銀行不良貸款持續增長原因及創新處置方式

[摘要]隨著國內經濟增速放緩，經濟下行壓力加大，商業銀行不良貸款率持續增長。這也成為銀行高層、企業和市場共同關注的問題，雖然風險整體可控，但分析其原因及采取創新的方式來處置不良貸款，減少商業銀行利潤和資本金的流失，防止銀行間發生“囚徒困境”，仍然是需要重點解決的問題。

[關鍵詞]不良貸款；商業銀行；資產質量

[DOI]1013939/jcnkizgsc201705054

不良貸款為商業銀行不良資產的主體部分，主要包括逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款三種類型，指的是借款人未能按照原定的貸款協議按時償還商業銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協議按時償還商業銀行的貸款本息而形成的貸款。雖然中國經濟總量于2014年突破10萬億美元，成為世界第二大經濟體，但是如今經濟由高速增長變為中高速增長，加上金融危機和國際整體經濟形勢的影響，使得我國商業銀行的不良貸款余額和不良貸款率持續走高，連續14個季度出現了不良增長，其中農行不良率甚至達到了183%。從現今國內國外的經濟形勢來看，中國國內人口紅利下降，實體經濟持續低迷，歐美國家的經濟雖然逐步復蘇，但也十分乏力，潛藏著風險和不確定的因素。在復雜多變的金融環境下，主要商業銀行凈利潤紛紛逼近零增長，第四季度不良貸款率幾乎沒有回落的可能。

1不良貸款持續增長的多重原因

11宏觀經濟環境

數據顯示，我國國內9月的消費者價格指數（CPI）同比增長16%，生產者價格指數（PPI）同比下降59%，經濟下行壓力較大，增速放緩，進出口增速有所回落。這一方面符合經濟發展的必然規律，是我國實現經濟模式轉型的必然趨勢；另一方面受我國的宏觀經濟政策的影響。針對前幾年我國經濟指標出現的虛高現象，為將宏觀經濟控制在相對穩定的水平上，政府多措并舉實行穩增長的經濟政策，加緊落實穩健的貨幣政策和積極的財政政策，迎接新常態下的機遇和挑戰。由此，國內經濟增速放緩，經濟形勢的波動性造成了金融行業尤其是銀行業的波動，增加了無效投資。整體經濟下行與通貨膨脹率的提高，使借款人的當前財務狀況惡化，未來收入預期呈下降的趨勢。如今房貸、車貸已經十分普遍，這些貸款人以及部分小型貸款人往往本身收入不高，受經濟形勢的影響，部分人面臨收入縮減甚至是失業下崗的狀況。總體來說，雖然我國現在的經濟仍然處在繁榮期和增長期，大部分的經濟人士有著樂觀的預期，但是由于宏觀經濟政策、必然發展趨勢、國際復雜多變的金融環境的同時作用，銀行不良貸款出現的概率大大增加。

12銀行內部環境

無論銀行還是企業，主要經營管理者的自身因素都有著重要的作用。這其中包括個人對風險的態度、個人能力、個人價值觀和管理團體的關系融洽程度等。在如今復雜多變的經濟形勢下，個人對風險的態度和個人能力很大程度上影響了戰略方向。就銀行來說，這也能夠影響資產的質量。一般來說，人們對風險的態度主要有三種，即風險厭惡型、風險中立型和風險愛好型。就風險愛好型來說，由于偏向于高收益，所以收益性指標會較高，而安全性指標會降低。同時，個人對風險的預知和應對能力也十分重要。農行負責人表示，近幾年房貸一直保持著較好的方向，所以從來沒有想過要通過收縮房貸來規避風險，現在，某些地區的房貸反而成了不良資產。

銀行內部的相關體系不完善，貸款制度沒有得到嚴格執行。在現在的貸款過程中，“三查制度”執行出現了弱化現象，有的地區甚至形同虛設，主要表現為借款人的提交信息不真實、銀行職員疏忽和不負責任，制度沒有真正得到落實。近來這種現象尤為嚴重，也從另一方面造成了不良資產和不良資產率的雙雙增長。

