淺談我國金融投資風(fēng)險(xiǎn)及控制措施

劉靜梅 中國人民銀行舒蘭市支行

淺談我國金融投資風(fēng)險(xiǎn)及控制措施

劉靜梅 中國人民銀行舒蘭市支行

金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的核心和動脈，金融由是一把雙刃劍。金融風(fēng)險(xiǎn)伴隨著金融活動的全過程。本文分析了我國金融風(fēng)險(xiǎn)的類別，并提出了金融風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，旨在為今后的研究提供理論基礎(chǔ)和技術(shù)指導(dǎo)。

金融風(fēng)險(xiǎn) 分類 控制措施

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，金融行業(yè)越來越被人們所關(guān)注，更多的經(jīng)濟(jì)主體開始把大量資金投向金融行業(yè)，但伴隨金融投資收益的無疑是風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制是一項(xiàng)重要課題。

一、我國金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

（一）人為操作風(fēng)險(xiǎn)

金融產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于金融投資的管理人員對金融產(chǎn)品的管理不當(dāng)、經(jīng)營決策不當(dāng)?shù)刃纬傻慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)。人為操作金融風(fēng)險(xiǎn)的成因主要通過兩個方面來體現(xiàn)，一是投資管理人員綜合能力不強(qiáng)，增大金融投資的風(fēng)險(xiǎn)威脅；二是投資管理團(tuán)隊(duì)、投資人員等的管理能力不高，這是引發(fā)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的一個重要誘因。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)

金融投資市場風(fēng)險(xiǎn)主要是指市場匯率或估價變動造成金融投資者的收益甚至是本金遭受不良影響的潛在因素[1]。在金融投資中引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)的成因主要在于金融工具在市場上的價格處于不斷的變化與波動之中，如果投資者分析市場的能力不夠強(qiáng)，就會遭受金融投資風(fēng)險(xiǎn)。具體可把金融市場風(fēng)險(xiǎn)分成系統(tǒng)性、非系統(tǒng)性這兩種風(fēng)險(xiǎn)情況。

（三）流動性風(fēng)險(xiǎn)

金融投資流動性風(fēng)險(xiǎn)則是由于在市場投資活動中，金融投資者在某些金融工具上集中投資大量資金，投資金融產(chǎn)品又很難在短時間里變現(xiàn)，造成投資者面臨資金緊張的問題。當(dāng)金融產(chǎn)品價格變動不大，且投資者投資該金融產(chǎn)品的規(guī)模不大時，就不易發(fā)生流動性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)

金融投資信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上就是違約風(fēng)險(xiǎn)，即金融投資中的交易雙方未依據(jù)合同嚴(yán)格履行義務(wù)，導(dǎo)致金融投資引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。由于金融投資產(chǎn)品準(zhǔn)入門檻越來越低，各種各樣的貨幣基金、債券等金融產(chǎn)品日益成為現(xiàn)階段重要的金融投資內(nèi)容，一旦發(fā)行金融產(chǎn)品的主體出現(xiàn)虧損或破產(chǎn)等，會直接造成公司股票、債券的價格下跌，從而引發(fā)金融產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

（一）加大分類控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)的力度

由于市場上的金融產(chǎn)品性質(zhì)與種類存在巨大的差別，所以每一種金融投資產(chǎn)品面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)種類繁多，即便是同一種風(fēng)險(xiǎn)，差異很大的金融產(chǎn)品也會給出完全不同的市場反應(yīng)。因而如果想要最大限度減少金融投資者在投資環(huán)節(jié)面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)產(chǎn)損失，就必須分類金融投資風(fēng)險(xiǎn)并大力控制。

