加快南通融資租賃業發展研究

仇新忠

（江蘇工程職業技術學院）

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加快南通融資租賃業發展研究

仇新忠

（江蘇工程職業技術學院）

【摘要】融資租賃是企業在設備投資中經常使用的融資工具，對有效緩解企業的資金壓力起著積極作用。本文就融資租賃的含義、特點、形式、意義進行了詳述，對南通目前融資租賃的現狀進行分析，就進一步發展面臨難題的南通融資租賃業提出了相應對策和建議。

【關鍵詞】融資租賃融資困境發展現狀政策建議

目前，我國經濟正處于“三期疊加”的特定階段，經濟發展步入新常態。南通作為經濟相對發達的沿江沿海地區，承擔著產業轉型升級的艱巨任務。在此過程中，廣大中小企業面臨著融資難融資貴問題，發展受到資金制約。2015年8月26日，國務院常務會議確定加快融資租賃和金融租賃行業發展的措施，必將促進南通融資租賃業的迅速發展。由于融資租賃具有方式靈活、資產安全、融資融物相結合等特點，是適合現代企業發展的融資方式。因此，南通應積極主動加快融資租賃業發展，提升融資租賃業發展水平，為實體經濟服務。

一、融資租賃概述

融資租賃業務最早出現于美國，是二戰后特定經濟社會環境中發展起來的，實現了金融資本和產業資本的融合，他創造了過剩資本的產業鏈投資渠道，促進了經濟的發展（曹元杰，2011）。從全球范圍看，金融租賃業務如今已成為僅次于資本市場、銀行信貸的第三大融資方式（姬紅波，2011）。近年來，融資租賃在我國也日益顯示出其特殊優勢和重要地位。在銀行信貸趨緊的背景下，融資租賃業務成為解決中小企業融資難的重要工具，也是改進大中型企業資產負債結構的最佳途徑。

根據《會計準則——租賃》對融資租賃的定義，融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。所有權最終可能轉移，也可能不轉移。廣義融資租賃包括金融租賃，狹義來說融資租賃和金融租賃是有區別的。

（一）特點

1.降低初始投資額，提高資金的使用效率，規避無形損耗

首先，在融資租賃業務中，承租人可以減少因技術更新、設備無形損耗加劇而帶來的風險。其次，融資租賃通過分期支付租金，承租人無需承擔購買設備的巨額支出，降低了承租人在固定設備上的資金投入。此外，融資租賃涉及的設備通常是技術復雜、價格較高的進口設備，購買者面臨著匯率和利率風險，融資租賃可以規避這些風險。最后，融資租賃以資產作為擔保，避免了采用銀行信貸所需的繁瑣手續。

2.降低信用風險，提升資產安全

融資租賃具有租賃物的使用權和所有權相分離的特點，租賃物所有權屬于出租人，使用權屬于承租人。租賃期到期時，根據合同約定承租人可以根據殘值購買租賃物或將租賃物退還出租人，出租人能夠有效地掌握租賃物的所有權，從而保證了資產安全。

3.融資與融物相結合，推動設備銷售

通過金融租賃業務可以促進供貨商的產品銷售和生產服務技術輸出，承租企業通過接受生產服務技術的輸入，有利于技術和管理水平的提高。

（二）新型融資租賃業務

隨著金融創新的深入，新型金融技術和工具得到了廣泛應用，推動了融資租賃業務的發展。融資租賃業務同其他金融業務結合起來，形成了豐富的新型產品。根據目前南通經濟發展和監管要求，融資租賃公司可以發展以下新型融資租賃業務。

1.租賃保理業務

根據（劉濤，2012）的定義，租賃保理業務是典型的租賃業務與銀行業務相結合的金融創新產品，他是出租人與承租人簽訂租賃協議后，出租人將其尚未到期的租賃標的物債權抵押給商業銀行。商業銀行給予租賃公司提供資金融通。租賃保理業務分為普通租賃業務、回租保理業務和貸款與保理相結合的融資租賃模式。

普通租賃保理業務是指租賃公司在與承租人簽訂融資租賃合同的同時與供貨商簽署買賣合同，在設備交付承租人后，形成租賃公司的應收租金。租賃公司向銀行或保理公司申請對租金進行保理，協助其進行應收賬款管理。

