其產(chǎn)能和規(guī)模在不斷增加的同時(shí)卻沒(méi)有帶來(lái)收益上的大幅增長(zhǎng)，甚至造成了近兩年鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高、產(chǎn)能高、庫(kù)存高的現(xiàn)狀，這與我國(guó)鋼鐵企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上存在欠缺有著直接的關(guān)系。而這種欠缺主要就體現(xiàn)在鋼鐵企業(yè)籌資方式不合理上。近十幾年來(lái)很多鋼鐵企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，在原有投資者無(wú)法進(jìn)一步投資又沒(méi)有吸引到新的投資者的情況下，只能向銀行借款。這直接導(dǎo)致我國(guó)鋼鐵企業(yè)總體資產(chǎn)負(fù)債率偏高，部分鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率甚至達(dá)到了100%，而杠桿過(guò)高使得鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)成本過(guò)高也是導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)近些年收益率不高得重要原因之一。此外，這種不健康的籌資方式也加大了鋼鐵企業(yè)的償債壓力，尤其是近期大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)加強(qiáng)了對(duì)鋼鐵企業(yè)得貸款規(guī)模得控制，使得鋼鐵企業(yè)承受著可能由債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致破產(chǎn)得巨大壓力，進(jìn)一步降低了鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)管理得主動(dòng)性和靈活性，增大了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）鋼鐵企業(yè)實(shí)施供給側(cè)改革的必要性

從以上對(duì)鋼鐵企業(yè)庫(kù)存、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的簡(jiǎn)單分析中可以看出，在目前庫(kù)存量持續(xù)較高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的情況下，我國(guó)鋼鐵企業(yè)目前最主要的任務(wù)就是去產(chǎn)能、去庫(kù)存以及去杠桿。供給側(cè)改革的主要目標(biāo)就要促使需求與供給相均衡，以改革的方式促進(jìn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使供給結(jié)構(gòu)能夠感知需求的變化并據(jù)此做出合理、靈活的調(diào)整，具體目標(biāo)與任務(wù)就是去庫(kù)存、去產(chǎn)能、去杠桿等。因此，作為我國(guó)存在產(chǎn)能過(guò)剩、庫(kù)存過(guò)高等問(wèn)題的典型代表，鋼鐵企業(yè)在面對(duì)著市場(chǎng)需求嚴(yán)重小于供給的形勢(shì)時(shí)，必須要大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革并盡快適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)供給結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整并努力提高供給對(duì)市場(chǎng)需求的適應(yīng)性，才能有效解決因市場(chǎng)需求與供給不平衡所帶來(lái)的鋼鐵企業(yè)發(fā)展危機(jī)。

三、供給側(cè)改革視角下鋼鐵企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理典型問(wèn)題剖析

（一）鋼鐵企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理典型問(wèn)題及其與鋼鐵企業(yè)現(xiàn)狀的聯(lián)系

1.決策支持能力不高導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩

財(cái)務(wù)部門(mén)的決策支持能力主要是指企業(yè)的財(cái)會(huì)人員對(duì)本企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行和正在進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立核算和評(píng)估并提出運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)方案的能力。企業(yè)財(cái)會(huì)人員核算和評(píng)估的獨(dú)立性對(duì)正確預(yù)測(cè)及分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的可行性有著重要影響，財(cái)務(wù)人員所提出的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)方案對(duì)保證經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行也具有重要作用。在鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)決策支持能力較低的情況下，其為決策者提供的信息的有效性會(huì)降低，必然會(huì)使鋼鐵企業(yè)的決策者在做出擴(kuò)大產(chǎn)能的決策時(shí)無(wú)法考慮到更多的與該項(xiàng)決策可行性相關(guān)的因素以及可能產(chǎn)生的后果。

