管理者過度自信與審計費用

黃荷

【摘要】基于代理理論，從管理者過度自信的角度，論述了管理者過度自信與審計費用的關系。管理者過度自信易于低估風險而高估收益，而審計人員會把公司管理層的行為作為度量審計風險的一個重要因素。對于內部控制審計薄弱的公司，管理者過度自信將會降低審計費用。結論對于理解管理者過度自信行為與審計服務之間的關系有重要意義，也為公司所有者降低代理風險提供新的線索。

【關鍵詞】管理者過度自信；審計費用；財務報表風險；審計風險

一、引言

審計服務價格（即審計費用）作為會計師事務所為公司提供專業服務所收取的報酬，在一定程度上體現了審計服務的供求均衡關系。而審計費用的確定取決于審計師對審計風險的衡量，在審計風險中，企業管理風險、審計競爭市場以及審計師與管理者之間的博弈都是影響審計費用的重要因素。因此，我們通過管理層這個客戶群來檢驗過度自信的管理者特質與審計費用的關系。

從以往研究表明，過度自信的管理者投資對現金流敏感度更高，具有更強的投資沖動：且過度投資的管理者往往會高估投資項目的盈利能力，低谷投資項目的風險，從而認為企業陷入財務危機的可能性要比實際低一些。過度自信的管理者往往會使用較為保守的會計行為、虛報樂觀的盈利、發布財務表報重述、進行盈余管理操縱等。早前許多學者研究表明，管理者過度自信會增加企業財務錯報風險。

一方面，盡管財務錯報風險與管理者自信存在正相關關系，但是審計人員能否辨識管理者過度自信及其帶來的審計風險是我們值得關注的一個問題。如果審計人員能夠辨識出管理者過度自信的特質。那么審計人員會改變審計計劃和審計費用來降低相應的審計風險，我們認為這會受到管理者過度自信引起的財務報告風險的影響。

另一方面，如果過度自信的管理者并不重視審計服務所帶來的好處，在公司財務報告過程中，他們就會極大程度的降低審計費用。審計費用的減少將會降低審計服務范圍和質量，這會降低公司財務報告真實性和準確性，同時也會使管理者進行更多的盈余管理操縱。如果財務報告錯報風險影響更大，那么管理者過度自信與審計費用就是正相關關系：如果管理者過度自信效應影響更大，那么管理者過度自信與審計費用就是負相關關系。

從管理者特質這一角度去研究其與審計費用的關系，增加了我們對審計費用的管理態度的理解和補充了審計費用的研究。本文有利于研究管理者過度自信的審計服務選擇與審計態度的研究，以及審計人員發現管理者特質以及風險評估的選擇。

二、管理者過度自信

管理者過度自信是可以從信息、能力以及風險等多個角度給出不同表述，但是管理者過度自信總是會表現出高估自身決策和信息準確性的情況，從而高估公司未來業績，忽視潛在風險。

根據代理理論，管理者追求私人利益的動機會影響到他們對公司決策的選擇，管理者在決策中可能采取“磨洋工”行為，也可能利用企業的資源去實現私人利益。為了抑制管理者的這些機會主義行為，股東必須設計相應的激勵機制來調動管理者的工作積極性，降低管理者決策中的保守程度，此時，管理者的過度自信有助于提高其工作努力水平，在一定程度上有效緩解代理問題。因此，過度自信的管理者是忠于股東的，其決策是由于自信而不是純粹的出于自身利益考慮。具體而言，管理者過度自信表現為管理者自以為己經采取了有利于公司價值最大化的行為，但是實際上這種“理性行為”已經偏離了公司價值最大化的目標。

根據資本結構理論，管理者過度自信不僅帶來許多投資問題，還會引起很多管理者、股東與債權人之間的代理沖突和問題，過度自信的管理者的選擇有時也會影響公司價值。在審計費用方面，也會有一定的約束作用，減少不必要費用的支出，同時有利于公司市值管理工作的展開。企業管理者普遍存在過度自信的現象，過度自信使得管理者易于高估自己的能力和判斷的準確性，低估自身面臨的風險，夸大自己對事件的控制能力和駕馭風險的水平，造成決策偏差，決策偏差也包括財務報表的呈報偏差和審計服務選擇偏差。

三、審計費用

隨著經濟的發展和研究的深入，審計收費也受到越來越多的因素影響，如客戶的經營風險、舞弊風險、訴訟風險等。美國學者構建了審計收費定價模型，對審計收費的影響因素進行研究，確定了審計風險、審計競爭市場、客戶的談判等審計收費的影響因素。研究表明，審計風險越大，審計費用就會越高。

從財務報表的角度來看，與財務報表有直接關聯的審計風險是審計費用最主要的影響因素，其中重大錯報風險是風險識別的關鍵點，從現代風險導向型審計來看，確定正確的風險識別為前提，識別風險會增加事務所的審計成本，從而提升了審計收費。盈余管理水平與審計風險相關，盈余管理水平既影響審計成本，也影響審計風險溢價。盈余管理水平越高，審計所需投入的資源越多，審計成本也就越高；另外，盈余管理水平越高，訴訟風險越大，也會通過風險溢價影響審計費用。總之，可以看出審計定價是會受到財務報告風險的影響，其中盈余管理風險是很多學者研究的一個方面。

從審計師角度來看，如果審計師在審計過程中考慮客戶的商業風險，那么自然就增加了預期成本，隨著成本的增加，審計收費自然也會增加。因此，審計風險增加的同時也會增加審計費用。而管理者過度自信會增加企業財務報告風險進而增加企業審計風險，從而影響審計費用。相反，審計作為一個差異化產品，在一定程度上，客戶可以選擇審計單位、審計范圍、甚至某些方面的審計質量。審計費用與審計范圍、質量、時間等相關方面存在明顯的相關性，并且管理者可以通過選擇審計人員、審計范圍、審計單位等來降低審計費用。由于管理者對公司財務報告的過度自信以及對審計作用的忽視，一個過度自信的管理者就會通過減少審計服務來降低審計費用。

綜上，管理者過度自信增加公司財務報告風險，從而使審計風險增加，此時管理者過度自信會增加審計費用：相反，管理者由于自身的過度自信特質并運用財務手段，降低公司審計費用時，管理者過度自信就會減少審計費用。