基于出租人視角對融資租賃初始直接費(fèi)用的探討

馬怡馨

摘要：依據(jù)我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第21號——租賃》，基于租賃內(nèi)含利率出發(fā)的定義法與基于應(yīng)收融資租賃款下的倒擠法計(jì)算出的未實(shí)現(xiàn)融資收益不同。究其原因，在于對初始直接費(fèi)用的會計(jì)處理方法不同。文章從出租人視角對融資租賃初始直接費(fèi)用進(jìn)行探討，進(jìn)一步總結(jié)歸納出應(yīng)將其進(jìn)行資本化與費(fèi)用化兩條處理思路。

關(guān)鍵詞：初始直接費(fèi)用 租賃內(nèi)含利率 未實(shí)現(xiàn)融資收益

融資租賃是以“融物”來實(shí)現(xiàn)“融資”的重要手段，因其不受銀行貸款規(guī)模及資本金同比例到位的約束而受到國內(nèi)企業(yè)的關(guān)注。依據(jù)我國的《租賃》準(zhǔn)則，基于租賃內(nèi)含利率出發(fā)的定義法和應(yīng)收融資租賃款下的倒擠法兩種方法得出的未實(shí)現(xiàn)融資收益不同。《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則講解2008》指出，由于計(jì)算租賃內(nèi)含利率時(shí)已考慮初始直接費(fèi)用因素，為避免未實(shí)現(xiàn)融資收益的高估，在基于應(yīng)收融資租賃款下的倒擠法中應(yīng)將其未實(shí)現(xiàn)融資收益反向調(diào)低，將其調(diào)整為與定義法下的數(shù)量保持一致。此舉雖然使調(diào)整后的結(jié)果一致，但引發(fā)矛盾的《租賃》準(zhǔn)則定義卻未被有效解決。

會計(jì)理論界對上述問題均提出改進(jìn)建議，李潔慧（2009）指出，基于法律視角不應(yīng)將初始直接費(fèi)用納入長期應(yīng)收款——應(yīng)收融資租賃款的“債權(quán)”范疇；丁艷平（2013）基于財(cái)務(wù)管理的視角，依托貨幣時(shí)間價(jià)值、會計(jì)謹(jǐn)慎性，指出租賃內(nèi)含利率不應(yīng)該包含初始直接費(fèi)用；蘇婉婉（2014）基于會計(jì)日常處理實(shí)務(wù)視角，認(rèn)為應(yīng)將長期應(yīng)收款——應(yīng)收融資租賃款金額調(diào)整為最低租賃收款額，實(shí)現(xiàn)未實(shí)現(xiàn)融資收益的公允披露。本文致力于剖析初始直接費(fèi)用處理的問題根源，統(tǒng)籌分析，進(jìn)一步總結(jié)歸納出應(yīng)基于重要性、數(shù)量金額重大性原則進(jìn)行資本化與費(fèi)用化兩條處理思路，來實(shí)現(xiàn)對未實(shí)現(xiàn)融資收益的公允披露。

一、融資租賃初始直接費(fèi)用問題根源剖析

融資租賃出租人視角的核算涉及最低租賃收款額（A）、初始直接費(fèi)用（D）、應(yīng)收融資租賃款（A+D）、租賃內(nèi)含利率（C）、未實(shí)現(xiàn)融資收益（E）、未擔(dān)保余值（B）、融資租賃資產(chǎn)公允價(jià)值（F）等定義。根據(jù)《租賃》準(zhǔn)則，最低租賃收款額是指最低租賃付款額加上獨(dú)立于承租人和出租人的第三方對出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值。在最低租賃收款額（A）的基礎(chǔ)上，租賃準(zhǔn)則又進(jìn)一步定義了“租賃內(nèi)含利率”，是指在租賃開始日，使最低租賃收款額與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的折現(xiàn)率。即：

現(xiàn)值（A+B）=F+D （1）

《租賃》準(zhǔn)則同時(shí)定義出租人的租賃投資凈額——未實(shí)現(xiàn)融資收益，將最低租賃收款額、初始直接費(fèi)用及未擔(dān)保余值之和與其現(xiàn)值之和的差額確認(rèn)為未實(shí)現(xiàn)融資收益。即：

E=A+B+D-現(xiàn)值（A+B+D） （2）

由于“初始直接費(fèi)用”大多采用現(xiàn)款直接支付方式，故其現(xiàn)值、終值大多情況下保持一致。即：

E=A+B-現(xiàn)值（A+B） （3）

同時(shí)，由“租賃內(nèi)含利率”進(jìn)一步得：

E=A+B-（F+D） （4）

根據(jù)《租賃》準(zhǔn)則的定義，出租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日最低租賃收款額與初始直接費(fèi)用之和作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價(jià)值，同時(shí)依據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則附錄——會計(jì)科目和主要財(cái)務(wù)處理》，列示出運(yùn)用倒擠法下的會計(jì)處理，即：借記“長期應(yīng)收款——應(yīng)收融資租賃款（A+D）”“未擔(dān)保余值（B）”科目，貸記“融資租賃資產(chǎn)（公允價(jià)值）（F）”“銀行存款（初始直接費(fèi)用）（D）”“未實(shí)現(xiàn)融資收益（E）”科目。