13企業環境

較于前幾年，由于中國國內工資水平和土地價格的大幅提高、優惠政策的取消，致使大量外資企業喪失成本優勢，逐漸向印度、東南亞等地區進行遷移。隨著越來越多的頭牌外資企業開始加速撤離中國，中國制造業出現了前所未有的危機。與之同時，中國部分市場趨于飽和，不僅僅是制造業，光伏行業、衛浴行業、中小手機廠商同樣面臨倒閉潮。資本寒冬出現，創業公司面臨巨大危機。與之相對應的，則是大量勞動人員的失業。雖然由于現在的宏觀調控政策的作用，國民經濟仍然平穩運行，風險可控。但是對銀行業來說仍是一項巨大挑戰。有的公司或企業作為獨立法人，其破產后金額就會成為銀行的不良資產。而部分企業的管理不善，效益下降，導致負債，無法償還，對銀行來說也有極大的風險性。

另外，數據顯示，商業銀行的不良貸款增量主要來自于傳統行業和小微行業。傳統行業如鋼鐵行業和煤炭行業等，本身發展前景較差，存在著嚴重的產能過剩問題，貸款風險持續發酵，破產倒閉的可能性也比其他行業高。而小微行業近幾年來在中國大陸遍地生根，一旦發生問題，風險能夠迅速擴散。這兩種行業都是商業銀行不良資產的“重災區”，對我國商業銀行業績的整體下滑有著重要的作用，相對于這些，受國家政策的影響，銀行大力扶持國有企業，但是很多國有企業前景較差，也催生了大量的不良貸款，此外，不良貸款持續增長，居高不下，還有其他多方面的原因，比如信用環境、法律制度和市場缺陷等。

2不良貸款的創新處置方式

16家上市銀行上半年不良貸款余額高達1800億元左右，“雙升”已經成為普遍現象。面對復雜多變的經濟環境，各大商業銀行已經不能僅限于集中清收、內部分賬經營、作為壞賬核銷和發放貸款增量稀釋等傳統的處置方式，而需要通過創新處置方式抵住外部壓力，降低不良貸款率。

21開拓思路，保留抵押權過戶

當貸款客戶資產變現出現難題時，在其他條件都具備的情況下，可以嘗試保留抵押權過戶，有效規避風險，減少不良資產。晉江農商銀行近期開拓思路，首次通過同意抵押房產保留抵押權過戶，清收了一筆不良貸款，同時也為整個行業提供了一種新方法。

22資產證券化

商業銀行的資產證券化相關技術在國外已經相當成熟，近年來在國內也按照相關原理進行了試點與應用。就其本身來說，它是以資產為支撐并通過信用增級而發行的證券，具有良好的發展前景，是一種獨特的金融產品。這不僅以合適的方式處理了不良資產，也有利于促進金融創新，推動銀行的長足發展。包括建行和平安銀行在內的多家銀行已經采用這種方式來處理不良資產，并且取得了比較好的效果。在整個銀行業，應該大力推進資產的證券化，優化銀行資產的負債結構，有效地抑制“雙升”。

23利率風險防范

我國已發行的不良資產證券化產品中，優先級資產支持證券票面利息均采用固定利率結構，即在產品發行日時就已經確定了每期有價證券的支出。之所以采用這種方法，一方面是因為我國早期金融工具應用不夠成熟，不良貸款的預期回收率和定價模型不夠完善，很難準確估值，使用固定利率的支付手段可以有效彌補這一缺陷；另一方面是因為央行管制下的利率波動較小，用固定利率可以更好地確定產品的成本和收益。但隨著我國利率市場化，存款利率和貸款利率的浮動比例不斷擴大，商業銀行和不良資產證券持有者雙方均面臨著利率風險。如果在證券化項目運作期間，金融市場存款利率水平向上浮動，那么，證券持有者的收益將會減少；相反，如果存款利率降低，那么發起機構商業銀行則會面臨損失。因此，我國商業銀行更需要合理的產品定價模型和準確的市場預測，或將優先級資產支持證券的票面利息設計為是基礎利率浮動利率，從而防范利率風險。

24與多種力量合作處置

就目前的形勢來看，僅憑銀行本身難以實現不良貸款的顯著下降與資產盤活。因此，必須借助地方政府、社會力量和外資企業等外部力量，通過互利共贏的方式進行合作，實現不良資產和債務的重組。

