現金流量管理及其在企業財務管理中的價值探討

季一愷

摘要：近年來，市場競爭日益激烈，現金流量管理在企業財務管理中的作用更加明顯，通過現金流量管理能夠降低企業財政風險，提高資金使用效率。因此在企業財務管理中必須充分認識現金流量管理的價值，采取有效措施提升現金流量管理的質量。文章簡要概述了現金流量管理的特征，分析了其在企業財務管理中的價值，并探討了加強現金流量管理的有效措施，以期提高企業財務管理的有效性。

關鍵詞：現金流量管理；企業財務管理；價值；策略

一、前言

現金流量在企業中占據重要地位，直接關系到企業運營的整體狀況，因此在企業發展過程中，尤其在競爭日趨激烈的形勢下，必須采取有效措施加強對現金流量的管理，以此為企業的健康發展奠定扎實的資金鏈基礎，保證企業在經營過程中資金流通的有效性。

二、現金流量管理的特征

現金流量管理主要集中在企業經營、投資和籌資等活動之中，對現在或未來某一時間段內企業資金的流入與流出進行系統的預測、報告和分析，其管理成效直接關乎企業的發展情況。基于此現金流量管理具有如下特征：第一，綜合性，在企業現金流量管理中綜合運用多種管理手段，并貫穿于企業發展的整體活動之中，并不是單一的環節或管理活動，具有較為明顯的綜合性；第二，風險性，企業現金流量管理與貨幣的時間價值聯系密切，而對貨幣時間價值及與其相關的現金流量數額的預測具有不確定性，從而導致相應的管理工作中存在風險；第三，預測性，現金流量管理中經常會用到現金流量現值的概念，其主要通過對未來進行相應的預算實現，具有明顯的預測性。

三、現金流量管理在企業管理中的價值

（一）客觀評價企業盈利價值

現金流量是衡量企業盈利價值的重要指標，將收付實現制作為衡量標準，通過對比其和凈利潤這兩個指標能夠保證利潤價值評價的客觀性與準確性。并且將企業現金流量和實付現金進行比較，能夠清晰地看出企業自身發展狀況，為企業未來發展規劃提供重要參考依據。

（二）降低企業財務風險

企業經營發展過程中會采取舉債發展策略，在推動企業進一步發展的同時也會造成巨大的財務風險，容易造成企業陷入經濟危機的困境之中。而進行現金流量管理則能夠對債務償還能力進行把控，避免陷入債務危機之中。此外現金流量管理也能夠保證資金循環狀態的良性發展態勢，提升資金周轉率，降低財務風險。

（三）協助企業籌資活動開展

現金流量管理能夠統籌安排企業全年資金的運作情況，并以此為基礎制定月度和季度現金流量預算情況，對日常資金流轉進行合理調度。企業現金流量管理在時間和數量上均作出匹配預算，避免企業開展盲目的籌資活動。

（四）提高企業資金使用率

企業在發展過程中必須以市場為導向，不斷更新和提升自身的產品性能和服務品質，以此適應市場多樣化需求，同時在發展過程中降低成本擴大規模，形成自身的競爭優勢。而這些必須以可靠的資金供應和周轉為基礎，基于此，現金管理顯得尤為重要，其能夠促進企業資金的良性流動并提高資金的使用率，為其創造更多價值。

四、加強企業現金流量管理的有效措施

（一）提高經營性現金流量管理水平

管理者在制定經營發展戰略時必須以企業經營性現金流的預算作為主要依據，根據預算情況和企業經營實際狀況進行合理規劃，因此在日常管理中必須保證經營性現金流量管理預算的科學性和資金周轉率，以此推動企業科學決策的發展。例如在企業現金流量管理中，可以根據自身的經營狀況制定相應的管理方案，主要考慮如下三方面因素：首先，企業要確定最佳現金存儲量，在提升資金周轉速度的基礎上，處理好現金流動性與收益性之間的管理，以此保證企業具備較強的獲利能力；其次，在經營活動資金的支出采取量入為出的原則，根據企業現金收入的實際情況制定相應的支出標準，確保經營運轉處于良性發展狀態；最后，生產經營規模適度調整，企業根據自身經營優勢著力發展，避免高風險領域的投資，以此保證資金流的穩定性。

（二）提高投資環節現金流量管理水平

投資是企業發展的重要環節，其能夠使企業在傳統領域發展的基礎上增加新的經濟增長點，從而擴大企業發展空間。但是企業存在相應的風險，在企業投資過程中必須保證其投資風險控制在合理范圍內，通常來說以預期現金流入大于投資現金流出為宜。例如在某科技公司發展過程中，其決策者注意到地產投資的優勢，在公司發展過程中準備涉足地產行業。因此在進行投資之前進行了相應的現金流量管理工作，對投資風險進行科學估算，對近三年來地產行業的獲利能力、發展狀況和商業信譽進行系統化調研，以此為依據判斷投資回報率，確保資金投入的安全性與可靠性。此外，組建評議小組對市場部出具的具體投資方案進行評價，將貨幣時間價值納入到評價體系中，采用凈現值法對方案的可行性與科學性進行評定，確保項目能夠獲得較好的經濟回報。

（三）提高籌資環節現金流量管理水平

籌資活動中的現金流量管理直接關系到企業的資本成本和財務安全，因此在經營過程中必須采取有效措施提高這一階段現金流量管理的實效性，以此降低生產成本，避免財務風險造成的威脅。例如在某小型工作投資環節現金流量管理過程中，結合自身發展過程中資金緊缺，資金流動性較差的現狀，公司財務部門在現金流量管理中實施如下措施：第一，財務部門認真預算公司資金需求，根據利潤數據和負債數據進行合理預算，對未來一年、三年、五年內資金短缺或盈余狀況進行有效把握，并制定各階段統籌計劃書；第二，合理舉債，公司自有資本為依據，在保證公司正常運作的情況下確定舉債數額，與自有資產形成固定比例，從而避免債務過高沒有償還能力造成的經濟危機。

（四）提升現金流量風險防控能力

現金流量管理過程中必然會面臨相應的風險，對企業的穩定發展帶來嚴重的影響，因此在具體工作開展過程中要采取有效措施，掌握相應的風險防控方法，進一步提升風險防控能力，以此應對風險的發生。例如在某大型公司經營過程中其根據自身的經營情況，針對不同類型風險采取有針對性的方法，比如面對信用風險時，根據賬款的回收情況制定預警方案，其中回款拖欠時間越長其風險越高，必須及時聯系相關部門進行催收；再如流動性風險，當速度比率或流動比率降低時，則預示企業資金流動性降低風險增加，相關部門需要對流動資金進行合理把控。此外，對于運營資金風險而言，其預警指標主要體現在現金循環周期比率和銷售額增長情況，一旦周期延長或銷售額增長都會導致風險增加。

五、結束語

綜上所述，現金流量管理在企業財務管理中發揮著重要的作用，為企業健康發展提供了基礎保障，貫穿于企業管理的整個過程中，在經營、投資和籌資三個環節中占據重要地位。因此在日常財務工作開展過程中，應從經營、投資、籌資三個方面著手加強企業現金流量管理，并采取有效措施積極應對相應風險，為企業創造安全可靠的資金使用環境。

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（作者單位：廣東工業大學）