全球布局中國乳業期待“最好的時代”

文｜《農經》記者 劉昕

全球布局中國乳業期待“最好的時代”

文｜《農經》記者 劉昕

近年來，我國奶業處于低迷狀態，新的問題不斷涌現。未來，挑戰與機遇并存的局面將持續，乳企又該何去何從？

剛剛過去的2016年，注定是中國奶業不平凡的一年。從全球奶價的低迷到國內原料奶生產的舉步維艱，從進口奶的大舉入侵到民族奶企逆襲國外產地，從眾多奶企業績巨虧到伊利一枝獨秀挺進全球前八……紛繁復雜的消息，令人對中國乳業的發展莫衷一是。年底時，國產奶標桿的伊利遭險資舉牌，更令人為剛剛燃起希望的中國乳業捏了一把汗。塵埃落地后，中國乳業勢必要找尋到自身的定位，昂首闊步地踏入新的一年。

1月9日，農業部公布了與國家發展改革委、工信部、商務部、國家食藥監總局五部委聯合印發的《全國奶業發展規劃（2016—2020年）》（以下簡稱《規劃》）。《規劃》首次明確提出了奶業的戰略定位，加快轉變奶業生產方式，提升奶業一體化水平，到2020年，奶業現代化建設取得明顯進展，奶業整體進入世界先進行列，全面提升了奶業在產業格局中的地位。

中國奶業協會秘書長谷繼成說：“奶業是健康中國不可或缺的產業、食品安全的代表性產業，農業現代化的標志性產業。《規劃》的提出意味著從國家層面認識到了奶業的重要性，并提升到了新的高度。預計‘十三五’時期，全國奶業總需求年均增長3.1%，比‘十二五’年均增速高0.5個百分點。”

2016年，《農經》雜志曾多次對我國奶業發展趨勢進行研究分析，對伊利、蒙牛等上市奶企也做過多次深度報道。回顧我國整個奶業發展狀況，雖然存在重重困難挑戰，但也面臨重大機遇。隨著奶業在產業格局中的地位不斷提升，未來如何發展，是所有乳企仍舊必須思考的問題。

奶業發展低迷

在《農經》雜志此前的報道中，我們可以看到，中國乳業發展大致可以分為兩個階段，第一個階段是快速發展階段，從20世紀90年代初到2008年，在這個階段基本解決了中國人喝上牛奶的問題，其中一二線城市已經全部普及，三四線城市開始普及。與此同時，中國興起了兩大乳業，伊利和蒙牛。

第二個階段是乳業的轉型發展階段，自2008年的三聚氰胺事件以來到現在，國家出臺和完善了奶業法規政策和標準制度，大力開展奶業整頓和振興。2015年我國奶類總產量達到3870萬噸，居世界第三位，僅次于印度和美國。然而近兩年，除了伊利之外，包括蒙牛、輝山乳業等企業的業績均出現了明顯下滑的態勢。目前，無論是從國際還是從國內市場狀況來看，中國乳業市場仍舊處于一個比較低迷的時期。

造成當前國內整個奶業形勢不好的最根本原因是市場需求的下滑，而造成需求下滑的原因：第一是2013年以后加快了產品結構升級和加快了產品結構提價，使得現在的價格太高，以至于消費者買不起。第二是由于宏觀經濟影響，由于宏觀經濟下滑，造成消費者收入下降，導致很多消費品需求在下降，奶業也是如此。第三是進口產品對國內產品的沖擊造成消費下降。

《中國農業展望報告（2016—2025）》中指出，“十二五”期間，奶制品的大量進口確實有需求驅動的原因，但后期在“倒奶賣牛”背景下出現的大量進口則更多的是差價驅動所致，這在一定程度上折射出了我國奶業競爭力不強、 發展模式不可持續等問題。