2.信息共享能力不足導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)庫(kù)存過(guò)高

信息共享能力主要是指財(cái)務(wù)部門(mén)借助管理信息系統(tǒng)，積極與其他相關(guān)部門(mén)聯(lián)系，共享與企業(yè)運(yùn)營(yíng)有關(guān)數(shù)據(jù)的能力。如果財(cái)務(wù)管理者缺乏借助管理信息系統(tǒng)與其他相關(guān)部門(mén)聯(lián)系以共享與企業(yè)運(yùn)營(yíng)有關(guān)數(shù)據(jù)的能力，就無(wú)法及時(shí)掌握與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的動(dòng)態(tài)，所制定的運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)方案也無(wú)法及時(shí)、有效的反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的真實(shí)情況。比如說(shuō)，如果財(cái)務(wù)部門(mén)不能積極與銷(xiāo)售部門(mén)聯(lián)合分析銷(xiāo)售情況，就無(wú)法感知最新的市場(chǎng)需求；如果財(cái)務(wù)部門(mén)不能實(shí)時(shí)與生產(chǎn)部門(mén)共享信息，就無(wú)法準(zhǔn)確的掌握企業(yè)最新的生產(chǎn)情況；如果財(cái)務(wù)部門(mén)不能和負(fù)責(zé)管理企業(yè)倉(cāng)庫(kù)的部門(mén)實(shí)時(shí)共享信息，就無(wú)法準(zhǔn)確、及時(shí)的掌握企業(yè)現(xiàn)有商品庫(kù)存量的最新動(dòng)態(tài)。

3.籌資方式不合理導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高

籌資方式主要是指財(cái)務(wù)部門(mén)在為企業(yè)籌措資金時(shí)所采用的具體形式。目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)的籌資方式存在欠缺，鋼鐵企業(yè)整體平均資產(chǎn)負(fù)債率偏高，個(gè)別鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率甚至高達(dá)百分之百，直接導(dǎo)致我國(guó)鋼鐵企業(yè)的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)增大、杠桿率偏高。

（二）鋼鐵企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理典型問(wèn)題成因分析

1.財(cái)務(wù)部門(mén)核算與評(píng)估不獨(dú)立，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)方案提出不及時(shí)

鋼鐵企業(yè)近幾年所出現(xiàn)的產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題無(wú)疑是由于其進(jìn)行了不符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)能擴(kuò)張。雖然這些產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃在實(shí)施前和實(shí)施后都必然要經(jīng)過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)其合理性等因素的評(píng)估，但從鋼鐵企業(yè)近幾年所面臨的困境可以看出當(dāng)時(shí)鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)這些產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃的評(píng)估核算以及所提出的運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)方案并沒(méi)有使鋼鐵企業(yè)認(rèn)識(shí)到大幅擴(kuò)張產(chǎn)能可能帶來(lái)的后果。加之在08年以后的大環(huán)境下，鋼鐵企業(yè)總體的走向是擴(kuò)張產(chǎn)能，財(cái)務(wù)部門(mén)的核算與評(píng)估工作必然會(huì)受到企業(yè)整體發(fā)展方向與思路的影響，使得其獨(dú)立性受到一定的影響，導(dǎo)致其無(wú)法為管理層提供更真實(shí)、更合理的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)方案。此外，部分鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)所提出的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)中期評(píng)價(jià)方案存在著不及時(shí)等問(wèn)題，使其無(wú)法為決策者提供及時(shí)有效有關(guān)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況的信息，也是致使其財(cái)務(wù)管理者決策支持能力不高的重要原因之一。

2.管理信息系統(tǒng)建設(shè)不足，多部門(mén)信息共享能力、意識(shí)存在欠缺

管理信息系統(tǒng)建設(shè)不足，是導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門(mén)信息共享能力不足的重要因素之一。管理信息系統(tǒng)的可用性、完善程度等對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)以及其他部門(mén)能否更好的進(jìn)行信息共享有著決定性的作用。從目前的情況來(lái)看，包括鋼鐵企業(yè)在類(lèi)的各行各業(yè)里的大多數(shù)企業(yè)都存在著管理信息系統(tǒng)建設(shè)不足的問(wèn)題。雖然很多企業(yè)都在努力的去完善這一系統(tǒng)，但是目前由于其早年建設(shè)不足而帶來(lái)的問(wèn)題已經(jīng)對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了一定的影響。此外，目前我國(guó)很多企業(yè)的職員，不論是財(cái)會(huì)人員還是營(yíng)銷(xiāo)人員等，尤其是年長(zhǎng)的工作者都缺乏一定的使用管理信息系統(tǒng)去實(shí)現(xiàn)信息共享的意識(shí)，這也是導(dǎo)致信息共享能力不足的重要因素之一。

