張穎

摘要：隨著社會經濟的快速發展，企業間的市場競爭越來越激烈，提高企業整體經濟實力是取得核心競爭力的根本，而處理好公司治理和財務管理的關系則成為企業穩定發展的關鍵因素之一。公司治理與財務管理二者相輔相成，協調發展。文章首先從公司治理和財務管理的概念入手，從目標、主體、對象、作用等不同層面分析二者的異同，并以工程企業為例闡述了公司治理和財務管理兩者之間的關聯和存在的主要問題，最后分別從界定財務目標、建立監督和激勵機制、完善財務風險防控體系、暢通信息渠道等幾個方面有針對性地提出合理化建議，以期為改進公司治理和財務管理的關系提供新思路，提高企業總體競爭實力，促進企業財務管理水平，使企業健康、穩定、可持續發展。

關鍵詞：工程企業；公司治理；財務管理；關系

隨著世界經濟一體化以及我國社會經濟的不斷發展，企業面臨的市場競爭壓力也越來越大，如何在高速發展的經濟環境中穩定發展，是企業的重要經營目標。改革開放以來，我國企業在資源配置優化、產業結構調整、技術改革創新等多方面取得了突破性進展，在我國整體經濟發展中做出了重要貢獻。公司治理是西方國家在股份企業發展的基礎上提出來的，近年來，我國企業也開始越來越重視公司治理，并把公司治理作為企業經營管理目標實現的重要考量因素之一。財務管理是公司治理結構中的一個重要組成部分，加強企業財務管理可以幫助企業更好的進行資金運轉，進而推進企業戰略目標的實現，因此正確處理好公司治理和財務管理的關系問題，對于企業綜合競爭力的提升以及穩定發展有重要的現實意義。

一、理論介紹及相關概念的確定

（一）公司治理的概念

對于公司治理的概念，國內外的研究學者均從不同角度給出了解釋，但一直沒有明確的內涵定義。綜合而言，對于公司治理的概念可以從公司治理結構或機制方向加以理解，即從公司經營的結構設置以及運行機制角度分析其涵義。具體來說，公司治理主體是董事會，具體參與到公司治理的包括公司的投資者、具體管理日常事務的經營者以及公司外部的客戶、供應商等所有的利益相關方。一方面董事會負責公司宏觀戰略的規劃設計以及調控，另一方面經理層負責具體的經營活動事宜，二者有共同的管理目標，但同時又有不可避免的沖突和矛盾，因此完善的公司治理結構和科學的激勵約束機制成為公司治理中不可或缺的組成元素。

（二）財務管理的概念

目前對財務管理的概念各學者的觀點比較一致，即財務管理是指根據相關財務法規制度，對企業的財務資金活動進行監督、約束、控制等，進而實現財務管理精細化、資金運轉正常化的目標。財務管理是公司治理的重要組成部分之一，在公司經營的大環境下，企業財務管理呈現多元化、專業化、復雜化等多種特征。董事會層面的主要財務管理目標就是追求企業整體效益最大化，強調以低成本獲得高收益，進而達到企業各部門及業務均衡發展的目的；而經理層面的主要財務管理目標是通過制定財務規范及制度加強財務的日常管理，更側重于對財務審批、發票管理、會計記賬、財務分析等具體的財務活動進行監督控制。

（三）二者相互關系研究的邏輯起點

公司治理和財務管理都是企業在適應市場發展的必然產物，二者的最終目的都是通過高效管理和控制實現企業利益最大化、推動企業可持續發展的經營目標。關于二者關系研究的邏輯起點，可從三個方面加以考慮：一是從資本方面來說，企業因股東而存在，因財務管理者的經營而延續，董事會代表股東作出的決策決定了財務管理的環境和控制目標，公司的具體財務行為也直接影響企業戰略目標的選擇和判定，但二者始終是保持處于相似的利益相關者環境中；二是從剩余控制權和索取權角度來說，公司的股東享有絕對的剩余控制權和索取權，但公司債權人由于身份限制，其只享有優先索取權，并且對公司的財務管理也是有限的；三是就董事會而言，其是最高的決策者，負責整個戰略目標的制定與評價，與經理層屬于從屬關系，從公司治理角度，董事會具有宏觀監督和控制經濟運營效果的作用，從財務管理角度，對財務活動有重要的決策和行使權力。

二、公司治理與財務管理的聯系與區別辨析

（一）目標的異同

公司治理和財務管理都有共同的終極目標，即都是為實現企業價值最大化而服務的，公司治理是在公司管理層面上進行綜合治理，達到宏觀調控、促進企業各部分協同發展的目的；財務管理是在公司治理的大框架下對具體的財務經濟活動進行管理規劃，從而促進企業效益最大化。但在具體的目標上，公司治理和財務管理又存在差異性，具體表現為公司治理從制度結構出發，以實現企業利益最大化為目標，通過從宏觀角度綜合均衡各利益主體以及客體之間的權力劃分，合理配置公司各方面資源，進而提高企業效益和效率；而財務管理是從數量層面上對企業財務狀況進行考量，除了對記賬、審計等工作加以規范，而且還充分考慮財務風險，達到規避風險、實現企業創收的目的。