經濟決定政治，而政治反作用于經濟。基于這一層關系，商業銀行與地方政府合作顯得尤為必要，無論是不良資產的產生還是處置，都帶有一定的區域性。兩者之間的合作，有利于地方的經濟發展與政治穩定。

在具體實施方面，首先確定地方政府是否有合作的意愿和資本，并致力于對土地資源的重新分配和失業人員的再就業。如果合作展開，就應該一方面積極配合政府工作；另一方面與政府進行談判，確定處置范圍，與其達成一致意見，通過清算價值法、收益償債法和信用評價法來規范不良資產的價格，實現資產處置與重組。同樣，也可以效仿英國，讓政府進行注冊和擔保，政府可以進行注資和提供短期貸款。

據預計，不良貸款率將在今明兩年出現峰值，而現在也已經進入了不良資產處置的高峰期，我國商業銀行正加緊處理不良資產，其中有大批向資產管理公司和其他社會力量出售，其中存在著巨額利潤。銀行可以借鑒商品的銷售模式，提高自己的信用度，計算出大致的需求價格彈性，合理降價促銷，將不良資產出售給有關的社會力量。由此衍生的行業機會與風險很大，可能會用較低的成本收獲巨額的收益，商業銀行也可以抓住這一點積極出售。實際上，國內商業銀行不良貸款率持續增長的背后是資產管理公司利潤的大幅度上升，所以資產管理這一行業也會成為熱點。

除借助地方政府力量和社會力量之外，還可以吸引外資來參與不良資產的處置與重組。在對外合作時，尤其要注意的一點是法律政策。應符合國家所規定的條例內容，維護國家的經濟安全。

25借鑒外國處置經驗進行創新

歐美國家大多為資本主義市場經濟，其相關制度比較成熟，市場和行業也比較開放。借鑒外國處置經驗并結合現實狀況，也是一條處理不良資產的新思路，借助于德國的“壞賬銀行”計劃，我們可以借鑒“好銀行——壞銀行”的結構模式，努力獲得政府的支持，將大額的不良資產集中剝離，實現資產負債表的更新，推動銀行的新生。

3結論

國內、國外經濟形勢的復雜性與多樣性，要求國內商業銀行積極全面地分析原因，調整戰略方向，創新不良貸款的重組與處置方式，借鑒國外相關經驗，降低不良貸款的余額和不良貸款率，優化銀行資產的負債結構，促進商業銀行的長足發展。而隨著利率市場化進程的推進，互聯網金融、P2P小貸等新興金融創新的沖擊，銀行傳統的凈息差收入減少，存款也在2014年首次出現負增長，銀行業開始逐漸重視盤活日常經營活動中的已有資金，證券化的必要性和意義隨之深受關注。根據銀監會數據統計，這一年我國在證券化的運作上取得了階段性的成功，但相對于銀行業8168萬億元的貸款總量來說，還是顯得杯水車薪，不過足以預見證券化未來發展的潛力無限。商業銀行更應該在新趨勢下與時俱進，加緊這種技術手段的研究和創新。資產證券化中銀行既可以通過收取手續費和顧問費，增加中間業務收入；也能夠利用募集來的資金進行再投資獲得證券化之后的結構、風險、收益之間的優化配置，同時當銀行擔任資金保管商時，還可以帶來大量的流量資金，提升銀行的日均負債。本文通過對我國銀行業面臨經濟形勢和經營現狀進行分析，對不良資產證券化具體實施時的方案和交易結構進行詳細分析，并對未來創新模式進行探討，針對我國證券化目前的一些缺陷和不足提出完善意見，希望我國銀行業能夠合理有效地運用這一創新技術手段，擴大商業銀行的收益來源，增強其盈利能力；為其提供有效的風險控制手段，增強風險管理能力；幫助銀行更加全面地管理資產負債，改善資本充足率，降低不良貸款率，從而增強我國銀行業實力，更好地支持我國整個經濟進行結構化調整，推動我國金融領域繁榮發展。

參考文獻：

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[作者簡介]張意磊（1996—），男，漢族，江蘇蘇州人，上海海事大學經濟管理學院，2014級本科生，國際會計專業。