2017年3月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

2017年3月國內外大宗飼料原料市場分析

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一、玉米市場

3月份，多元主體積極入市收購玉米，產區農戶售糧進度繼續加快。國家糧食局統計顯示，截至3月25日，黑龍江、山東等11個主產區累計收購玉米10865萬t，同比減少3736萬t。其中東北三省一區累計收購玉米9261萬t：內蒙古收購1408萬t，遼寧2010萬t，吉林2714萬t，黑龍江3128萬t。國家糧油信息中心監測顯示，截至3月30日，東北農戶售糧進度為90%，比月初提高15個百分點，同比偏慢1個百分點。華北農戶售糧進度為69%，比月初提高13個百分點，同比偏慢2個百分點。

3月份，國內玉米飼料需求回升，深加工需求增加。春節以來禽流感爆發對畜禽養殖造成了較大沖擊，飼料需求下滑。近期禽流感疫情影響逐漸消退，禽類養殖有所恢復。3月底，南方水產養殖相繼啟動，企業備貨需求增加。此外，東北出臺飼料企業采購玉米補貼政策以來，當地飼料企業建立中長期庫存意愿增強，3月份采購積極性明顯提高，也增加了短期內飼料玉米需求。下游需求增加及補貼政策提振，產區深加工企業開工率提高。3月份，淀粉行業平均開工率為79%，比上月提高3個百分點。酒精行業平均開工率為70%，比上月提高1個百分點，比上年同期分別提高10個百分點和12個百分點。

3月份，產區玉米價格整體上行。東北產區玉米價格上漲主要是因為多元主體積極入市收購玉米，余糧下降。根據補貼政策要求，東北地區飼料企業和深加工企業建立中長期庫存的積極性較高，帶動貿易商入市，收購進度加快，玉米價格上漲。北方港口裝船需求旺盛也使得東北玉米市場購銷活躍，貿易商提價收購。華北產區前半個月受“環保”要求影響，基層上量不足，玉米價格上漲；至3月下旬華北余糧僅3成左右，用糧企業和貿易商開始建立庫存，推動玉米價格繼續上漲。3月份華北玉米累計漲幅100～150元/t，月底大部分地區玉米收購價已達到1700元/t。

3月份，美國農業部供需報告預計，2016/17年度美國玉米產量達創紀錄的3.8478億t，與上月預測持平，比上年產量提高11.37%。預計2016/ 17年度全球玉米產量為10.4924億t，比上月增加903萬t，主要因為巴西、阿根廷玉米豐收預期增強。由于工業消費及飼用消費增加，全球玉米消費總量為10.3943億t，比2月上調640萬t。消費增幅小于產量增幅，2016/17年度全球玉米期末庫存比上月上調312萬～2.2068億t。受全球玉米庫存高企、南美豐收影響，3月CBOT玉米期貨價格震蕩下行。3月31日CBOT玉米合約報收364.75美分/蒲式耳，比月初下跌16.75美分/蒲式耳，跌幅4.4%。

2017年2月我國進口玉米15.89萬t，環比減少1.64萬t，同比增加8.02萬t。2016/17年度（10月至次年9月）已累計進口玉米48.84萬t，同比增加84.36%。3月31日，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1638元/t，比月初下降53元/t，比廣東港口國產玉米價格低72元/t，理論進口利潤重現。

二、小麥市場

3月份，西北、華北冬小麥處于返青起身期；黃淮、江淮、江漢處于起身至拔節期；西南地區處于抽穗至開花期；大部地區冬小麥發育期較去年提前3～7天。目前全國大部冬小麥一、二類苗比例達97%，較上周增加1%。2月份，全國降水量與正常值的百分比為75%。分省來看，河南、山東、河北、安徽等小麥主產省份降水量為正常值的百分比分別為85%、58%、97%、75%，均對小麥生長較為有利。2月份，東北地區大部無降水，氣溫偏高1～4℃，光照條件較好，利于設施農業、畜牧業生產及春播備耕。內蒙古河套地區累積降雨量有5～20毫米，較常年同期明顯偏多，對土壤增墑和春小麥播種有利，但局地風力較大，對春播作業略有不利影響。3月份，冬麥區大部出現明顯降水過程。其中，華北大部降水量有5～10毫米、部分地區達10～20毫米，利于土壤保墑增墑，京津冀地區10厘米、20厘米土壤缺墑站點百分比較雨前分別減少9.7%、5.0%，利于冬小麥返青拔節。

