大宗商品貿(mào)易企業(yè)構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究

陳立國(guó)(中海石油化工進(jìn)出口有限公司，北京 100027)

大宗商品貿(mào)易企業(yè)構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究

陳立國(guó)(中海石油化工進(jìn)出口有限公司，北京 100027)

隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)政策的放開(kāi)，越來(lái)越多企業(yè)進(jìn)入到大宗商品貿(mào)易行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)加劇，為提升業(yè)績(jī)，信用銷售逐漸成為主流營(yíng)銷方式。與普通商品貿(mào)易不同，大宗商品貿(mào)易具有價(jià)格波動(dòng)劇烈、交易規(guī)模大、貨值高的特點(diǎn)，一旦違約，企業(yè)將遭受巨額損失，甚至破產(chǎn)倒閉。

大宗商品;信用風(fēng)險(xiǎn);信用交易

大宗商品是用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品，其進(jìn)入的是非零售環(huán)節(jié)的流通領(lǐng)域。近年來(lái)，大宗商品經(jīng)歷了大幅震蕩、錯(cuò)綜復(fù)雜的變化，我國(guó)是最重要的大宗商品進(jìn)口國(guó)，從業(yè)者眾多。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，為擴(kuò)大規(guī)模，往往采用信用銷售的模式，在價(jià)格大幅波動(dòng)、行業(yè)低谷、企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，極易發(fā)生違約。大宗商品貨值高，一旦不能收回貨款，無(wú)疑將給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失。本文將分析信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并提出構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系的具體措施，進(jìn)而為企業(yè)構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系借鑒。

1 大宗商品貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析

信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同或協(xié)議的一方?jīng)]有履行其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任而給對(duì)方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，大宗商品貿(mào)易的信用風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，主要成因有以下幾個(gè)方面:

1.1 價(jià)格劇烈波動(dòng)，企業(yè)主動(dòng)違約

供需平衡、地緣政治、美元指數(shù)、金融市場(chǎng)等都在一定程度上左右大宗商品價(jià)格走勢(shì)，在價(jià)格波動(dòng)發(fā)生不利變化時(shí)，一些資信極差的企業(yè)會(huì)選擇主動(dòng)違約，或者從合同條款找出支持其不付款的依據(jù)，從而給供應(yīng)商帶來(lái)巨額損失，或陷入長(zhǎng)久訴訟。

1.2 經(jīng)營(yíng)形勢(shì)惡化，企業(yè)被動(dòng)違約

大宗商品企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍高于80%，杠桿率高，對(duì)銀行貸款依賴度高。且受行業(yè)景氣周期影響大，低谷時(shí)，銀行普遍收緊授信，大宗商品由于貨值高，臨時(shí)融資較為困難，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緊張，極易導(dǎo)致企業(yè)被動(dòng)違約。

1.3 受其他企業(yè)牽連違約

一些規(guī)模較小企業(yè)，由于本身資信差，不易獲得銀行貸款，這些企業(yè)通過(guò)互保的方式增加信用，若其中一家企業(yè)違約，擔(dān)保企業(yè)將承擔(dān)連帶責(zé)任，大宗商品行業(yè)的擔(dān)保金額通常較大，將引發(fā)連鎖反應(yīng)。

2 構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建議

2.1 組建獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)角色定位上屬于管理與被管理，風(fēng)險(xiǎn)控制若要切實(shí)發(fā)揮管理職能、發(fā)表獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理建議，需要組建獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)于分支機(jī)構(gòu)較多的公司，也要組建獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，或設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理崗。要建立直線匯報(bào)管理體系，即下級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)或崗位直接向上級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)匯報(bào)，要避免多頭匯報(bào)影響管理的獨(dú)立性。

2.2 建立覆蓋完善的內(nèi)控體系

風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程管理，在事前、事中、事后都需要開(kāi)展相關(guān)工作，在這三階段都需建立相應(yīng)的工作流程，在事前方面，主要建立各類風(fēng)險(xiǎn)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別/評(píng)估的流程；在事中方面，要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警流程，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度建立三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)發(fā)送人員、送達(dá)人員、解決時(shí)限都要做明確的要求；在事后方面，需建立風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估流程，及時(shí)評(píng)價(jià)各項(xiàng)管控促使。