回租保理業務是指租賃公司與承租人在簽訂售后回租的合同后，將保理業務引入租賃合同，兩者緊密配合，銀行或保理公司受讓融資租賃合同中未到期的應收租金，為租賃公司提供相應的保理服務。

貸款與保理結合的融資租賃模式是指銀行在發放貸款之后，對租賃公司某項目的應收賬款實施保理業務，從而保證貸款的安全回收。在此過程中，貸款合同與保理合同應同時簽訂并相互支持，貸款金額原則上低于保理金額，保理款項必須即時直接扣還銀行貸款。

2.結構化融資租賃產品

結構化融資租賃產品指以金融工程學知識為基礎，對金融工具和衍生工具進行不同形式的組合，形成金融創新產品。

結構化融資租賃模式可以采用有限合伙和無限合伙的形式，融資公司可以設立單一項目公司，發起人可以是自然人或券商。如果募集人為券商，則募集方式為封閉基金。融資公司可以有效地吸納社會資金，并將稅收優惠供投資人和承租人分享（劉慶鋒，2010）。結構化融資租賃模式特別適用于船舶租賃，它以期租方式經營，滿足航運公司對租期、船舶購買等選擇需求。

3.保稅租賃

保稅租賃是指利用保稅功能，在保稅區內設立保稅融資租賃項目公司（special purpose vechile），然后將設備在國內外市場進行租賃，實現進入國際市場的目的。保稅租賃可以充分利用保稅區的“免征、免稅、保稅”等各項功能，幫助租賃公司擴展業務。

融資項目租賃公司是指因融資需要而以公司形式設立、單獨持有某項特定資產的操作工具。在國外現代化租賃業務中，spv作為融資交易安排的載體和工具，已經得到了廣泛和成熟的應用（胡興軍，2011）。項目公司的業務范圍包括融資性租賃業務、與融資性租賃有關的進出口業務、境外借款、向商業銀行或保理公司轉讓應收租金等。

二、南通市發展融資租賃的現實意義和現狀

（一）現實意義

1.發展融資租賃是南通充分利用江海區位優勢，成為長三角北翼經濟中心城市的需要

南通處于長江和黃海交匯處，具有獨特的地理位置優勢，具有豐富的長江和黃海的岸線，有利于進一步擴大對外開放。最近國務院批準了洋口港和呂四港口岸對外開放，興東機場一類開放口岸通過國家驗收，南通目前具有5個一類開放口岸。可以充分利用開放口岸的優勢，將南通打造成為長江北岸的物流、貿易和現代制造業中心，這個目標的實現需要金融、貿易和制造業的相互配合，融資租賃正可以將這些產業有機地聯系起來，從而促進南通經濟發展。

2.發展融資租賃是南通借助上海自貿區的幅射功能，增強南通綜合保稅區功能的需要

南通綜合保稅區于2013年1月3日經國務院批準設立，是目前蘇中地區唯一獲批的綜合保稅區。該區規劃面積5.29平方公里，包含口岸作業、保稅倉儲、保稅加工、國際采購與物流配送等9大功能區，具有研發中心、結算中心等六大中心和跨境貿易、電子商務服務、船舶海工裝備、融資租賃等六大平臺。南通綜合保稅區的設立，標志著南通的發展增添了新的發展優勢。借助上海自貿區的政策紅利，南通可以完善和增強保稅區的基礎設施。融資租賃公司可以借助南通綜合保稅區的國際中轉、國際采購、國際配送、國際轉口貿易和保稅加工等功能，憑借商品服務交易、投資融資保險等輔助功能，在充分利用國家現有法律法規的基礎上，發揮南通保稅區的功能。同時，借助上海自貿稅區的幅射力量，特別是充分利用上海自貿區金融開放的契機，吸引區內的融資租賃公司在保稅區內建立分公司、提供租賃服務，促進南通融資租賃業務的快速發展。

3.發展融資租賃是南通加快產業轉型升級，提高企業創新能力的需要

南通目前的產業結構主要是以輕紡、海工、船舶、五金等產業為主，這些產業在促進南通經濟發展的過程中，有著不可或缺的作用，但這些產業中的高能耗、高污染和高勞動密集型產業亟需轉型升級。產業升級和轉型需要大量的資金支持，而聯接工業、貿易和融資三者的融資租賃可以緩解企業轉型升級資金匱乏的約束，對于產業轉型升級具有巨大的推動作用。受到資金、人才、環境等因素的制約，南通企業自主創新能力較弱，很難進行產業轉型升級。融資租賃可以通過引進先進的技術設備，吸引高端技術人才。在此基礎上，消化吸收先進技術，將此技術進行擴散，帶動產業提升，培育新的經濟增長點。