在整體消費不振的大環境下，乳業上下游面臨著極大的壓力。國內奶農產奶，乳企消化不了，出現噴粉入庫的現象。另外，為了實現盈利，乳企青睞廉價進口大包粉，乳業的上下游矛盾在持續時間越來越長的這輪下行周期持續發酵。谷繼成認為造成這一現象的原因是生鮮乳過剩，當前乳品行業存在10%的產能過剩，這部分消化不了的生鮮乳只能做噴粉處理，而國外大包粉的大量進入則是造成國內原奶過剩的直接原因。

據相關數據顯示，三聚氰胺事件前，進口奶粉在中國一線城市市場份額僅為20%，隨后的幾年里，洋品牌的市場占有率一路上漲，一度達到75%。《中國奶業質量報告（2016）》顯示，近年來我國乳制品消費持續增長，“十二五”期間年均增長4.5%，但當前人均消費量僅為世界平均水平的三分之一，市場發展還有較大的增長潛力。業內人士認為，雖然國產乳制品的品質已經發生根本性飛躍，中國奶業處在品質最好的歷史時期，但消費者信心不足是民族奶業崛起的最大瓶頸。

事實上，從2014年下半年起，我國奶價就開始下滑并一直處于低位。原奶價格持續下跌以及國內乳制品行業的過剩，使得整個乳業近兩年將進入深度調整期。市場的疲軟也加速上游奶源的洗牌，大量中小牧場退出歷史的舞臺，雖然規模型牧場與國內大型乳企都有固定的合作關系，但是它們同樣危機四伏，依然面臨交奶難的問題。而養殖業屬于建設周期長、投入資金大的一個產業，在行業低谷期，如何健康的生存下去成為乳業上游企業首先要考慮的問題。

現在很多做上游的企業為了跟下游分杯羹，都開始拓展下游市場。然而，現在的下游市場跟過去不一樣，過去生產即消費，而如今，大量的營養快消替代品的存在，使得中國乳業已經到了一個消費過剩的時代。乳業是一個專業化程度非常高的產業，因此，上游企業想要布局下游，是否具備發展下游市場的能力、營銷思路和戰略以及市場經驗尤為重要。

在當前全球原奶價格走低的背景下，一旦下游乳企對原奶的需求量減少，帶給上游企業的影響是巨大的。或許正是看到了這一點，現代牧業開始向下游產品領域進軍，將自有品牌做大做強成為企業另外一個發展重點，而擁有奶源優勢的現代牧業巴氏奶將是公司未來重點打造的牛奶產品。

伊利一枝獨秀

對于絕大多數中國乳企來說，近兩年的日子都不太好過，但伊利卻給經濟新常態下的乳業注入了一支強心針。2015年伊利的營業收入首次突破600億元，繼續穩居亞洲乳業第一，從全球乳業的第十位躍居到了第八位。長期被歐美國家霸占的前8強，終于出現了一個亞洲乳企的身影，徹底讓多年來全球乳業8強無亞洲乳企的狀況成為歷史。

2016年，《農經》雜志5月刊《伊利登頂》一文中提到，從2005年潘剛臨危受命成為伊利掌舵人算起，業績上帶領伊利從業內首破100億元到目前首破600億元，10年間實現了6倍的增長。而凈利潤更從2.9億元增長到目前的46.54億元，增長高達16倍。無論從總量上還是增速上，伊利都遠超行業平均水平。伊利2015年平均凈資產收益率為23.9%，是為數不多的能夠連續五年保持在20%以上的上市公司。同樣高達58.92%的分紅率，也使其成為為數不多的能持續大比例分紅的上市公司。

2016年10月21日晚，伊利股份定增公告出爐。伊利股份擬向內蒙交投、呼市城投、平安資產、金石灝汭、金梅花投資定增不超過5.87億股，募資不超過90億元。而在這90億元中，有46.06億元是用于收購圣牧37%股權的。

很快，伊利的三季報又漂亮登場。公司前三季度收入459.23億元,同比增長0.98%,凈利潤43.9億元,同比增長20.7%,其中三季度收入同比增長2.4%,凈利潤增長20.9%。

