物流企業倉單質押業務風險控制

劉慧芳+于穎嬌

【摘要】倉單質押業務可以有效解決中小企業融資難的問題，但是作為新興的融資模式尚缺成熟的管理體系存在多重風險，本文分析了該業務的主要風險并提出控制措施。

【關鍵詞】倉單質押；融資；風險管理

1引言

自1999年中國物資儲運總公司與銀行合作開展倉單質押以來，該業務在國內已有近20年的歷史。倉單質押可以有效解決中小企業融資難、銀行放貸難的困境，物流企業作為中間方可解決信用體系不健全造成的銀企矛盾，但是倉單質押作為新興的融資方式未形成標準的業務流程及成熟的風險規避措施，在帶來利益的同時也存在較大的風險。

2倉單質押業務概述

倉單質押業務是指融資企業把貨物存儲在物流企業的倉庫中，融資企業憑物流企業開具的倉單向銀行貸款，銀行根據倉單名下貨物的價值向該企業提供一定比例的貸款，融資企業償還相應款項后方可提貨，此間銀行對質押物的真實性、合法性負責，物流企業負責監管貨物，這是一項以倉儲監管為基礎的服務于銀企的物流增值服務。

倉單質押作為一種新型的物流金融服務可以達到多方共贏的效果。倉單質押可以緩解融資企業的資金占用，加速營運資金周轉速度，解決中小企業融資難的困境：這種變現快風險低的金融產品形成了銀行新的利潤增長點，降低放貸風險；物流企業作為中間方起著資源整合的作用增加了倉儲附加值，作為銀企共同信任的第三方，融入到企業的供應鏈管理過程中，更易與合作方形成戰略關系，提升自身綜合實力。

3物流企業倉單質押業務的風險分析

倉單質押涉及較多操作環節，此外市場環境以及物流企業、融資企業的運營狀況始終處于動態變化中，物流企業在開展此項業務時面臨較大風險，必須加以識別防范方能促進該業務的開展。

3.1物流企業內部風險

3.1.1質押物風險

（1）若物流企業不具備良好的估值技術，不能很好的預測質押物價值及其變動趨勢，將會面臨質押物評估價值過高帶來風險：（2）質押物種類繁多，變現能力、市場價格波動、易儲存性、質量等差異較大，如果質押物選擇不當其價值在設定質權后大幅下降將帶來較大風險：（3）質押物在不同企業流轉情況復雜，很有可能面臨權屬不清的糾紛：（4）物流企業負有監管責任，如果監管期間質押物損毀、被盜或融資企業非法提取，物流企業未及時采取措施或者通知銀行停止放貸將給自身和銀行帶來風險。

3.1.2倉單管理不規范風險

倉單作為業務開展的重要依據目前沒有統一格式，操作不規范，例如以入庫單質押，提貨單提貨，記載事項可能不全，也大大增加了銀行識別的難度：倉單可能遺失而被其他企業冒名使用，或者融資企業可能使用變造、偽造的倉單進行貸款或者提貨從而使物流企業陷入糾紛造成損失。

3.1.3操作風險

缺乏合理的崗位職責分工、規范的業務操作標準、順暢的內部業務流程等，都會造成質押物和倉單在運營過程中出現操作風險。特別是動態質押過程中物料頻繁出入庫，操作難度加大，如果員工素質低或不具備相應的業務能力，未對出入庫的物料進行質量、數量等方面的核查，造成在庫價值在規定的價值以下或者融資企業以次充好，都會給物流企業帶來潛在的損失。

3.2物流企業外部風險

3.2.1融資企業資信風險

如果貨主企業資產負債率過高、盈利能力償債能力較差，就可能不按要求使用所貸款項、不按期還貸，或提供虛假信息騙貸、動態質押提貨時以次充好，或重復質押，物流企業作為融資企業的連帶責任人，將面臨不可估量的風險。

3.2.2倉單質押業務的法律體系不完善

目前該業務只能參照民法、合同法、擔保法等，尚無專門的法律法規明確規定倉單的內容、簽發、背書等。對倉單的效力也存在爭議，部分認為倉單作為要式合同，只有簽發倉單倉儲協議才成立；部分認為倉單只是倉儲協議的一種證明。此外倉儲環節物流企業并沒有義務必須對貨物進行驗收，由此質押業務中若貨物存在問題將給物流企業帶來不必要的麻煩。

3.2.3銀企信息溝通不暢帶來的風險

物流企業與銀行之間缺乏信息溝通的平臺，很容易因信息不對稱出現導致信息失真，使得物流企業處于銀行的監管之外發生操作風險。

4倉單質押的風險控制

4.1加強質押物的審核監管

（1）謹慎選擇質押物，檢查購貨合同發票付款單等確認其所有權，質押物應不易變質易于長期儲存、市場需求大價格波動小易變現、價值明確，形成一套規范的估值體系：（2）應建立嚴格的出入庫流程、倉單管理操作流程、明確崗位職責等，對質押物進行實時監管定期盤點，貨主提貨要經銀行的同意；（3）加強動態監控，當質押物價格下跌時，設置預警并要求融資企業提供擔保或者補充質押物。

4.2嚴格審核融資企業的資信

（1）經營能力：主營業務增長率、資產周轉率最好大于行業平均水平：（2）財務狀況及盈利能力：資產負債率不易過高，資產報酬率最好接近行業平均水平，同時考慮流動比率、資產結構、利潤率等指標：（3）企業信用：應考察融資企業還貸情況、履約狀況、上下游的評價、領導人品德等，拒絕與負面情況較多的企業合作。此外也應審核融資企業的工商營業執照、銀行信用等級、會計師事務所提供的財務狀況說明等，確保企業提供的信息可靠真實。

4.3加強倉單的管理

使用行業協會制定的標準倉單，規范倉單的領用、核銷等操作流程，并設置專人操作明確崗位責任。

4.4加強信息化建設提高服務水平

建立倉儲管理系統可更好的規范內部操作，提高信息處理效率：實現與銀行融資企業的信息共享，提高信息傳遞的及時性準確性：建立商品信息收集系統，有利于對質押物的價值變化做出正確的判斷。