針對金融投資風(fēng)險(xiǎn)的分類控制，主要措施是對金融投資中不同商品有可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、評估，有針對性地提出不同金融產(chǎn)品面臨的不同金融投資風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)應(yīng)對策略。實(shí)際上在投資者不夠謹(jǐn)慎以及金融市場環(huán)境復(fù)雜等因素的影響下，很多投資者均未深入研究投資即將面臨的問題與風(fēng)險(xiǎn)就在某個金融產(chǎn)品上投入大量資金，這樣的行為是錯誤的，不僅會增大金融投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，還會增大投資者在金融產(chǎn)品上遭受損失的幾率。而選擇多種類型的金融產(chǎn)品，形成合理的、科學(xué)的投資組合，理性投資，這才是值得廣大投資者們采取的做法。這不難看出，投資者在金融投資環(huán)節(jié)為獲取最大化的利益，應(yīng)從各個方面入手合理控制風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)評估自身金融投資風(fēng)險(xiǎn)，有效分散投資資金，選擇多樣化的金融投資組合，形成能最有效降低風(fēng)險(xiǎn)的金融投資組合，從金融投資中實(shí)現(xiàn)收益的最大化。

（二）健全金融投資主體相關(guān)制度與機(jī)制

對于金融投資中的人為操作風(fēng)險(xiǎn)的防范需要健全金融投資主體組織管理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)的積極作用，在組織結(jié)構(gòu)層面預(yù)防發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)[2]。健全的內(nèi)控制度也是防范金融投資主體遭遇人為操作風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要措施。針對金融投資中的重要決策，必須完整記錄，同時實(shí)施動態(tài)檢查與監(jiān)督，形成控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理預(yù)案，保證實(shí)時開展風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范工作。防范金融投資人為操作風(fēng)險(xiǎn)時還應(yīng)要求企業(yè)內(nèi)部針對風(fēng)險(xiǎn)管理完善建立責(zé)任制度，保證金融投資管理機(jī)構(gòu)的全體人員各司其職，同時依托問責(zé)制度追究金融投資管理人員在操作管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題時的責(zé)任。而為提升對金融投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力、防范能力，還應(yīng)在機(jī)構(gòu)內(nèi)部健全信息溝通機(jī)制，采取集思廣益的做法提高金融機(jī)構(gòu)防范和控制金融投資人為操作風(fēng)險(xiǎn)的能力、水平。

（三）不斷加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評估

在金融投資環(huán)節(jié)，評估金融風(fēng)險(xiǎn)是投資者進(jìn)行投資決策最重要的一個依據(jù)，是幫助投資者了解并科學(xué)應(yīng)對、控制外界對金融投資不利的因素的重要途徑，有助于降低金融投資的風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。金融投資風(fēng)險(xiǎn)并非一成不變，所以對風(fēng)險(xiǎn)的評估也必須堅(jiān)持更新，只有時刻準(zhǔn)確判斷、科學(xué)評估金融投資風(fēng)險(xiǎn)，才能減少外界因素對投資者所投金融產(chǎn)品產(chǎn)生的負(fù)面影響。評估風(fēng)險(xiǎn)使得控制風(fēng)險(xiǎn)、科學(xué)分配利益等獲得可靠的依據(jù)，每一名投資者都想使投資收益最大化，只是收益始終有風(fēng)險(xiǎn)伴隨，投資者勢必要面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，所以按照評估風(fēng)險(xiǎn)合理配置風(fēng)險(xiǎn)于利益，能使金融投資風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制，投資者能夠獲得最大的投資收益。

三、結(jié)束語

伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，我國的金融市場正在走向成熟，金融投資者也有了更多的選擇。在進(jìn)行金融投資的過程中，投資者應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，綜合考慮全部影響因素，最終適當(dāng)選擇投資方式。同時還要持續(xù)健全金融投資主體的相關(guān)制度與機(jī)制，統(tǒng)籌規(guī)劃金融投資，保證金融市場有序健康發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及社會的進(jìn)步貢獻(xiàn)更大的力量。

[1]毛洪軍.金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)淺思[J].中外企業(yè)家，2016（02）：61+70.

[2]楊晨.金融投資中的操作風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對策略[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2016（08）：58-59.