在我國乳業發展不太樂觀的狀況下，伊利始終能在眾多品牌中脫穎而出，呈現利好態勢，首先依靠的就是品質。2014年，伊利全面啟動“質量領先戰略”。第一步，伊利就開始對照全球一流食品安全與質量體系來作為自身生產的標準。同時，伊利率先在業內構建的“全員、全過程、全方位”質量管理體系與“集團——事業部——工廠”食品安全風險監測防控體系，覆蓋了80多個檢驗單元，實現了從源頭到終端的每一個食品安全和質量控制關鍵點的監測、分析、把控、預防。伊利集團液態奶、奶粉、酸奶、冷飲事業部全部通過了FSSC22000食品安全體系認證，成為中國第一家全線產品通過此全球性食品安全管理標準體系認證的乳品企業。

在創新方面，伊利率先在行業內全面掀起了一場革新旋風，運用大數據、深度洞察消費者需求，研發與消費需求匹配度更高的創新產品；集聚整合了全球頂尖高校和科研院所，成功將市場需求與科研成果相結合；建成中國首個母乳研究數據庫，并率先發布了中國首個“母嬰生態圈”戰略，用互聯網思維與消費者實現連接。

值得一提的是伊利對于渠道的深耕細作。當許多乳企的目標還定位于打入一線大中型城市商超的時候，伊利卻采取了不同尋常的渠道下沉模式，著力開發三四線城市以及農村市場，鋪貨的速度和密度令業界驚嘆。據說，伊利幾乎做到了“凡是能看到康師傅的地方，就一定能看到伊利”的鋪貨密度。

在資本運作方面，回顧伊利近十幾年來的資本開支高潮，似乎每一步都堪稱完美。2006年前后，伊利股份為迎接乳品即將到來的黃金發展期，開啟第一次的資本開支高潮。當時，伊利剛完成2005年百億元銷售額的跨越，以121.75億元的銷售額衛冕乳品行業冠軍。那時的中國乳品行業正處在高速發展階段，市場競爭激烈，伊利的資本開支為以后十年的成長夯實了基調。

伊利率先發布了中國首個“母嬰生態圈”戰略。

2010年，在剛經歷過三聚氰胺事件的中國乳業，急需復蘇。由于公眾對奶源的不信任狀況，各乳企開始爭相布局奶源基地建設。伊利在2010年時開啟了第二次資本開支高潮，從之前的產能投資，轉變為奶源和產能并重的方向。

隨后，由于國內乳制品消費市場的復蘇和人民幣的升值，海外市場成為了價值洼地，中國乳企不約而同地開始外向發展，啟動了中國乳業歷史上的國際化征程。2013年，伊利的第三次資本開支高潮瞄準的正是海外市場，通過在歐洲建立研發中心、在新西蘭新建工廠，伊利完成了奶源、產能和資源的全方位布局。

2016年的定增方案，標志著伊利正式進入了第四次的重要節點。其中，據伊利股份公告稱，收購圣牧主要看中的是有機產業鏈。早在2016 年8月，《農經》雜志曾深入圣牧的沙漠養殖基地、奶業基地，對圣牧做過深入報道。圣牧作為中國最大的有機乳品公司，擁有的牧場位于“黃金奶源帶”，適宜于奶牛養殖。中國圣牧擁有的有機牧場位于烏蘭布和沙漠，污染少且擁有有利的氣候優勢，因此奶源質量尤其是有機奶源質量較高。

市場分析也認為，伊利收購圣牧后,一方面有利于伊利強化上游奶源供應；另一方面圣牧產品+伊利渠道的強強聯合將開啟中國有機奶業新紀元。同時，中國圣牧作為在香港上市的公司，伊利的收購還可以獲得香港上市平臺，有利于公司進行海外融資。這在伊利近年來國際化的步伐下，戰略意義意味更濃。

