信用評估防范跨境電商企業經營風險

□段棪 潘鋼健 馬述忠

信用評估防范跨境電商企業經營風險

□段棪 潘鋼健 馬述忠

由于跨境電子商務具有網絡虛擬性和開放性，在信息不對稱問題越發嚴重的環境下，跨境電商企業面臨著更多的不確定性，尤為突出的信用問題制約了跨境電商的蓬勃發展。對于企業來說，信用評估是籌集資本的重要手段、重要的無形資產以及改進企業經營管理的一個重要動力，因此構建并逐步完善跨境電商信用評估體系有著重要的意義

隨著國家“一帶一路”建設的逐步推進，我國跨境電子商務也隨之迅速崛起。2016年我國跨境電商進出口貿易額達到6.3萬億元，占比26%。據阿里研究院預計，到2020年，我國跨境電商交易規模將達12萬億元，占我國進出口總額的37.6%左右。

然而，在跨境電商持續發展的同時，企業的各種經營風險也逐漸凸顯，成為制約跨境電商蓬勃發展的重要因素。其中企業信用風險便是發展瓶頸之一。相較于傳統交易模式，一筆跨境電商交易的買賣雙方屬于不同的國家，語言、時差、購物習慣等方面都存在較大差異，跨境電商的虛擬性也使得信息不對稱問題更加突出。交易雙方的身份識別、責任追溯都有很大難度。信用的缺失不僅會引發交易前的逆向選擇與交易后的道德風險，也會增加交易成本，降低市場效率。根據中國電子商務中心和中國電子商務投訴與維權公共平臺的數據，僅2015年上海市消保委就受理跨境電商投訴1059件，同比上升了368.6%。2015年我國涉及電子商務的投訴事件較2014年增長了3.27%，投訴增長最快一類的即是跨境網購（7.53%），投訴問題涉及網絡售假、網絡詐騙、虛假發貨、訂單取消、霸王條款、賬戶凍結、退換貨難、售后服務差等眾多方面。因此，如何科學有效地對跨境電商企業進行信用評估是跨境電商發展過程中亟待解決的問題。本文研究了對跨境電商企業信用進行評估的幾種方法，并對信用評估方法在企業經營風險的防范中的作用進行了探討。

改進的信用評估方法

傳統的評估方法多用于衡量企業的償債能力及意愿，評價高的企業更容易獲得銀行和商業伙伴的資金支持。了解傳統的信用評估方法，可以對跨境電商企業的信用評估提供一些參考和借鑒。傳統的信用評估方法主要有信用評分法、要素分析法、Z-Score模型、Logit模型。

傳統的信用評估方法存在主觀性強、實際應用困難以及過于依賴專家等問題，改進后的信用評估方法更為科學、客觀，結果也更符合企業的真實情況。跨境電商具有虛擬化、網絡化、非實體化、非現金化等特點，對于跨境電商企業的信用評估應在其評估原理基礎上結合跨境電商自身特點，在模型的選擇上也可以將多個模型有機地結合起來，實現多源數據融合，提升評估的科學性和相對準確率，如加權評分法、層次分析法、模糊分析法。

信用評估方法發展趨勢

大數據挖掘。大數據評估與傳統信用評估相比，具有覆蓋面廣、信息維度豐富、數據獲取實時動態的優勢。由于數據主要來源于互聯網，互聯網覆蓋人群廣泛，通過互聯網獲取數據，彌補了傳統評估方法的不足，能夠有效拓展業務。大數據評估還豐富了數據維度和種類，集合了社交網絡與電子商務行為中產生的海量數據，都能給評估結果提供側面支持，從而實現了多源數據融合；大數據挖掘獲得的數據具有實時性、動態性，能夠實時監測到信用主體的信用變化，從而及時拿出解決方案，避免不必要的風險。另外，大數據評估方法利用了海量數據可以得到因素之間的強相關性，在某種程度上也可以具有弱因果性的邏輯關系，避免了偶然因素造成的影響，實現高效建模。

仿真模擬。仿真模擬即是通過計算機模擬企業在發展過程中可能存在的信用問題。這種技術是建立在對企業多項綜合指標的收集以及對中觀和宏觀環境的重要指標的大數據挖掘上，通過蒙特卡羅算法以及機器學習來實現對市場實際情況的盡可能準確還原。對比傳統的方法，仿真模擬能夠在很大程度上反映相同企業指標在不同外部環境下的不同違約情況，為企業提供了相機抉擇的參考，能夠大幅度降低違約概率，具有很強的現實意義。

