化肥：告別凜冬陽春還會遠嗎？

化肥：告別凜冬陽春還會遠嗎？

2016年回顧

2016年化肥市場走勢波瀾起伏，上半年在農民用肥旺季時，價格卻一路下跌，尿素價格更是創出十多年來價格新低。但在10月份后進入市場淡季時，價格卻拔地而起，大幅上漲，短短的一個多月時間，市場主流出廠價從1100多元（噸價，下同）直線上漲至1500元以上，大多數市場漲幅都在300元以上，高的更是達到了500元，創出淡季上漲之最。

價格暴漲主要有兩方面原因：一是超跌反彈，市場價值回歸；二是由于前期價格過低，企業虧損嚴重，開工率降至50%，市場供需矛盾顯現，導致供不應求，價格上漲。

在尿素價格大漲的帶動下，磷肥和鉀肥價格也出現上漲，但漲幅小于尿素，基本上在100～200元左右的水平。

漲幅較小的主要原因有兩點：一是相對于尿素價格來說，前期磷肥和鉀肥的下跌幅度較小，所以反彈幅度也沒有尿素大；二是磷肥和鉀肥國際走勢不如尿素，進入10月份后，國際尿素價格出現大幅反彈，漲幅達30～50美元/噸，但磷酸二銨和氯化鉀價格則變化不大，國際走勢并不支持磷肥和鉀肥價格大漲。

復合肥價格相對平穩，低端價格由于與原料價格聯系緊密有所上漲，幅度大多在50～100元左右，高端價格則基本維持不變。復合肥價格走勢一般比原料價格走勢滯后一個月甚至幾個月，普遍來看，原料價格漲勢或跌勢得到確認后復合肥價格才會跟漲或跟跌；此外，復合肥價格體系相比于單質肥來說更平穩，不會頻繁地調整價格。

2017年展望

2017年化肥市場走勢預計好于2016年，不會再出現2016年極度低迷的行情。由于受到成本支撐，價格預計較2016年會有100～400元左右提高。但整體行情仍會是一種相對偏弱的態勢，仍處于對前幾年價格不斷下跌的修正過程中，市場在休養生息中，不會出現大的好轉或者顛覆性的變化。

具體來看，市場將呈現以下幾方面的特點：

1.產量預計有所下降，產能過剩問題依然突出

數據顯示，我國化肥總產能已達到13167萬噸，化肥產量達到8011萬噸，而化肥需求量僅為6610萬噸，過剩量高達1401萬噸，過剩產能近50%。工信部提出，到2020年我國氮肥產能控制在6060萬噸，產能利用率提升至80%；磷肥產能2400萬噸，產能利用率提升至79%；鉀肥產能880萬噸，自給率提升至70%。

2017年氮肥和磷肥產能過剩問題依然突出，而鉀肥產能則會進一步增加。據媒體報道，鉀肥大廠憑借資源和技術優勢，2018年之前仍有擴產計劃。其中鹽湖股份計劃擴產至600萬噸，藏格鉀肥計劃擴產至200萬噸等，預計2017年新增產能約在70萬噸左右，而退出的小廠鉀肥產能為20萬噸左右。

由于氮肥和磷肥產能遠超過市場需求，必須降低開工率、降低產量，才能使市場供需基本平衡；另一方面，由于2017年化肥價格可能不會太高，許多氮磷肥企業仍將處于虧損狀態，一些小的鉀肥生產企業預計也會出現虧損，企業生產將受到限制，2017年化肥產量預計將出現一定程度的下降。

2.種植面積縮減，化肥需求穩中有降

國家統計局公布的數據顯示，2016年，全國糧食總產量6.16億噸，比2015年減少520.1萬噸，降幅為0.8%。2016年全國糧食播種面積113028.2千公頃，比2015年減少314.7千公頃，減少0.3%，其中谷物播種面積94370.8千公頃，比2015年減少1265.1千公頃，減少1.3%。

經過多年糧食產量連續增長后，我國糧食產量已有所回落，但仍處在高位，國家糧食安全完全有保障。農業部部長韓長賦近日在接近媒體采訪時表示：“明年糧食生產不追求增產，但要防止出現大的滑坡，這是底線。”

