企業(yè)重組與并購財務(wù)問題研究與解決方案分析及闡述

國俊強

摘要：隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，市場中的企業(yè)重組和兼并收購的現(xiàn)象日益增多。在企業(yè)重組和并購中，財務(wù)整合是最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，與企業(yè)日常的資金活動有很大差別。它的內(nèi)容更加廣泛，涉及的領(lǐng)域較多，也受多種因素的制約，對企業(yè)未來發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。但是，財務(wù)整合中存在很多問題，一定程度上約束了企業(yè)重組和并購的效果。本文對企業(yè)重組和并購的含義和財務(wù)整合的必要性，存在的問題進行分析，闡述了解決問題的具體方案。

關(guān)鍵詞：企業(yè)重組與并購 財務(wù)問題 解決方案

一、企業(yè)重組與并購中財務(wù)整合的必要性

（一）提高競爭力，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

企業(yè)進行并購時，會調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，同時在對財務(wù)進行整合時必須將各種資源的特征進行分析，從而進行科學(xué)管理，充分的發(fā)揮出財務(wù)管理的監(jiān)督功能，使企業(yè)資源達到優(yōu)化配置。財務(wù)整合是企業(yè)并購中最為關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過財務(wù)整合，才能使企業(yè)財務(wù)資源真正的實現(xiàn)最為優(yōu)化的資源配置，提高企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的管理效率，提高企業(yè)在市場中的競爭力，最終達到企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。同時，通過財務(wù)整合，加強企業(yè)資金的監(jiān)督和管理，有效的降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（二）加強控制，實現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勢互補

企業(yè)并購實際上是一個企業(yè)通過有效的方式對另一個企業(yè)實現(xiàn)有效控制。通過財務(wù)整合，管理者可以根據(jù)每個企業(yè)的發(fā)展特點和優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勢互補。從而追求整個企業(yè)的經(jīng)濟利益。財務(wù)整合可以利用會計信息系統(tǒng)獲取企業(yè)經(jīng)營信息，并對其進行分析和處理，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的決策提供數(shù)據(jù)依據(jù)。所以，想要對企業(yè)進行真正的控制，必須對企業(yè)的財務(wù)進行有效控制，這就決定了企業(yè)并購時財務(wù)整合的必要性。

（三）獲得企業(yè)核心技術(shù)

每個企業(yè)的發(fā)展都具有自身的優(yōu)勢，無論是技術(shù)，還是在管理方式上，都有自己的特征。企業(yè)為了在并購后能夠得到穩(wěn)定發(fā)展，必須引進先進的技術(shù)作為財務(wù)管理的技術(shù)支持。所以，通過財務(wù)整合，可以對企業(yè)的資金進行重新配置。使用先進的財務(wù)管理制度，建立新的財務(wù)系統(tǒng)，使用科學(xué)的會計核算方法進行統(tǒng)一管理，從而提高企業(yè)整體的規(guī)模效率。因此，通過企業(yè)財務(wù)整合，可以獲得更加科學(xué)的企業(yè)核心技術(shù)，從而保證企業(yè)快速，穩(wěn)定發(fā)展。