依據(jù)借貸雙方相等原則，得：

E=A+B-F （5）

等式（4）（5）分別是基于定義法、倒擠法計(jì)算出的未實(shí)現(xiàn)融資收益，卻得出相矛盾的結(jié)果，而《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則講解》中的反向調(diào)整步驟，未能解決融資租賃出租人的會計(jì)處理方法的現(xiàn)存問題。矛盾產(chǎn)生的根源便在于對“初始直接費(fèi)用”的處理方法上——究竟其應(yīng)被資本化，視為租賃資產(chǎn)投資收益的部分，還是應(yīng)該將其費(fèi)用化，當(dāng)期或遞延分?jǐn)傆?jì)入損益呢？

二、融資租賃初始直接費(fèi)用處理的兩種思路

（一）將初始直接費(fèi)用進(jìn)行資本化處理，視為融資租賃投資部分本金

基于《租賃》準(zhǔn)則中“租賃內(nèi)含利率”的定義，將“初始直接費(fèi)用”視為融資租賃業(yè)務(wù)中的部分投資原始本金，并預(yù)計(jì)很有可能收到“A+B”的未來收益。“未實(shí)現(xiàn)融資收益”是站在資金時(shí)間價(jià)值的角度上考慮到投資的本金（F+D）和未來的收益回報(bào)（A+B），應(yīng)該為二者之差，即公式（4）。

由“租賃內(nèi)含利率”進(jìn)一步得：

E=A+B-現(xiàn)值（A+B） （3）

基于將“初始直接費(fèi)用”視為投資部分本金的思路，則“未實(shí)現(xiàn)融資收益”的原準(zhǔn)則定義便與“租賃內(nèi)含利率”的出發(fā)點(diǎn)相悖，應(yīng)為最低租賃收款額和未擔(dān)保余值的和以及其現(xiàn)值之和的差額，即公式（3）。

同時(shí)，長期應(yīng)收款原義為未來收到的“債權(quán)性”款項(xiàng)。在租賃業(yè)務(wù)中，出租人僅能收到的款項(xiàng)應(yīng)為“最低租賃收款額”（其中已包含“初始直接費(fèi)用”的本金及其租賃屆滿的收益部分）。因而，“應(yīng)收融資租賃款”的定義與“租賃內(nèi)含利率”的出發(fā)點(diǎn)也相悖，應(yīng)與“最低租賃收款額”數(shù)量金額上相當(dāng)。

基于以上思路，融資租賃出租人的會計(jì)處理應(yīng)為：借記“長期應(yīng)收款（最低租賃收款額）（A）”“未擔(dān)保余值（B）” 科目，貸記“融資租賃資產(chǎn)公允價(jià)值（F）”“銀行存款（初始直接費(fèi)用）（D）”“未實(shí)現(xiàn)融資收益 （E）”科目。

（二）將初始直接費(fèi)用進(jìn)行費(fèi)用化處理，未來隨租賃收益分?jǐn)傔M(jìn)損益

將“初始直接費(fèi)用”視為促成融資租賃活動的前期費(fèi)用支付，直接當(dāng)期或遞延分?jǐn)傔M(jìn)損益，則“租賃內(nèi)含利率”應(yīng)調(diào)整為最低租賃收款額和未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于融資租賃資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)的折現(xiàn)率，剔除“初始直接費(fèi)用”的影響。即：

現(xiàn)值（A+B）=F （6）

在此時(shí)的“租賃內(nèi)含利率”的基礎(chǔ)上，投資的本金變成“融資租賃資產(chǎn)公允價(jià)值”，而未來預(yù)計(jì)的投資回報(bào)不變。同時(shí)將“初始直接費(fèi)用”進(jìn)行逐期費(fèi)用化，讓其未來隨各期租賃收入收取而進(jìn)行分?jǐn)偂＜矗?

E=A+B-F （5）

由“租賃內(nèi)含利率”進(jìn)一步得：

E=A+B-現(xiàn)值（A+B） （3）

與“未實(shí)現(xiàn)融資收益”的實(shí)際利率法攤銷一致，“初始直接費(fèi)用”經(jīng)過“應(yīng)收融資租賃款”賬戶隨各期租賃收入的收回而遞延分?jǐn)傔M(jìn)損益，可以實(shí)現(xiàn)分期攤銷金額較大初始直接費(fèi)用的效果，對當(dāng)期損益乃至以后融資收益實(shí)現(xiàn)均產(chǎn)生影響。

基于以上思路，融資租賃出租人的會計(jì)處理為：借記“長期應(yīng)收款——應(yīng)收融資租賃款（A+D）”“未擔(dān)保余值（B）”科目，貸記“融資租賃資產(chǎn)公允價(jià)值（F）”“銀行存款（初始直接費(fèi)用）（D）” “未實(shí)現(xiàn)融資收益（E）”科目。