2017年農業播種面積預計將有所縮減，主要原因有兩點：一是工業及鐵路、公路、房地產等行業快速發展，占用了部分耕地；二是農產品價格低，農民種植積極性不高，有些地方拋荒現象比較突出，依靠增加種植面積來增加化肥用量的基礎不復存在。另外，隨著國家化肥零增長戰略的實施，大力推廣測土配方施肥以及施肥方式的轉變，用肥總量減少已成大勢。例如，由于緩控釋肥的推廣使用，華北、華東等地大田作物一年三季用肥（小麥追肥、玉米用肥和小麥底肥）改為兩季用肥（玉米用肥和小麥底肥），化肥需求穩中有降。從具體肥種來看，氮肥使用量下降更為明顯，因為現在不少地區存在著偏施、多施氮肥的現象，鉀肥由于以前施用不足，南方地區的鉀肥用量可能會有所增加。

3.縱有關稅利好，化肥出口仍不樂觀

2017年化肥關稅方面形成利好，出口稅率大幅下降。但由于我國化肥在國際市場競爭力減弱，2017年化肥出口不容樂觀。

2017年我國化肥出口面臨兩大困難：

一是國際化肥產能增加

據國際媒體報道，非洲化肥與農業企業伙伴關系協會（AFAP）披露，尼日利亞化肥行業吸引了大約45億美元的投資，這些投資包括但不限于Notore、Indorama、Dangote等大集團，這也是尼日利亞農業領域的最大投資。AFAP表示，農業投資是數百萬村落轉變和未來經濟增長的希望燈塔，尼日利亞化肥使用量嚴重不足，明顯低于周邊肯尼亞等國家，因此，此批投資為化肥產業發展提供新的機會。國際磷酸二銨產能的提高也有愈演愈烈之勢。沙特阿拉伯礦業公司（Maaden）目前正在開發第三個磷肥項目，新項目為沙特阿拉伯礦業公司、沙特阿拉伯基礎工業公司及美盛公司共同投資，預計開發成本將達到64億美元，其主礦場目前擁有總量為300萬噸/年的磷酸二銨、磷酸一銨以及復合肥產能，項目建成后每年可增加300萬噸產能。如果此項目實現滿負荷生產，無疑會在國際市場對我國磷酸二銨出口造成進一步沖擊。

二是我國化肥出口競爭力下降

隨著化肥優惠政策的取消，我國化肥產品出口成本偏高的劣勢更為凸顯，我國氮肥出口成本在國際市場的優勢逐漸走弱。業內專家表示，雖然中國尿素產能很大，但是按照目前的國際市場價格，有相當一部分產能無法生存。未來全球氮肥格局是生產成本決定出口能力，隨著全球氮肥產能的再度增加，美國將由尿素進口國轉變為尿素出口國或者自給自足國，非洲將成為新興的尿素出口國，中東的出口商同樣在關注東非以及西非市場，中國尿素出口將不得不面臨來自中東和西非尿素的競爭壓力。

從2016年印度尿素招標中可明顯看出我國化肥出口競爭力在下降，由于招標價格過低，國內尿素企業根本沒辦法參加競標，反而伊朗尿素由于成本低，屢屢中標。

4.環保升級，影響加大

環保整治力度的不斷加大，對化肥市場的影響也越來越大。環保因素將成為影響2017年化肥市場的一個重要因素，也是歷年來影響最大的一年。開工率以及供求關系都會受此影響。

主要體現在以下四個方面：

一是環保標準越來越高

十三五”環保規劃提出，要補齊環境短板、推動綠色發展，要求環境質量只能更好，不能變差、不能退步；要深入實施《大氣污染防治行動計劃》，大幅削減二氧化硫、氮氧化物和顆粒物的排放量，尤其北京、天津、河北、山東、河南五省市，要求“十三五”期間煤炭消費總量下降10%左右。

國務院2016年12月5日印發《“十三五”生態環境保護規劃》。規劃提出到2020年生態環境質量總體改善的目標，并確定了打好大氣、水、土壤污染防治三大戰役等七項主要任務。《規劃》中有相當篇幅針對化工以及石化行業，化肥行業特征污染物減排的壓力增大。比如對于揮發性有機物VOCs的減排，包括危險廢物的治理，《規劃》中就專門提到要重點打擊化工行業危險廢物的非法轉移。化肥行業本身是個污染較重的行業，以前老企業環保欠債多，加大環保投入將增加企業成本，而一些排污未達標企業可能被政府部門勒令停產。