二、企業(yè)重組和并購中財務(wù)資源整合存在的問題

（一）財務(wù)整合中沒有形成核心的企業(yè)競爭力

很多企業(yè)在進行財務(wù)資源整合過程中，不斷的擴大規(guī)模，經(jīng)營的范圍也向多元化發(fā)展，沒有一個系統(tǒng)的體制和規(guī)劃進行財務(wù)資源配置和利用，缺乏對企業(yè)競爭力建設(shè)的重視程度。在企業(yè)重組和并購中，對提高企業(yè)的收入和利潤過分追求，雖然會有一定的成效，但長此以往，如果財務(wù)管理能力不能得到提高，重組雙方的優(yōu)勢沒有得到充分的發(fā)揮，會直接影響企業(yè)的長期發(fā)展。另外，有些企業(yè)在重組時，將被并購方的資金進行透支，造成大量的資源浪費，直接損害企業(yè)的財務(wù)管理能力。在當(dāng)前的企業(yè)并購中，企業(yè)管理層不能清晰的認識到企業(yè)的運作機制，不能從全局的觀點把握企業(yè)利益，使并購方和被并購方的優(yōu)勢不能很好的發(fā)揮出來。領(lǐng)導(dǎo)層不能清晰的進行企業(yè)發(fā)展定位，無法確定企業(yè)發(fā)展的重點，沒有將資源利用到能夠提升企業(yè)優(yōu)勢的領(lǐng)域中，致使企業(yè)經(jīng)營范圍廣，產(chǎn)品線長。雖然在涉及很多領(lǐng)域，但是沒有形成具有品牌性和代表性的產(chǎn)品線，在市場上缺乏自身的競爭優(yōu)勢，核心競爭力落后。

（二）重組后財務(wù)整合沒有實質(zhì)性進展

企業(yè)在進行并購重組中出現(xiàn)了并購戰(zhàn)略不明確的現(xiàn)象，常常忘了自己為什么要進行企業(yè)并購，致使財務(wù)整合沒有達到應(yīng)有的深度，重組只是成為外部聯(lián)合的一種形式，重組的企業(yè)雙方在財務(wù)管理目標(biāo)上沒有達成一致，都是從自身的利益出發(fā)，忽視了集團整體的利益。同時，在財務(wù)整合過程中，忽視了財務(wù)管理體系的整合，很多工作人員和財務(wù)崗位出現(xiàn)了重疊的現(xiàn)象，權(quán)力和責(zé)任劃分混亂，沒有形成一個健全的財務(wù)監(jiān)督管理體系，企業(yè)的財務(wù)制度缺乏統(tǒng)一性，財務(wù)管理辦法相互矛盾，核算方法各不相同，在管理中出現(xiàn)了很多問題。致使企業(yè)管理層獲得的信息不準(zhǔn)確，難以作為決策的依據(jù)。另外，缺乏統(tǒng)一的資金調(diào)動制度，資金運作不靈活，大大降低了資金的使用率。

（三）財務(wù)整合前風(fēng)險評估不到位

企業(yè)在并購時會存在很多風(fēng)險，包括信息風(fēng)險，管理風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等。很多企業(yè)在并購前，沒有制定一個科學(xué)的，周密的，詳實的調(diào)查計劃，由于調(diào)查中存在很多局限性，致使信息渠道受到阻礙，缺乏對被并購企業(yè)的情況進行全方位的了解，一些目標(biāo)企業(yè)隱藏的問題不能被發(fā)現(xiàn)，從而出現(xiàn)信息不對稱，造成選擇并購的對象不當(dāng)?shù)默F(xiàn)象。特別在進行財務(wù)整合時，一些企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)估值，融資方式和支付方式等方面不能做出科學(xué)的評估，致使企業(yè)在融資和資金支付等方面都面臨著很大的運營風(fēng)險，從而讓企業(yè)面臨巨大的經(jīng)濟損失。