4.發展融資租賃是緩解南通中小企業融資難的現實需要

2014年全市外貿進出口總值為316.5億美元，同比增長6.2％。其中，出口224.8億美元，同比增長5.7％；進口91.7億美元，同比增長7.4％。增幅在全省外貿五強市中繼續位列首位。目前，南通的外向型經濟主要是以中小企業為主，而這些中小企業的發展和壯大受到諸多因素的影響，其中，融資難是主要制約因素之一。由于中小企業的天然特征，如資產規模小、管理水平低、可抵押資產少等不利條件，使得銀行信用很難關注這些企業。融資租賃以租賃物控制風險，具有服務中小企業的天然優勢，可以避開中小企業在融資過程中的各種不利因素，降低融資難度。

5.發展融資租賃是南通優化外商投資結構的需要

融資租賃可以帶動境外投資，吸引外商投資，借此推動新型產業的發展。目前南通的產業主要集中于傳統產業，增長動力不足。而新型產業缺乏足夠的經驗積累、風險較高、技術人才缺乏，新的經濟增長點難以形成。融資租賃可以借此吸引境外設備、技術和服務，利用其融資和融物相結合的特點，借助技術租賃和服務租賃等各種方式，推動新型產業的形成，促進南通經濟可持續發展。

6.發展融資租賃是南通降低社會整體金融風險，保證經濟平穩發展的需要

企業在經營過程中，會面臨著各種難以避免的風險。融資租賃有別于其他融資形式，在融資租賃交易過程中，租賃公司在租賃合同期間始終享有租賃物所有權，因此租賃物具有很強的風險控制作用。在客戶發生違約時，租賃公司有權解除合同取回租賃物；客戶破產時，租賃物不屬于破產財產，租賃公司可以取回，出租人的權益能夠得到充分保證，因此可以降低整個社會的金融風險。

（二）發展現狀

近年來，南通市的融資租賃業務呈現出良好的發展態勢，但與形勢發展的要求比，與一些先進地區比，南通的融資租賃業務尚處于初級階段，其發展仍然面臨較多困難。具體表現在：

1.融資租賃公司數量少、規模小

南通的融資業務經過多年發展，雖然取得了良好的成績，但是仍然處于發展的初級階段。目前，根據人民銀行南通分行統計，南通融資租賃公司有34家；根據南通國稅局統計，融資租賃公司有11家；根據南通商務局統計，融資租賃公司有8家（其中1家是隸屬于南通產控集團）。根據國家法律法規規定，不同類型的融資租賃公司監管屬于不同部門，造成了統計口徑的差異。雖然按照人民銀行南通分行的統計口徑，南通有34家融資公司，相對于2014年全市生產總值5 652.7億元，第二產業增加值2 873.8億元，固定資產投資3 896.4億元的經濟規模來說，南通融資租賃公司的數量偏少、規模偏小，不能適應南通經濟大發展的需要。

2.融資租賃業務人才缺乏

融資租賃需要各種各樣的人才，如法律、財務、工程、風控等相關人才，特別是需要復合型人才。南通融資租賃公司客觀上由于融資租賃的開展時間較短、業務發展規模較小、專業性偏弱等因素，需要培養專業性人才。

3.相關企業對融資租賃業務認知不足

由于我國融資租賃開展的時間較短，企業對融資租賃業務缺乏全面的理解和認識，簡單認為只起著融通資金的作用。對承租人通過融資租賃業務得到服務和技術支持，幫助企業提高技術和管理水平，增強企業競爭力等方面的作用缺乏足夠的認識。

4.融資租賃公司均為融資性租賃企業，缺少金融租賃公司

融資性租賃公司由于受到嚴格監管，其資金來源渠道狹窄，業務發展受到嚴重制約。按照管理辦法規定，融資性租賃公司只能利用自有資金，或者利用銀行貸款。金融租賃公司按監管規定可以吸收非銀行股東三個月（含）以上的定期存款，可以進入同業拆借市場，可以向金融機構借款，可以進行境外借款。南通目前的租賃公司均為融資性租賃公司，沒有金融租賃公司，特別是缺乏總部在南通的銀行系租賃公司，因此其資金的來源渠道難以拓寬，妨礙了業務的擴展。