（二）主體的異同

表面上公司治理和財務管理的主體存在相似性，包括董事會、公司投資人、企業管理層和經營層等，但具體而言，公司治理的主體更為廣泛，具有一定的社會性，包括很多公司外部的利益相關方。從權力分配方面劃分，股東大會代表著企業最高主體，在財權方面享有出資權、表決權、重大決策權等；董事會作為股東大會權力的行使代表，在利潤分配、預決算方案決定等方面享有行使權力；而經營層和管理層則分別負責企業的日常經營活動執行、管理、監督等事務工作。財務管理的主體與公司治理有相似之處，但更側重于財務經濟方面，財務活動的參與者和執行者是其主要的主體對象。

（三）對象的異同

公司治理和財務管理的服務對象都是有關企業的財權問題，具有同質性。但具體來說，公司治理的主要對象是企業中的人，以公司整體發展為出發點，對所有人員進行分配和調動，已達到資源利用效率最大化，其主要任務是明確企業各利益人的責任和義務，注重企業整體激勵體系、監督體系等的建設問題，對于具體執行活動、企業經營業務不在其主要任務之內。財務管理的主要對象則是企業資金管理本身，以增加公司經濟效益為出發點，規范企業資金的來源和去向，達到合理控制資金流的目的，即財務管理更注重具體的企業財務業務處理問題。

（四）作用的異同

公司治理的作用是從宏觀角度協調、支配企業各種資源，包括企業文化、企業治理思想、人力資源、戰略目標等等，而財務管理是從微觀角度加強對企業財務資金的管理和控制，把注意力更多的集中在具體的業務處理上，因此二者的作用具有統一性和互補性，公司治理為財務管理提供制度保障，財務管理為公司治理順利進行奠定基礎。一個企業的公司治理如果無法保證規范性、完整性和有效性，財務管理就無法在一個相對良好的環境中進行；反之，如果企業的財務管理水平相對較弱，則公司治理機制就無法得到保證，相關體系建設也就不能順利執行。

三、公司治理與財務管理進行對接的措施——以工程企業為例

（一）工程企業公司治理和財務治理方面存在的不足

工程企業作為我國經濟體系中重要的支柱性企業，其公司治理和財務管理水平的高低直接影響企業的發展好壞，文章以工程企業為例，分析了當前企業在公司治理和財務管理方面的不足。

1. 公司治理方面

工程企業在公司治理方面主要存在以下不足：一是公司治理目標不統一，由于工程企業的行業特殊性，其涉及到的利益主體比較多，這就容易導致企業的經營管理比較分散，管理模式很難達到統一，發展目標短淺片面；二是公司治理的創新性不足，受傳統思想影響，很多工程企業習慣性沿用陳舊的管理方式，跟不上時代的步伐，很多管理弊端也隨之而來，阻礙企業可持續發展；三是企業管理層領導的重視程度不夠，部分企業負責人只重視眼前短期利益而忽視長遠利益，對公司治理的概念存在混淆，認為公司治理就是簡單的增加利潤，沒有合理優化企業資源；四是缺乏有效的內部監督管理，一方面是監管體系不完善，另一方面是有關的監管執行落實不到位，直接影響了企業各利益者的合法權益。

2. 財務管理方面

在財務管理方面，工程企業存在以下不足：一是財務管理制度不完善，相關的規章制度難以落到實處，企業內部的財務部門不能充分發揮作用，導致財務管理的工作效率和質量不高；二是工程企業的內部財權分配不均衡，組織部門關系混亂，存在職能交叉現象，容易導致矛盾產生，不利于企業整體發展；三是財務信息不準確，財務報表質量不高，存在數據信息失真現象，導致無法為企業戰略制定提供準確的參考依據，影響決策者進行正確的戰略決策和目標確定；四是財務管理風險意識比較薄弱，風險預測能力有待提高，缺乏健全的風險預測和規避機制，容易導致企業資金流失，阻礙企業的正常經營運轉。

（二）改進公司治理和財務管理的有效措施

1. 分配財務權利，界定財務目標

在公司的經營發展過程中，財務的運行方向受企業總體財務目標影響，公司治理和財務管理是企業管理中重要的組成部分，其直接作用于企業的整體運營效果，反之目標的變化也會明顯的反映到公司治理與財務管理當中去。因此，明確財權界限、制定財務目標、建立完善的財務導向機制，對促進公司治理和財務管理有效對接有重要作用。一是要加強對財務制度的完善，建立健全財權分配機制，合理設置財務機構職能，充分考慮企業內部各項財務資源并通過重組優化，確保企業權力行使者的權利和職能均衡。二是合理界定企業財務目標，既要考慮企業的利潤以及長遠發展，又要考慮企業主體間的公平性和工作效率性。三是通過科學的組織結構設置，充分發揮董事會、監事會、管理層等的職能權力，保證公司治理和財務管理有效對接。