3月份，國儲和地儲小麥陸續開始輪換出庫，由于其質量較好，制粉企業競相采購，并且整體輪換數量有限，部分地區出庫價在2600元/t以上，加上運費甚至高于市場小麥進廠價，所以3月份雖然小麥輪換增加了市場糧源的供應，但小麥價格仍然呈現穩中小幅上漲趨勢。由于小麥價格高位堅挺，托市小麥拍賣成交也維持活躍局面。匯總數據顯示，3月份共進行4次臨儲小麥拍賣，周平均成交42.7萬t，高于2月份的24萬t，仍遠高于上年同期的1.16萬t。截至2017年3月底，臨儲小麥周平均成交31.5萬t，遠高于上年同期的0.75萬t。本年度臨儲小麥成交維持活躍局面，主要有兩個方面的原因。一是本年度部分小麥主產地區受天氣影響，造成小麥質量大幅下降，小麥單產和總產出現了下滑。二是國家托市收購量增幅較大，使得市場上可流通優質糧源偏緊。

3月份，由于天氣逐漸轉暖，面粉消費處于淡季，同時小麥高價導致制粉企業成本高企，企業開工率有所下降。

3月份，麩皮價格呈小幅上行走勢。一是由于天氣逐漸轉暖，飼料需求逐漸轉旺，對麩皮需求有所增加；二是由于制粉企業開工較低，麩皮整體供應有限。監測顯示，3月底華北地區麩皮出廠均價為1454元/t，較月初上漲10元/t。3月份，面粉價格穩中偏弱運行，受小麥價格整體平穩支撐，面粉價格小幅下降。截至3月底，華北地區面粉出廠均價為3218元/t，較月初下跌9元/t。由于面粉價格小幅下跌，但小麥價格穩中有漲，2月份制粉企業理論制粉加工利潤下降。監測顯示，3月底河北石家莊地區制粉企業理論加工利潤為-54元/t，山東濟南地區為-37元/t，河南鄭州地區-3元/t，三地平均為-31元/t，較本月初下降8元/t。

2月份我國小麥進口數量較上月明顯增加。海關數據顯示，2月份我國共進口小麥22.95萬t，環比減少32%，同比增長116%。2016/17年度，國際麥價持續走低，進口成本下跌，國內外小麥價差擴大，進口數量較上年增加。截至2017年2月底，2016/17年度累計進口小麥264.4萬t，同比增長12.3%。國家糧油信息中心4月份預計，我國2016/ 17年度小麥進口量約為350萬t，同比增長5.9%。進口小麥來源方面，澳大利亞是我國最大進口來源地。2016/17年度我國從澳大利亞進口小麥116.8萬t，占進口總量的44%；從美國進口小麥74.1萬t，占28%；從加拿大進口小麥60.5萬t，占進口總量的22.9%。

三、大豆市場

國家糧食局數據顯示，截至3月25日，黑龍江等7個主產區累計收購大豆193萬t，同比增加88萬t，其中20～25日收購6萬t。臨儲大豆庫存依然龐大，后期大豆供給依然有保障。2017年國家將調整大豆目標價格政策，實行市場化收購加補貼機制，給予大豆生產者補貼，鼓勵農戶增加大豆種植，春節后東北地區大豆種子銷售火爆也預示大豆種植面積將會繼續增加，國內大豆產量有望進一步提高。進口方面，2月份我國進口大豆554萬t，較去年同期增加200萬t，預計3月份到港670萬t，4月份到港800萬t，5～6月月均進口820萬t，超過之前預估，7～9月份受臨儲大豆拍賣影響，預計進口大豆數量同比減少，但2016/ 17年度大豆進口量仍將達到8650萬t。

國內需求方面，由于嚴格的環保政策，生豬補欄預期遲遲不能兌現，本輪豬周期時間或將大幅延遲，因此后期存欄增加對蛋白的拉動作用也將減弱，但存欄持續增加的趨勢還在，消費也將逐步好轉。3月份國內大豆壓榨量680萬t，高于去年同期的620萬t。由于供應快速增加，而春節后消費需求平淡，豆粕庫存不斷增加。目前國內主要油廠豆粕庫存已升至90萬t，較上月同期增加7萬t。當前國內沿海油廠豆油庫存約120萬t，與上月基本持平，較去年同期增加56萬t，豆油庫存反季節增長導致價格持續下滑。4～5月份大豆到港較為集中，預計高開機率將再度施壓豆油庫存。預計2016/17年度我國豆油消費量同比增加90萬～1450萬t。