三、南通發展融資租賃的對策與建議

（一）政府主導，各方配合，加強引導，擴大宣傳

融資租賃業務的開展首先需要政府高度重視，應建立由分管領導掛帥，市金融辦、市商務局、市財政局、市工商局、市統計局、市地稅局、銀監局南通分局、保稅區管委會、人民銀行南通分行和開發區人民政府等各單位的聯席會議制度。聯席會議的主要職責是協調解決制約融資租賃公司的發展難題，相互告知有關政策和法律法規，保證融資租賃公司的業務能夠順利開展。同時，引導融資租賃業務配合陸海統籌發展戰略，支持南通重點產業發展，實現融資租賃業務同相關產業的協同效應，加快產業升級轉型。加強宣傳，提高企業實施融資租賃業務的積極性。由于企業對融資租賃缺乏全面了解，影響了此項業務的開展。相關部門可以利用各種機會，特別要發揮行業協會和商會的力量，采用各種形式宣傳推廣融資租賃業務。同時，可以采用樹標桿的方式，鼓勵行業的龍頭企業使用融資租賃，使之成為融資租賃業務推廣的宣傳員。

（二）利用產業優勢，設立優勢行業的融資租賃公司

目前，南通的部分支柱產業已經形成了一定的優勢。2014年南通市建筑業總量繼續領跑全省，總產值達到5800億元，同比增長12.94％。海工產業從無到有，產業規模列全國第二，海工裝備占全國市場1/3份額。船舶產業由小變大，成為全國第二大造船基地。但是，這些產業在整個全球產業鏈中的分工處于中下端，要提升這些產業在全球產業鏈中的位置，必須增加技術、設備和人才的投入。隨著勞動力人口的減少，勞動力成本不斷提高，必須投入更多的裝備來應對勞動力人口的下降，為此需要投入大量資金,因而需要融資租賃支持。

南通可以利用現有優勢產業，鼓勵行業內的龍頭企業和融資租賃公司組建專業化的融資租賃公司，專注某個產業；鼓勵通過融資租賃帶動裝備“走出去”和“一帶一路”國際產能合作。目前，南通在主要優勢產業中的幾家龍頭企業在國內居于行業前列。行業內的龍頭企業成立融資租賃公司具有天然優勢，主要體現在這些企業具有良好的技術基礎和管理水平，借助這些企業的技術優勢，幫助行業內的小微企業提升生產技術管理水平，從而推動整個行業技術和管理水平的改善。根據中國企業聯合會、中國企業家協會發布的2014年中國500強企業榜單，以企業2013年度的營業收入排名，南通三建集團有限公司、中南控股集團有限公司、南通二建集團有限公司、江蘇蘇中建設集團股份有限公司等4家建筑企業上榜。建筑行業中的龍頭企業中南建設，2013年銷售額突破150億元，首次躋身全國房地產百強榜單，并獲得“穩健性TOP10”的榮譽。同時，中南建設是一家上市企業，具有規范的管理能力和技術水平，可以同其他融資租賃公司或優秀的建筑企業一起組建融資租賃公司，憑借其出色的管理能力，結合設備租賃可以提供服務租賃，借此提升整個產業的管理水平。國內家紡行業的龍頭企業羅萊家紡和富安娜等企業，同樣也可以通過融資租賃公司，輸出管理技術，幫助小微企業實現家紡業的升級換代，促進融資租賃和產業的共同發展。

（三）成立融資租賃平臺，完善融資租賃業務的各項功能

南通中小企業數量眾多，產業分布廣泛，融資租賃公司與服務對象之間信息不對稱現象嚴重。為了支持南通融資租賃公司的發展，應成立南通融資租賃平臺。融資租賃平臺的功能主要為：

第一，收集和發布信息功能。平臺可以將廠商、租賃公司、承租企業吸引到租賃平臺，用會員制的形式將各方聯系起來，利用平臺形成虛擬市場，發布各種信息。使市場集信息、交易、結算、擔保、租賃物品開發、調劑、規避風險等功能為一體；同時，平臺具有提供市場信息、配套服務、撮合市場交易、規范市場行為、登記公示物權和制定交易規則等功能。