2. 建立完善的監督和激勵機制

建立完善的監督和激勵機制是公司治理和財務管理有效對接并運行的重要保障。實踐證明，做到賞罰分明對企業的穩定可持續發展有重要意義，良好的監督激勵體系不但可以充分調動企業不同級別工作人員的工作積極性，使其良好的履行職責，而且對于公司治理和企業財務管理決策有重要的推進作用。建立完善的監督和激勵機制，一是結合企業的發展目標，權衡企業利益相關者之間的關系，構建科學合理的監督和激勵約束體系。例如：可通過建立績效考核機制激發員工工作熱情，提高工作效率和質量。二是要保證構建好的激勵體系能夠有效運行，按照規定做到按章辦事，有功必獎、有過必罰，在公司治理中營造良好的內部控制氛圍，為公司治理和財務管理的有效運行和銜接提供和諧的大環境。

3. 完善公司的財務風險控制體系

隨著市場經濟的快速發展，工程企業面臨的財務風險組成因素也越來越多，企業要想在競爭激勵的環境中取得核心競爭力，就需要有隨時應對變幻莫測的市場的能力，而其中最為重要的能力之一就是要有敏銳的風險洞察能力和風險控制能力。構建完善的財務風險控制和防范機制，可以保障公司治理和財務管理在面臨財務風險時也能進行有效對接。一方面要全面考慮外部環境變化以及公司應對變化的適應能力，合理進行財務風險控制機制的規劃設計，為公司治理和財務管理能夠在面對風險時順利的運行提供理論依據，加強應對風險的應急預案的制定，選擇適合企業發展并具有較強可行性、操作性的應急預案方案，做到防患于未然。另一方面要明確公司財務風險責任劃分機制，建立財務風險預警機制，建立有效的風險責任追究制度，通過科學的預防手段規避風險發生。

4. 建立規范的信息披露制度和暢通的信息溝通渠道

信息傳遞是工程企業公司治理和財務管理有效銜接的關鍵因素之一，建立規范的信息披露制度和暢通的溝通渠道，可以使企業管理更加高效高質的進行，避免走不必要的彎路或錯路，節約運營成本，提高工作效率。在信息披露方面，除了上市公司，我國對于一般企業的信息披露要求還沒有統一的要求或規范，但是要想建立規范的企業財務管理結構，必須完善企業信息披露制度，加強對企業信息披露制度的建立和程序辦法的制定，以解決企業實際的財務問題為出發點，加強對信息披露的監督管理力度，確保信息披露的公開性、透明性、及時性，進而達到營造良好企業同外界互動氛圍、提高企業信譽的目的。在實際中，由于工程企業的各個利益主體目標不一致，導致很多部門之間的信息傳遞渠道堵塞、信息獲取不對稱等現象，因此，搭建暢通的信息溝通渠道顯得尤為重要。

5. 充分發揮戰略財務的重要紐帶作用

戰略財務在公司治理和財務管理對接過程中發揮著重要的紐帶作用，但部分企業在實際操作中卻忽視了戰略財務的重要作用。一方面要站在企業長遠發展的戰略目標上，在企業內部通過結構優化和價值分析強調企業總體戰略目標的實現，建立符合企業發展實際需求的中長期戰略財務模型，并加強對此目標的不斷評估和考量；另一方面要在企業外部加強對市場環境和行業競爭對象的考察研究，充分發揮企業的戰略目標優勢，保證企業的核心市場競爭力。總之，企業戰略財務的作用發揮，要在預先評估、方案選擇、執行落實、績效考察、監督管理等各個方面下大力氣，只有在實踐中不斷完善，才能確保戰略財務順利進行。

四、結論

在現代市場經濟大發展的環境下，企業面臨的生存壓力越來越大，及時調整公司治理結構以及各方面關系對企業發展至關重要，加強對公司治理和財務管理的重視程度刻不容緩。公司治理是從宏觀角度不斷完善企業內外部結構和優化資源配置，財務管理是以相關財務法規制度為基礎對企業財務資金進行具體的操作和控制，二者在目標管理、主體組成等方面存在異同，因此正確理清兩者的關系，并加強二者的對接和管理，對企業戰略目標的實現有重要意義。相信未來在不斷總結經驗和改革創新的基礎上，我國企業在公司治理和財務管理的關系問題上一定會取得更加有突破性的進展，進而為促進企業經濟效益提升、推動市場經濟更快發展作出重大貢獻。

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