3.對(duì)債權(quán)融資依賴(lài)程度過(guò)高，權(quán)益資本比例不合理

對(duì)債權(quán)融資依賴(lài)程度過(guò)高是導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)現(xiàn)階段面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。在08年以后，許多鋼鐵企業(yè)為了達(dá)到擴(kuò)大產(chǎn)能與擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模等目的而大量的籌措資金。甚至有部分鋼鐵企業(yè)在短期內(nèi)無(wú)法通過(guò)股權(quán)融資籌措到所需資金的情況下，大量向銀行等金融機(jī)構(gòu)舉債，導(dǎo)致近幾年企業(yè)背負(fù)著高額的負(fù)債，權(quán)益資本比例嚴(yán)重失調(diào)。而高額的負(fù)債使得鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)成本較高，財(cái)務(wù)管理的主動(dòng)性和靈活性也受到了較大的限制。此外由于目前銀行對(duì)鋼鐵企業(yè)放款規(guī)模的控制日益嚴(yán)格，許多資產(chǎn)負(fù)債率偏高的鋼鐵企業(yè)面臨著嚴(yán)重的續(xù)貸困難等問(wèn)題，使得鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，嚴(yán)重影響了近幾年鋼鐵企業(yè)的健康發(fā)展。

四、供給側(cè)改革視角下鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)管理典型問(wèn)題解決策略

（一）提高財(cái)務(wù)部門(mén)核算與評(píng)估的獨(dú)立性，實(shí)時(shí)提出項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)方案

為應(yīng)對(duì)過(guò)去十幾年來(lái)由于鋼鐵企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資快速增長(zhǎng)而積累的低端產(chǎn)能過(guò)剩與高 端產(chǎn)能不足的結(jié)構(gòu)性矛盾，鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)管理者必須要提高自身的決策支持能力。首先要提高財(cái)務(wù)部門(mén)核算與評(píng)估的獨(dú)立性，使財(cái)務(wù)部門(mén)的核算與評(píng)估不受企業(yè)高層或是其他部門(mén)的影響，并提高財(cái)務(wù)部門(mén)的地位使其在進(jìn)行財(cái)務(wù)核算與評(píng)估時(shí)不會(huì)受到可能影響核算與評(píng)估結(jié)果的壓力。其次，財(cái)務(wù)部門(mén)要積極獨(dú)立得對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，對(duì)無(wú)法改善效益的企業(yè)提出清算方案。最后，財(cái)務(wù)管理者還要對(duì)企業(yè)正在進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)提出更為及時(shí)的運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)方案，對(duì)已經(jīng)不符合當(dāng)前市場(chǎng)需求的在建項(xiàng)目給出暫停進(jìn)行的建議并提出一定的替代方案供決策者參考，以保證企業(yè)合理健康得發(fā)展。

（二）提高財(cái)務(wù)部門(mén)與相關(guān)部門(mén)信息連動(dòng)，加強(qiáng)企業(yè)管理信息系統(tǒng)建設(shè)

提高財(cái)務(wù)部門(mén)信息連動(dòng)，加強(qiáng)管理信息系統(tǒng)得建設(shè)是提升鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)信息共享能力得重要措施。提高財(cái)務(wù)部門(mén)與相關(guān)部門(mén)得信息連動(dòng)要提高財(cái)會(huì)人員與其他相關(guān)人員得信息共享意識(shí)，并要加強(qiáng)對(duì)其使用管理信息系統(tǒng)得培訓(xùn)。而加強(qiáng)企業(yè)管理信息系統(tǒng)得建設(shè)則要求企業(yè)得管理層在充分意識(shí)到管理信息系統(tǒng)對(duì)企業(yè)發(fā)展得重要性得前提下投入更多得資金去開(kāi)發(fā)或是購(gòu)買(mǎi)適用得、符合本企業(yè)實(shí)際情況得信息系統(tǒng)。

（三）加快轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)融資，推進(jìn)鋼鐵企業(yè)籌資方式多元化進(jìn)程

由于目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)得資產(chǎn)負(fù)債率總體偏高、權(quán)益資本比例得失調(diào)已經(jīng)嚴(yán)重影響到了其健康發(fā)展，因此加快鋼鐵企業(yè)籌資方式的轉(zhuǎn)變正變得越來(lái)越重要。首先，鋼鐵企業(yè)要借助目前國(guó)家重點(diǎn)在本行業(yè)推進(jìn)供給側(cè)改革的契機(jī)，通過(guò)取得政府機(jī)構(gòu)的支持，來(lái)吸引更多的外部資金的投入并使其成為權(quán)益資本，以在積極增加內(nèi)源資本的同時(shí)加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化進(jìn)程。其次，鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)管理要在逐步減小對(duì)債權(quán)融資依賴(lài)程度同時(shí)，加快轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)的融資，尤其是資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高的部分鋼鐵企業(yè)更要盡量避免為了籌資而再度向銀行等金融機(jī)構(gòu)舉債，以促進(jìn)本企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

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（作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）