二是企業搬遷頻繁

2016年12月6日，中國政府網發布了《危險化學品安全綜合治理方案》，擬全面啟動實施人口密集區危險化學品生產企業搬遷工程。自2016年12月開始至2019年11月結束，利用三年時間完成，具體分為三個階段：部署階段（2016年12月）、整治階段（2017年1月至2018年3月開展深入整治，并取得階段性成果；2018年4月至2019年10月深化提升）以及總結階段（2019年11月）。有些化肥企業將被列入搬遷范圍，這將對周邊市場產生影響。

三是環保監管趨嚴

現在環保部門監管越來越嚴，在2016年的第一批環保督察中，被督察的8省區，罰款共計近2億元，3000多人被問責。督察期間，當地裝置停車、限負荷明顯，不少化肥企業中槍。據報道，環境保護部日前決定對寧夏某化肥企業未履行環保手續、擅自設立磷石膏臨時堆場堆存80萬噸磷石膏等環境違法問題掛牌督辦，要求在2017年11月20日前完成督辦事項。環境保護部要求，寧夏回族自治區環保廳督促銀川市政府推進該企業的搬遷工作，落實磷石膏臨時堆場環境安全風險評估，加快磷石膏減量化工程，完善防護措施，減少揚塵污染；督促當地環保部門對企業的環境問題依法進行處理處罰并督促企業執行到位、整改到位。同時，督促地方環保部門繼續加強對該企業的日常監管。

另外，媒體對環境污染問題的監督力度也越來越大，近期中央電視臺就連續曝光了重慶和湖北兩家化肥企業的不達標排放問題。

四是階段性環境治理影響顯著

冬季是霧霾高發期，為保證大氣質量，各地往往會對排污企業采取停產或錯開生產的方式。例如，去年12月初，包括華中、華北、華東地區在內的大部分區域的空氣污染指數長期處于重度級別，促使各地環保政策不得不提前出臺，部分重點城市的措施更是被稱為“史上最嚴防霾令”。而上述防霾政策中，無一不將化工行業列入其中，作為排放大戶的化肥企業勢必首當其沖。環境治理會加大化肥市場的波動性，有些是助漲，有些則是助跌。

5.成本上漲，推動化肥價格提升

生產成本上漲，將成為推動2017年化肥價格上漲的主要因素，預計2017年化肥價格將比2016年上漲100～400元左右，尿素出廠價格將在1300～1600元左右運行，磷酸一銨出廠價在1700～2100元左右，磷酸二銨出廠價在1900～2400元左右，氯化鉀價格在1800～2200元左右，硫酸鉀價格在2100～2500元左右。

推動氮肥價格上漲的主要因素是煤價和電價，2017年預計煤價在500元以上，平均價格較2016年預計有200元左右的上漲；另外，自2016年4月20日后，化肥用電優惠政策全部取消，相對于2016年而言，2017年平均電價將上漲3%左右，使得氮肥生產成本增加。

磷肥的主要原料有磷礦石、硫磺和液氨，自9月份以來，長江港口硫磺主流價格從740元漲至900元，漲幅達21.62%。液氨價格更是一路上揚，湖北液氨由10月初的2050元漲至年底的2700元，漲幅高達31.71%，而云南合成氨價格已升至3300元以上。2017年磷肥的原材料價格預計走高，這將進一步支撐磷酸一銨和磷酸二銨的價格。

鉀肥方面生產成本也在上升，一方面由于人工工資上漲、資源稅增加等因素，開采成本增加；另一方面，我國的鉀肥生產地主要集中在青海和新疆，距離內地市場運距遠，主要依靠鐵路運輸，而西北地區的車皮一直比較緊張。隨著鐵路貨運優惠政策的取消或減少，化肥運費在增加，發貨至內地的運費較之前可能每噸增加100元以上。

6.競爭激烈，復合肥與基礎肥的價差縮小

近些年，基礎肥行業虧損累累，而作為二次加工的復合肥行業日子卻好過得多。有些復合肥企業盈利高達數億元甚至十幾億元，這也加劇了復合肥產能的急劇擴張，2017年復合肥市場競爭將更為激烈，復合肥企業的利潤空間將有所下降，與基礎肥之間的價差有所縮小，但其盈利能力仍將高于單質肥。（原野）