人工智能模型。人工智能旨在使機器能夠勝任一些通常需要人類智能才能完成的復雜工作。人工智能模型能通過模仿人腦信息加工過程，對信息進行智能化處理。人工智能模型是一個具有很強的并行計算能力、泛化功能、自學能力和容錯能力的高效模型，本質上是實現大數據風控。利用人工智能機器學習平臺，能夠通過數據分析、處理、挖掘，模型構建，相比傳統風控更為準確評估企業違約的概率。構建一個較好的人工智能模型費時費力，一般適合大型的金融機構和互聯網企業使用。

信用評估方法對企業經營的作用

（一）信用評估方法對于傳統企業經營的作用

信用評級是市場經濟的產物，它是對各類市場參與主體履行相應經濟契約的能力及其企業整體的可信程度所進行的一種綜合分析和測定，是市場經濟中不可缺少的一種中介服務，具體而言，信用評級對企業有以下好處：

信用評估是企業降低籌資成本的重要手段。在市場經濟國家中，企業信用等級高低直接與籌資成本大小掛鉤。根據中國人民銀行規定，商業銀行對企業的貸款可以在基準利率基礎上，根據企業信用狀況，按風險收益對稱原則來決定貸款利率的高低，因此信用等級的高低必將直接關系到企業籌資成本的大小。

信用評估是企業的一項重要無形資產。社會中介機構對企業評定的資信評估能客觀、公正地提供企業的真實信息，有利于企業之間相互促進、相互合作。良好的信用等級是企業的一項重要無形資產，它能吸引有關方面大膽放心地與之合作，這為企業發展開拓了廣闊的道路。

信用評估是改進企業經營管理的一個重要動力。在獨立第三方對企業信用評估中，可以看到本企業優勢與不足。對取得優秀或較好信用等級的企業，等于對其經營狀況作了一個客觀的肯定和確切的評價，使企業進一步優化管理。評定等級偏低的企業也能從中看到不足，從而找出問題，改進工作，提高管理水平。

（二）信用評估方法對于跨境電商企業經營的作用

跨境電商的虛擬性、網絡化和非實體化等特點，使得這種交易模式比傳統的交易模式更加需要信用的支持。從商業合作的角度來看，較為完善的信用評估體系可以在一定程度上降低信息不對稱的程度，進而降低交易雙方的風險和交易成本，提高交易的意愿，提升市場效率；從跨境電商企業自我管理的角度來看，較為完善的信用評估體系可以讓企業對自身有一個較為客觀全面的了解，幫助其認識到自身的問題和不足并進行針對性的改善，從而改善跨境電商企業的經營狀況，提升經濟效益，同時公開的信用評估結果也會促使跨境電商企業加強自身的誠信建設，強化信用意識，減少或避免失信行為的發生，使得自己的信用維持在一個較為良好的水平；從行業規范的角度來看，較為完善的信用評估體系也有助于有關部門的監管，有利于維持跨境電商行業規范和市場秩序，營造良好的信用氛圍。

信用評估方法對跨境電商企業經營風險防范的作用

高效建立信用評估模型。跨境電商以虛擬的互聯網平臺為基礎，交易各方的信用是決定交易是否順利的重要決定因素之一。信用評估涉及多方面多指標，如何篩選及處理這些指標很大程度上決定了最終評估結果的科學性和有效性。采用合適的信用評估方法能夠較為精確科學地篩選處理所需指標，實現高效建模，為更加有效的信用評估打下堅實基礎。

準確評估企業信用狀況。跨境電商的交易各方屬于文化、法律背景等不盡相同的國家，因而在風險防范的過程中，這種特點對信用評估的準確性提出了更高的要求。以高效的模型為基礎，采用合適的信用評估方法能夠對企業信用進行精準評估，更加準確地還原企業的信用狀況，從而為跨境電商交易雙方提供更加全面可靠的參考，增加風險防范的有效性。

實時監測企業信用狀況。跨境電商交易的各方在地域上的差距考驗著交易各方對突發狀況的應對能力，及時有效的解決方案能夠最大限度地降低風險，減少損失。采用合適的信用評估方法能夠對信用主體進行實時性、動態性的監測，及時反映信用主體的信用變化并提出解決方案，避免不必要的風險。

降低交易活動違約概率。能否履約關系著跨境電商交易的順利進行，違約概率的高低也成為企業風險管理的重要組成部分。相對于傳統風控，采用合適的信用評估方法能夠提高企業違約概率測度的準確性，為企業合作伙伴的選擇提供參考，從而降低違約概率。

降低交易風險管理成本。企業為降低信用交易的風險需要支出相應費用，耗費一定的時間和精力，采用合適的信用評估方法能夠降低跨境交易中交易各方參與企業信用風險管理的成本，提高跨境電商信用風險管理的時效性和準確性，有效防范跨境電商中的信用風險。

本文系教育部哲學社會科學研究重大課題攻關項目“跨境電子商務企業經營風險預警與防范機制研究”（16JZD021）的階段性研究成果

作者單位：浙江大學中國跨境電子商務研究院