第二，服務和監管功能。平臺可以提供保險、保理、二手設備評估、通關、稅收等各種服務，還可以提供培訓、再教育等功能，吸引各方充分利用交易平臺，提高融資租賃業務的影響力。公示物權可以將出租設備在平臺上公布，從而可以保護出租人的權利，降低融資租賃公司的風險。這種方式既可以為閑置設備找到使用者，提高企業資產的使用效率；又可以為設備需求企業節省資金投入。租賃平臺由政府牽頭，租賃協會承辦，同時以居間人的身份對雙方的交易進行監督，保證租賃業務有序進行。

第三，研究和調查功能。利用租賃平臺可以加強對南通中小企業融資情況的調研，分析南通中小企業融資過程中所遇到的問題，為南通發展融資租賃業務提供決策支持。租賃平臺可以助力區域性的融資租賃市場和二手設備調劑市場的設立，提升產業發展的服務能力。

（四）加快金融創新，豐富融資租賃模式

南通應積極主動加強融資租賃業務的創新，嘗試租賃資產證券化，探索同保理、信貸和保險等行業融合，擴展租賃公司的融資渠道，創新業務品種。通過融資方式和產品創新，增強融資靈活性和多元性，滿足資金需求。根據融資租賃業務的不同性質，加強同其他金融機構合作，開發適合企業需要的融資租賃，豐富融資租賃業務品種。另外，南通可以充分利用南通綜合保稅區的各項功能，引導社會閑置資金，設立融資租賃項目公司和其他形式的融資租賃公司，促進南通相關產業發展。

（五）加大招商引資力度，吸引國內外有實力的融資租賃公司入駐南通

滬通大橋即將開通，表明南通融入上海一小時都市圈。借助南通商務成本較低的有利條件，加大招商引資力度，增強對國內外融資租賃公司的吸引力，鼓勵國內外融資租賃公司在南通成立辦事處或分支機構。同時，引導南通融資租賃公司開展各種形式的合作，汲取先進管理經驗。

（六）積極加強人才隊伍建立，為融資租賃業務發展提供智力支撐

人才是融資租賃業發展之根本。市政府可以制訂相應的人才政策，對于符合條件的融資租賃方面的人才積極引進，給予相應的優惠條件。如在住房、工資、家屬工作、子女教育等方面給予各種便利條件，保證他們能夠安心工作。鼓勵融資租賃公司將有培養前途的人員送進國內外著名高等院校學習，從理論上豐富他們的專業知識；也可以同國內外優秀的融資租賃公司建立培訓協議，培養融資租賃人才。培養回來后，委予他們重任，提升他們實現自我價值的意愿。組建專家隊伍，建立咨詢顧問團隊，為融資租賃業務發展提供智力保障。這些團隊成員應來自于各行各業、政府部門、研究院所和國內外租賃公司，利用他們豐富的實踐經驗和理論成果，幫助政府解決決策過程中所遇到的各種疑難問題，促進南通融資租賃業務發展。

（七）加強財稅政策支持，建立稅收豁免儲備金制度

在現有法律法規框架內，為加快南通融資租賃業務的發展，應該充分利用國家的各項財稅政策，并研究制訂具有地方特色的財稅支持政策。在融資租賃業發展的起步階段，需加大財政支持力度，如對新成立的融資租賃公司的辦公地點和經營場所給予租房補貼、對引入先進制造裝備的融資租賃公司給予銀行貸款貼息、對引進金融高級管理人員和專業骨干給予人才補貼、對公用事業和基礎設施建設等財政投資項目優先考慮采用融資租賃方式融資、支持企業加強“互聯網+租賃”建設等措施，促進融資租賃業發展。同時，積極爭取相關政策，設立稅收豁免儲備金制度。豁免儲備金對于船舶制造業具有重要意義。因為船舶制造業具有較強的周期性，在經濟高漲時，可以從船舶制造企業獲取較高的稅收資金，在經濟低迷時，可以將這些資金用來資助融資租賃公司從事船舶租賃業務，以此平衡船舶行業的供求，保證船舶制造業能夠持續發展。另外，引導融資租賃企業支持實體經濟，對于在環境保護、高新技術、技術改造項目中，使用先進設備的企業可以給予財政貼息，支持企業應用新技術。

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責編:險峰

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