截至2016年6月30日，中國圣牧運營21個有機牧場，有機奶牛為8.38 萬頭，占我國有機奶源將近一半。圣牧2015年自有品牌牛奶銷售額在16.56億元,占收入結構的54%,在下游也有一定積累。數據顯示，圣牧2013—2015年復合增速達134%。以此測算，收購完成后，伊利在國內有機奶市場份額將達到70%，有機奶會成為伊利新增長動力。

據伊利表示，其目標是在2020年之前，實現“乳企世界五強”和“千億級規模”，似乎指日可待。

奶業未來發展向好

在《農經》雜志此前的報道中，高級乳業分析師宋亮說：“2018年以后，中國乳業會整體隨著經濟形式的好轉，整體開始向好。”

據《中國農業展望報告（2016—2025） 》分析，盡管2014年末至2015年初部分主產省出現了“倒奶賣牛”現象，但是伴隨規模化、產業化、組織化程度穩步提高,產業結構轉型升級,中國奶業保持了良好發展態勢,奶類產量增長的同時，奶制品加工量也有所增加，產銷趨于平衡。

恢復消費信心是根本。宋亮認為，面對當前我國奶業現狀，恢復國內民眾對于國產乳制品的信心是根本。在加強國內奶源現代化建設方面，要推動產業組織模式轉變，以家庭牧場和奶業合作社為主體，從根本上建立養殖業和加工業的全產業鏈。而產業鏈模式的實現，最根本是要推動農村土地流轉，深化農村金融市場改革。

“加快土地流轉，讓養殖戶擁有土地使用權，這樣農民能以土地為抵押物跟銀行貸款，加強牧場的現代化建設，從而降低中國奶牛養殖業系統成本。”宋亮說，“從供給側改革方向來看，中國常溫奶飽和，未來是否增長主要看三四線市場需求。面對進口常溫奶對國內常溫奶的沖擊，可以發展低溫奶來規避沖擊。同時實現乳資源分工，例如在進口奶上更多以原料型進口為主。”

兼顧上游牧業與乳企共同發展。在奶業發展目標方面，《規劃》提出奶類產量由2015年的3870.3萬噸提升至2020年的4100萬噸，奶源自給率達到70%以上，乳制品產量由2015年的2782.5萬噸提升至2020年的3550萬噸。 同時，奶牛100頭以上規模養殖比重達到70%以上、機械化擠奶率達到99%以上，泌乳奶牛年均單產達到7.5噸、嬰幼兒配方乳粉行業收入超過50億元的大型企業集團數量達到3—5家等，嬰幼兒配方乳粉行業前10家國產品牌企業行業集中度達到80%以上。

作為國內從事奶牛養殖和牛奶生產的企業，現代牧業相關負責人表示：“從國家安全角度，提出奶源自給率70%以上，意味著進口要控制在30%以內，而規劃的落地，需國家配套政策出臺，例如海關對進口配額等的相應管控。”在他看來，《規劃》所提出的強化奶源基地建設，無疑會令規模乳企更加重視上游奶源基地建設，更注重規模發展和整體的經濟效益。“乳企必須將上游的牧業和乳企自身發展看成整體。單純追求自身利益忽視上游牧業的健康發展，路勢必越走越窄。”

全球乳業大融合。光明并購新萊特，生產出面向中國市場的高端嬰兒配方奶粉培兒貝瑞。圣元與法國索迪亞集團合作，投資建設產能高達10萬噸的現代化嬰幼兒奶粉工廠。貝因美、新希望、飛鶴乳業等乳企也陸續“出海”尋找合作伙伴，布局奶源、投資建設工廠以及研發中心。隨著歐盟牛奶配額的放開，全球乳業大融合時代已然來臨，國內乳企加快對國際市場布局的步伐必然是勢不可擋的。

中國的市場是開放的市場，國際化發展是大趨勢，這與國內奶源建設并不沖突，并且國內乳企要堅持以本國奶源安全為基礎，這樣在海外投資才會更加安全，才能不斷提升我國企業的國際競爭實力。