國際市場方面，美國農業部預計，2017/18年度美國大豆播種面積為8948萬英畝，遠高于市場平均預估8830萬英畝，較上年度的8340萬英畝增長 7.3%，截至3月 1日美國大豆庫存為17.34億蒲式耳，也超過市場預估的16.84億蒲式耳，為10年來最高，歷史第二高水平。援引美國農業部2月份展望論壇中的需求數據，預計2017/18年度美豆期末庫存將超過5億蒲式耳，這僅用了趨勢單產48蒲式耳/英畝，而去年實際單產高達52.1蒲式耳/英畝。巴西產量已經上調至1.08億～1.1億t，阿根廷產量也將在5500萬～5700萬t，全球大豆供應充足，還將對價格形成打壓。

國內外價格方面，目前黑龍江地區食用大豆收購價格在4000～4100元/t，較2月份高點回落40～80元/t，油用大豆收購價格在3700～3740元/t，較2月份回調20～40元/t。目前黑龍江地區農戶手中大豆不足三成，由于油粕價格回落，油廠采購放緩，貿易商也以消化庫存為主，價格小幅走低。5月船期巴西大豆對我國CNF報價398美元/t，折合完稅成本3300元/t，較上月下滑215元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場 國家糧油信息中心4月份預計，2016年全國玉米播種面積為3676萬公頃，與上月預測持平，比上年減少136萬公頃，減幅3.57%，主要依據為國家統計局2016年的糧食產量公告。預計2016年全國玉米單產為5.973t/公頃，與上月預測持平，比上年增加80千克/公頃，增幅1.35%；2016年全國玉米產量為21955萬t，與上月預測持平，比上年下降 508萬 t，降幅2.3%。整體來看，受我國調整種植結構，落實《農業部關于 “鐮刀彎”地區玉米結構調整的指導意見》要求的影響，2016年我國玉米播種面積出現了近14年來的首次下滑，但仍處于歷史第三高的水平。2016年玉米產量受播種面積影響下降，但仍處于歷史次高水平。

4月份預計，2016/17年度全國玉米進口量為200萬t，比上月預測上調100萬t，但比上年下降117萬t，降幅37%。3月份國內玉米價格上漲，國際玉米價格下降，進口玉米重現利潤，月內新增玉米進口訂單近60萬t。2016/17年度國內玉米總供給量為22155萬t，比上月預測增加100萬t，比上年下降625萬t，降幅2.7%。

4月份預計，2016/17年度玉米飼料消費為11600萬t，比上月預測上調150萬t，比上年增加1400萬t，增幅13.7%。玉米飼料消費的增長點主要來自于國內畜禽存欄的回升、進口雜糧及飼用小麥的下降。預計2016/17年度玉米工業消費為6290萬t，與上月持平，比上年增加790萬t，增幅14.4%。國內深加工行業產能持續擴張，在東北深加工補貼政策支持下，深加工行業開工率保持在近幾年的最高水平，因此全年度深加工玉米消費量預計增長較快。4月份預計，2016/17年度玉米結余量為2294萬t，比上月下調50萬t，比上年下降2826萬t，降幅55.2%。

（二）小麥市場 國家糧油信息中心監測顯示，3月底，全國受調查制粉企業平均開機率為46%，較2月底下降5個百分點。雖然小麥加工需求有所下降，但政策性糧源繼續主導小麥市場供應，市場預期基本穩定，3月份小麥價格穩中小幅上漲。截至3月底，山東濟南地區制粉企業收購普通中等小麥進廠價為2660元/t左右，河北石家莊地區進廠價為2680元/t左右，河南鄭州地區進廠價為2590元/t左右，江蘇徐州地區進廠價為2580元/t左右，安徽宿州地區進廠價為2580元/t左右，較本月初基本持平，部分地區較月初小幅上漲10～20元/t。2016年8月份以來，主產區普通小麥價格累計漲幅普遍達到或超過300元/t。

（三）大豆市場 2016/17年度，我國大豆新增供給量預計為9960萬t，其中國產大豆產量預計1310萬t，大豆進口量預計8650萬t。該年度大豆榨油消費量預計為8730萬t，較上年度增加505萬t和6.1%，其中包含280萬t國產大豆及8450萬 t進口大豆；食用大豆消費量預計為1350萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需缺口預計為195萬t。

2016/17年度，我國豆粕新增供給量為6863萬t，較上年度增加400萬t，其中豆粕產量預計為6860萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為6500萬t，較上年度增加400萬t，年度國內總消費量預計為6660萬t，較上年度增加410萬t。該年度豆粕出口量預計為200萬t，年度國內豆粕供需結余量預計為3萬t。

2016/17年度，我國豆油新增供給量預計為1630萬t，較上年度增加80萬t。其中豆油產量預計為1580萬t，豆油進口量預計為50萬t。該年度豆油食用消費量預計為1450萬t，工業及其他消費量預計為155萬t，年度國內豆油供需結余預計為15萬t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20170805