證券投資分析方法研究

隋金良

中央財經大學

證券投資分析方法研究

隋金良

中央財經大學

證券投資是收益與風險并存的，投資者有可能會得利潤，有時也會遭受損失。投資者在進入證券市場之前一定要對證券投資有一定的了解，擁有一定的投資策略，從而能夠迅速對市場價格變動做出反應。投資者可以依據價格技術指標和變動因素，在合適的時機進行買賣。筆者依據這么些年來的實際工作經驗，對證券投資分析方法進行闡述，為廣大證券投資者提供建議和參考。

證券；投資；分析方法

我國的證券理財業務兼具有高風險和高收益的特征。為了盡可能的獲得最大的收益，減少不必要的損失，人們要運用科學的分析方法對證券投資進行分析，而比較有效的一種方法就是區間值的模糊評判方法。這種分析方法將模糊理論對主觀性因素的處理辦法納入其中，從而在分析過程中可以盡顯自身優勢。并且工作人員還能全面考慮證券投資的各種因素，并得出最終結論，從而避免了評估零散化的問題，讓證券分析結果更加準確，可以為投資需求者提供可靠的分析資料。

一、證券投資中的基本分析法

在證券投資中主要運用基本分析方法來進行投資分析。這種分析方法的原理是對上市公司的內部情況和外部情況同時進行分析，內部情況涵蓋公司了經營業績和財務狀況，而外部情況主要為社會的政治經濟環境。綜合公司內外部情況，從而對證券的內在投資價值進行合理的評估。業內人士在進行分析時，主要依據相關金融學、經濟學和會計學知識進行分析，通過分析來獲得所需要的證券投資價值基本要素，從而對證券的實際價值進行判斷，并最終分別從宏觀層面和微觀層面得出相應分析結果。宏觀層面主要涵蓋對市場經濟走勢進行估計，而微觀層面主要涵蓋對公司內部運營情況進行估計。由于這種方法也存在一定的缺點，所以工作人員在需要根據實際情況來決定是否采取這種方法。詳細的說，在對周期較長的證券價格進行預測時，運用基本分析法是很適合的。但如果投資者投資周期較短，那么上述的預測結果則不一定是適用的。從而我們得出基本分析方法適用于長線投資。

二、證券投資中的證券技術分析法

證券技術分析方法結合證券市場的歷史情況以及目前的市場情況來進行分析，基本要素涵蓋：價格、成交量、時間和空間，研究證券市場典型案例，從而對未來證券市場走勢進行預測。在對證券市場走勢進行估計時，技術分析方法主要以三個市場假設理論為基礎：①任何信息都體現在市場行為中；②股票價格并不是隨意變化的，是有一定規律可循的；③歷史情況會再次出現。傳統技術分析方法主要有以下幾種：K線法，切線理論方法，波浪法，形態法等。

三、證券投資中的行為金融分析法

在上世紀80年代出現了金融分析法，金融分析法主要是用來解釋與傳統金融理論不符的證券市場異象問題，比如：星期一現象等。有些投資者就是利用這些證券市場異象，尋找證券市場異象規律，從而對其進行利用，并最終獲得利潤。所以，金融分析法以解釋市場異象問題為主。業內人士不完全相信傳統金融理論，將具體行為加入到金融分析中，并研究投資者的心理情況，這體現了投資分析方法的科學性。傳統理論認為投資者是完全理性的，但是金融分析法認為并不是所有投資者都是會做出理性行為。很多時候，投資者會由于自己的情緒以及受他人影響從而做出非理性行為，例如：羊群效應等。而金融分析法恰好是運用這一原理，根據證券市場會存在部分的非理性投資者，他們會做出噪聲交易。金融風險法的優點在于站在更加科學實際的角度來對市場進行分析，特別是當市場處于非穩定狀態時，此分析方法尤其有效。但是由于人們的內心世界是不能進行準確衡量的，其必定與理想行為存在一定差距，所以這種分析方法只可提供參考性的分析結果。

四、證券投資的組合分析方法

投資組合分析方法在證券投資中占據著重要的地位，它所運用的原理是運用不同風險的證券，并根據風險投資者偏愛來進行合理組合，并達到獲得最大收益的目的。業內人士可以將多種證券組織在一起，在較低的風險下，獲得最大程度的收益，滿足投資者的需求。證券投資的組合分析法主要涵蓋：傳統證券組合分析法和現代證券組合分析法。基于風險可分為系統性風險和非系統性風險兩種，系統性風險是不可降低的，而非系統風險可以避免。傳統分析法的原理主要是以降低非系統性風險為切入點。現代組合方法主要運用定量分析法，對證券進行組合管理，從而讓證券組合風險和收益達到平衡狀態。

現代組合方法運用定量化的方法，來降低非系統性風險，從而得到最合理的證券組合方案，提高證券組合的科學性，從而降低投資風險，增加投資收益，提高證券決策的合理性。但是這種方法也存在一些需要完善的地方，比如它假定的市場環境與實際情況并不完全相符，所以分析得到的結果可能和實際情況存在一定的差距。同時在運用這種方法時，需要了解大量的證券數據，從整體層面上來進行篩選和決策。考慮到投資者在短期內并不能完成對大量數據進行分析的任務，所以金融方法主要適用于機構分析者，同時在具體分析過程中要引入基本面的分析方法。業內人士在實際操作中，對證券的收益和風險進行了準確的把握，即使得到的證券組合收益不高，但是安全系數較高，所以這種分析方法主要應用于保險公司以及理財基金公司的運行。

五、總結

總之，隨著社會的發展，越來越多的人慢慢由傳統的儲蓄觀念向投資理念轉變，證券投資受到越來越多人的關注，大家都希望通過提高多余的錢的利用率來獲得更多的收益。在證券投資過程中，科學性的分析方法尤為重要。業內人士在進行證券市場態勢分析時，要結合市場經濟情況以及投資者的行為來進行合理的分析。這篇文章主要介紹“證券投資中的基本分析法，證券投資中的行為金融分析法、證券投資的組合分析方法”等方面研究證券投資分析方法。希望可以為提高證券市場投資水平做出一點貢獻。

[1]鄭根創.如何看待證券投資分析的主要方法[J].時代金融.2013(15)

[2]郭連紅.微積分在證券投資分析中的應用舉例[J].中國校外教育.2009(S1)

[3]尚運生.證券投資分析課程運用項目教學法的思考[J].河南財政稅務高等專科學校學報.2016(06)

隋金良(1991.1.31),男，民族：漢族，籍貫： 山東省青島市，職務：學生，學歷：研究生，單位：中央財經大學，研究方向：證券投資