三、兩種思路下融資租賃初始直接費(fèi)用會計(jì)處理方法的不同影響

例：揚(yáng)帆公司于2015年購買一臺大型包裝機(jī)，無足額資金可直接現(xiàn)付，于2015年12月31日與景榮融資公司簽訂了一份融資租賃合同。合同主要條款如下：（1）租賃標(biāo)的物：大型包裝機(jī)。（2）租賃期開始日：包裝機(jī)運(yùn)抵揚(yáng)帆公司生產(chǎn)車間之日（即2016年1月1日）。（3）租賃期：從租賃期開始日起36個月（2016年1月1日—2018年12月31日）。（4）租金收取方式：租賃開始日起每年年末收取租金1 000 000元。（5）于2016年1月1日該包裝機(jī)的公允價(jià)值等于其賬面價(jià)值，為2 600 000元。（6）景榮融資租賃公司發(fā)生初始直接費(fèi)用為100 000元。（7）租賃期屆滿揚(yáng)帆公司獲得該大型包裝機(jī)的所有權(quán)。

以出租人視角進(jìn)行會計(jì)處理，分析比較不同思路所造成的損益影響發(fā)生額。

思路一：將“初始直接費(fèi)用”資本化，視為融資租賃投資的部分本金，計(jì)算此時(shí)的“租賃內(nèi)含利率”。

即：1 000 000×（P/A，3，C）+0= 2 600 000+100 000

由插值法，得：租賃內(nèi)含利率C≈5.46%。

進(jìn)一步得：未實(shí)現(xiàn)融資收益E= 3 000 000+0-（2 600 000+100 000）= 300 000（元）。

思路二：將“初始直接費(fèi)用”進(jìn)行費(fèi)用化處理，讓其隨未來各期租賃收入收回而遞延分?jǐn)傔M(jìn)損益。計(jì)算此時(shí)的租賃內(nèi)含利率。

由公式（6）得：1 000 000×（P/A，3，C）+0=2 600 000。

由插值法，得：租賃內(nèi)含利率C≈7.51%。

進(jìn)一步得：未實(shí)現(xiàn)融資收益E= 3 000 000+0-2 600 000=400 000（元）。

將“初始直接費(fèi)用”計(jì)入“應(yīng)收融資租賃款”，讓其隨未來各期租賃收入的收回遞延分?jǐn)傔M(jìn)入損益。即：A+D=3 000 000+100 000=3 100 000（元）。

思路一、二分別立足于資本化、費(fèi)用化兩條不同路線，計(jì)算出不同的“未實(shí)現(xiàn)融資收益”，并且按照不同的“租賃內(nèi)含利率”進(jìn)行攤銷，對會計(jì)主體各期未來租賃收益的實(shí)現(xiàn)回收產(chǎn)生不同影響（見表2）。

在兩種“初始直接費(fèi)用”的處理思路下，考慮到費(fèi)用化就是將“初始直接費(fèi)用”隨未來租賃收入回收期遞延分?jǐn)傔M(jìn)損益，分析其對凈損益的不同影響（其中剔除相同的租賃收入與融資租賃資產(chǎn)的折舊），具體見下頁表3。

思路一、二初始確認(rèn)時(shí)對資產(chǎn)、收益的界定不同，后期又采用不同“租賃內(nèi)含利率”進(jìn)行攤銷，在未來融資收益回收的各期產(chǎn)生不同的實(shí)現(xiàn)效果，最終對當(dāng)期乃至后期凈損益造成不同的影響。

四、融資租賃初始直接費(fèi)用處理方法的改進(jìn)建議

本文在剖析融資租賃初始直接費(fèi)用會計(jì)處理問題根源的基礎(chǔ)上，總結(jié)歸納出兩條處理思路。基于資本化處理的思路一，即將初始直接費(fèi)用視為部分投資本金，則需斟酌未實(shí)現(xiàn)融資收益的《租賃》準(zhǔn)則定義，其應(yīng)為最低租賃收款額和未擔(dān)保余值之和與其現(xiàn)值之和的差額。同時(shí)，長期應(yīng)收款——應(yīng)收融資租賃款，應(yīng)在數(shù)量金額上與最低租賃收款額保持一致。基于費(fèi)用化處理的思路二，即將初始直接費(fèi)用視為租賃活動的前期費(fèi)用支付，則需商榷《租賃》準(zhǔn)則的租賃內(nèi)含利率定義，其應(yīng)為使融資租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃收款額和未擔(dān)保余值之和相等時(shí)的折現(xiàn)率。思路一、思路二的選取，應(yīng)基于具體的融資租賃環(huán)境中初始直接費(fèi)用是否具備投資實(shí)質(zhì)進(jìn)行應(yīng)用，即是否滿足重要性、數(shù)量金額重大性原則，來真實(shí)反映未實(shí)現(xiàn)融資收益的實(shí)現(xiàn)、對凈損益的不同影響。X

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