三、企業(yè)重組與并購財務(wù)問題解決方案

（一）制定科學(xué)的，正確的，清晰的整合戰(zhàn)略

企業(yè)戰(zhàn)略的重要實現(xiàn)方式就是并購重組，是企業(yè)進行市場開拓的重要手段。在進行并購重組之前，企業(yè)管理層會對自身的優(yōu)勢和劣勢進行分析和評估，結(jié)合市場發(fā)展的需求，確立一個符合企業(yè)自身需要的并購重組戰(zhàn)略并選擇與自己要求相符的目標(biāo)企業(yè)進行并購。領(lǐng)導(dǎo)層必須對每個經(jīng)濟活動進行分析，考慮到這些活動是夠?qū)ζ髽I(yè)有一處，是否能夠給企業(yè)創(chuàng)造更大的價值，是否能夠避免與同業(yè)發(fā)生競爭等等。只有制定正確的，科學(xué)的，清晰的整合戰(zhàn)略，才能將資源投入到企業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)中，從而促進核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。企業(yè)通過對自身競爭優(yōu)勢的分析和評估后，需要建立一套系統(tǒng)的符合企業(yè)雙方發(fā)展形式的經(jīng)營模式的財務(wù)整合戰(zhàn)略，從而將企業(yè)間的不同進行融合。在財務(wù)湛河戰(zhàn)略實施中，既要保證戰(zhàn)略的實施速度，同時要重視實施的質(zhì)量，減少企業(yè)在工作中出現(xiàn)矛盾和摩擦，提高財務(wù)整合在企業(yè)工作中的整體效率，從而加強企業(yè)在市場上的核心競爭力。

（二）加強對財務(wù)知識和財務(wù)能力為主的無形財務(wù)資源的整合

企業(yè)并購重組后，需要從業(yè)務(wù)整合和財務(wù)整合兩個方面出發(fā)，進行企業(yè)內(nèi)部的改革。企業(yè)核心競爭力來自于企業(yè)內(nèi)部的各個要素。企業(yè)如果要打造自身的競爭力，必須將企業(yè)多種競爭力要素進行結(jié)合，從而使企業(yè)雙方的優(yōu)缺點進行互補，實現(xiàn)雙方企業(yè)資源的優(yōu)化配置。在對企業(yè)財務(wù)資源進行整合時，不僅要注重對有形資源進行整合，同時也要重視無形資源的整合。財務(wù)無形資源包括財務(wù)知識和財務(wù)能力另個方面。企業(yè)的財務(wù)知識不僅來自于財務(wù)人員的個體，也體現(xiàn)在財務(wù)組織的共同體中。財務(wù)制度，職責(zé)和業(yè)務(wù)流程是通過文字的形式體現(xiàn)出來的，這種文件屬于成文的財務(wù)知識。而財務(wù)中的工作技能和財務(wù)人員之間的關(guān)系溝通屬于不成文的財務(wù)知識。加強對這些知識的融合，不斷的學(xué)習(xí)外來財務(wù)知識，并科學(xué)的運用到財務(wù)整合中，有利于促進企業(yè)的穩(wěn)定性發(fā)展。同時，需要對財務(wù)活動能力和管理能力進行整合，加強企業(yè)財務(wù)運作的有效性，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（三）建立健全的企業(yè)并購風(fēng)險評估機制

企業(yè)并購中，風(fēng)險是伴隨存在的。因此，企業(yè)在進行并購之前，必須做出科學(xué)的，詳細的目標(biāo)企業(yè)調(diào)查計劃，特別是在企業(yè)的財務(wù)評估中，需要更加嚴(yán)謹(jǐn)，加強目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)審查工作。企業(yè)必須全面搜集目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)材料，明確審查目標(biāo)，對公司的財務(wù)報告進行分析，核對，確定重點審查對象，防止虛假賬目，未決訴訟，未決索賠等財務(wù)風(fēng)險情況的評估遺漏。所以，企業(yè)必須建立健全的企業(yè)并購風(fēng)險評估機制，對目標(biāo)企業(yè)各個方面進行嚴(yán)格審查，充分發(fā)揮企業(yè)財務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，從而保證企業(yè)在并購后能夠健康穩(wěn)健的發(fā)展。

四、結(jié)束語

在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的推動下，企業(yè)重組和并購成為市場中的一個常見現(xiàn)象。企業(yè)并購中，財務(wù)整合是其中的一項基本工作，也是其中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。財務(wù)整合的好與壞直接關(guān)系著企業(yè)未來發(fā)展的穩(wěn)定性。因此，企業(yè)集團管理者和決策者必須制定正確清晰的整合戰(zhàn)略，及時發(fā)現(xiàn)整合中的財務(wù)問題并加以解決，加強企業(yè)重組后的企業(yè)文化建設(shè)，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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