壽險2016年風險管理能力成績單出爐 中融人壽、瑞泰人壽墊底

潘亦純

盡管保險公司首次風險管理標準嚴格，導致超過半數(shù)的企業(yè)尚未達到基準線，但這并不是一件壞事，有利于倒逼公司加強風險管控

在償二代風險評估體系實施一年之后，由保監(jiān)會提供的各家保險公司2016年年度償付能力風險管理能力（SARMRA）分數(shù)已正式出爐。

去年7月，保監(jiān)會發(fā)布2016年保險公司SARMRA評估方案，評分標準包括：基礎(chǔ)與環(huán)境、目標與工具、保險風險管理能力、市場風險管理能力、信用風險管理能力、操作風險管理能力、戰(zhàn)略風險管理能力、聲譽風險管理能力、流動性風險管理能力等9項指標。

按照保監(jiān)會的規(guī)則，80分是基準線，保險公司SARMRA評估最終成績等于80分，對于最終的償付能力充足率并不產(chǎn)生任何影響；高于80分則可以在一定程度上降低控制風險最低資本要求，最高可降低10%；低于80分則將間接拉低公司償付能力充足率水平，資本要求將相應(yīng)提升，最高可增加40%。

數(shù)據(jù)顯示，72家壽險公司中，平安人壽、信誠人壽、國壽股份、泰康人壽等20家機構(gòu)評分在80分以上，平安人壽以86.06的分數(shù)拔得頭籌。其他剩下的52家壽險不足80分，中融人壽、瑞泰人壽兩家評分墊底。

首都經(jīng)貿(mào)大學保險系教授庹國柱對《投資者報》記者表示，償二代實施之后，對于保險公司的風險管控比未實施之前更為細致。之前只是籠統(tǒng)地以認可資產(chǎn)減去認可負債除以最低資本，得到償付能力充足率，以此來判斷公司是否符合償付能力的標準。而現(xiàn)在則是將險企中存在的各種各樣風險分門別類地來賦予一個系數(shù)，風險大的，資本要求就高，風險小的，資本要求就低。“比過去更為準確。”庹國柱表示。

兩險企低于60分

數(shù)據(jù)顯示，此次評分瑞泰人壽、中融人壽兩家險企分數(shù)均在60分以下。公開數(shù)據(jù)顯示，瑞泰人壽成立于2004年，是一家老牌合資壽險公司，由中資股東國電資本控股有限公司及外資股東耆衛(wèi)人壽各持50%的控股權(quán)。瑞泰人壽三季度償付能力顯示，公司第三季度凈現(xiàn)金流量已為-1.2億元。報告顯示，下階段公司將通過資產(chǎn)贖回或回購的方式解決資金缺口。

另外，2016年飽受償付能力困擾的中融人壽評分也較低，不過記者注意到，在經(jīng)歷股東變局之后，中天城投通過全資子公司控股中融人壽，正式成為公司大股東，2016年11月份，股東方向中融人壽增資40億元，目前，公司償付能力已達134%。

此外，2017年1月份，保監(jiān)會已解除公司停止開展分新業(yè)務(wù)及暫停增設(shè)分支機構(gòu)等監(jiān)管措施，這意味著中融人壽停滯一年的新業(yè)務(wù)得以重新開展。中融人壽方面對《投資者報》記者表示，下階段將大力發(fā)展中長期、保障型傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品。

評估結(jié)果反推險企提高風控能力

一位不愿具名的保險業(yè)內(nèi)人士告訴《投資者報》記者，保監(jiān)會對保險公司進行風險管理能力的評估，不只是評估體系對于保險公司的一個評價，更是保險公司發(fā)現(xiàn)自身問題，自我督促的一個機會。某位保險公司人士告訴記者，保監(jiān)會工作人員針對相關(guān)條例進行全面檢查之后，公司內(nèi)部已經(jīng)針對相關(guān)問題做出了整改。可以預見的是，2017年保險公司整體風險管理能力或?qū)⒌玫揭粋€全面提升。

庹國柱也對《投資者報》記者表示，SARMRA分數(shù)出爐之后，將對保險公司的資產(chǎn)配置及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的指導作用。例如減少股票投資，增加國債投資等，優(yōu)化保險公司的風控制度及風控執(zhí)行力，這也是保監(jiān)會實施SARMRA主要目的所在。

需要注意的是，評分低于80分基準線的公司并非說明公司的償付能力出現(xiàn)了問題，它是一個與公司自身業(yè)務(wù)、投資結(jié)構(gòu)和規(guī)模以及公司管理結(jié)構(gòu)和規(guī)模等多種因素有關(guān)的指標。得分越高，只能說明公司管理層應(yīng)對風險能力越強。