2.3 建立交易對(duì)手資信評(píng)估評(píng)估模型

國(guó)際主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)都建立了復(fù)雜的評(píng)估模型用于評(píng)估企業(yè)信用，上市公司或大型企業(yè)基本都有評(píng)級(jí)，實(shí)踐中可以直接使用，但對(duì)于未上市或中小型企業(yè)，需要自行建立模型。目前，國(guó)內(nèi)應(yīng)用較多的是華夏鄧白氏信用評(píng)級(jí)體系，但需要結(jié)合自身的行業(yè)特點(diǎn)，在經(jīng)過(guò)充分?jǐn)?shù)據(jù)驗(yàn)證基礎(chǔ)上正對(duì)供應(yīng)商和客戶分別建立模型。將財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)輸入模型，從而計(jì)算出詳細(xì)的評(píng)分結(jié)果，對(duì)照內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)，將交易對(duì)手分類分級(jí)，并實(shí)施差異化的信用政策。

2.4 建立信用額度管理體系

信用額度是對(duì)客戶的賒銷額度，需建立不同層級(jí)的額度管理體系。實(shí)踐中通常建立時(shí)點(diǎn)授信總額，用以控制企業(yè)的整體可賒銷額度，建立單體授信額度，用以控制單個(gè)客戶的賒銷額度，還可建立業(yè)務(wù)單元授信總額，某一地區(qū)或國(guó)家的客戶授信總額，從而實(shí)現(xiàn)分級(jí)分類管理。

2.5 建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系

動(dòng)態(tài)監(jiān)控包括三個(gè)方面，一是對(duì)交易對(duì)手的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，要及時(shí)掌握交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、訴訟、擔(dān)保等，特別關(guān)注對(duì)其資信有重大影響的事件，并及時(shí)評(píng)估；二是要關(guān)注正在進(jìn)行交易的執(zhí)行情況，關(guān)注信用額度占用情況、銀行文件是否按要求開(kāi)具、貨權(quán)轉(zhuǎn)移等，對(duì)交易規(guī)模大、種類多的企業(yè)，需要引入貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以有效實(shí)施監(jiān)控；三是要開(kāi)展客戶隨訪，并按半年度或年度復(fù)查客戶資信。

2.6 儲(chǔ)備信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段

將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)可采用買入信用保險(xiǎn)或賣出應(yīng)收賬款的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)有一些保險(xiǎn)公司和銀行在開(kāi)展此類業(yè)務(wù)。實(shí)踐中保險(xiǎn)公司會(huì)針對(duì)具體付款人的資信給予差異化的保費(fèi)及賠付比例，對(duì)于資信很差的，保險(xiǎn)公司會(huì)拒絕保險(xiǎn)。銀行對(duì)應(yīng)收賬款的買斷管理更加嚴(yán)格，國(guó)內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)無(wú)追索的買斷。

3 應(yīng)用成效

本文的研究成果在國(guó)內(nèi)三桶油之一的所屬貿(mào)易企業(yè)實(shí)踐多年，經(jīng)歷了國(guó)際金融危機(jī)、商品價(jià)格的大幅波動(dòng)，該企業(yè)沒(méi)有出現(xiàn)一起重大信用風(fēng)險(xiǎn)事件，業(yè)績(jī)連創(chuàng)新高。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，大宗商品貿(mào)易是貿(mào)易行業(yè)的明珠，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，信用風(fēng)險(xiǎn)作為可以顛覆企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)需要行業(yè)從業(yè)者予以充分重視，并建立相關(guān)完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。本文從組織架構(gòu)、內(nèi)控體系、評(píng)估模型、額度體系、監(jiān)控體系、轉(zhuǎn)移手段六個(gè)維度闡述了對(duì)大宗商品貿(mào)易企業(yè)的信用風(fēng)控控制及實(shí)效，具有較強(qiáng)的理論和實(shí)踐意義。

[1]李東石，大宗貿(mào)易的信用風(fēng)險(xiǎn)管控探析，企業(yè)管理，2017.

[2]王瑞大宗商品貿(mào)易性企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理分析，經(jīng)營(yíng)管理者，2015.