我國金融科技發展狀況淺析

嚴圣陽

(武漢商學院，湖北 武漢 430056)

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我國金融科技發展狀況淺析

嚴圣陽

(武漢商學院，湖北 武漢 430056)

科技進步為金融科技的發展提供了強大的動力，推動了金融業務和服務的不斷創新和發展，新型支付手段、新型融資方式、智能投資服務、智能化風控與征信、區塊鏈金融等不斷涌現。我國金融科技的創新與發展有互聯網金融的基因，加上投資火熱，有著良好的發展前景，但關鍵還要加強金融基礎設施建設、強化創新和監管，才能使得我國金融科技快速健康發展。

金融科技；內容；特點；對策

一、金融科技界定

近幾年，隨著互聯網金融加強規范，金融科技(FinTech)一詞開始日益受到業界關注，甚至很多原來積極宣稱介入互聯網金融行業的企業，紛紛改弦易轍，舉起金融科技大旗。實際上，互聯網金融雖然在國內炙手可熱，但在國際上并無相應的概念。從其包含的內容來看，其對應的概念比較接近于金融科技(FinTech)。但金融科技行業目前在全球而言，也處于初期階段，行業發展雖然迅猛，業態也呈現多元化，各國在金融科技行業的發展中具有明顯的差異，因而關于金融科技的含義和內容，缺乏統一的規范，甚至出現較大差異。

目前，比較權威的定義出自于金融穩定理事會(Financial Stability Board，FSB)。作為協調跨國金融監管、制定并執行全球金融標準的國際組織，金融穩定理事會于2016年3月首次發布了關于金融科技的專題報告，報告中對“金融科技”給出的定義是：金融科技(FinTech)是指技術帶來的金融創新，它能創造新的業務模式、應用、流程或產品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。臺灣地區則認為金融科技是利用網絡科技為金融機構提供數據和信息服務，以提高金融服務和金融安全的金融創新行業。此外，著名投資銀行高盛將金融科技定義為，金融科技公司需要以技術為基礎，并且專注于金融產品與服務價值鏈上一部分或多部分。維基百科關于金融科技的定義是，由那些提供技術使金融服務更有效率的公司所組成的經濟產業。由此可見，對于到底什么是金融科技，目前均只是一個沒有形成普遍共識的初步定義，其包含的范圍較廣，無論是內涵還是外延，還處于不斷發展變化之中。但有一點可以肯定的是，金融科技強調了科技對金融創新、金融服務和效率帶來顯著的影響，兩者緊密結合并形成眾多新的金融業態。

二、金融科技的主要內容

目前，金融科技所依賴的主要技術是大數據、云計算、互聯網、物聯網、人工智能等一系列信息技術。這些新技術與金融緊密結合，推動了金融業態的創新和發展。比較典型的業務類型主要有一下幾類。

(一)新型支付手段

借助于信息技術的進步，傳統的支付業務越來越多的被新型支付手段替代。產生了遠程支付和NFC支付、第三方支付和移動POS機收單、互聯網上支付和移動支付、掃碼支付和聲波支付等眾多支付手段。越來越多的應用場景為新型支付方式提供了良好的金融生態，大大提高了支付效率，為客戶帶來前所未有的便捷體驗。在國內，已經幾乎可以做到一部手機行天下，在海淘、跨國旅游等國際小額支付領域也大顯身手。

(二)新型融資方式

電子商務的大發展、支付技術的進步和大數據技術的廣泛應用，使得傳統的融資方式發生巨變。首先，以眾籌和P2P為代表的網絡借貸發展迅猛。盡管單筆信貸額度不大，但服務范圍廣泛，涉及長尾客戶，體現出普惠金融特征。其次，消費金融借助電商大數據獲得增長。特別是電商平臺，為平臺消費者提供分期付款、消費借貸服務，促進了消費金融的發展，填補了傳統金融覆蓋面小，無法顧及長尾客戶的不足。

(三)智能投資理財服務

大數據和人工智能技術的發展，逐步進入金融領域，可以為客戶提供投資顧問、咨詢等服務。智能化投資平臺可以為客戶提供更多更優化的資產選擇，部分程度上解決信息不對稱的問題。基于大數據的量化投資模型，也幫助客戶提供了智能化的投資決策系統。這些新型的智能化投資理財服務成為金融科技帶給投資者的福利，也使得金融市場的投資活動更具效率、更加趨于理性。比如，百度在智能投顧方面，整合了百度全平臺的海量數據，生成金融知識圖譜、用戶畫像及資產畫像，根據用戶偏好進行資產的智能化科學配置，提升資產配置的科學性和匹配精準度，有效追蹤、控制風險。同時，百度在量化投資方面，也正在構建基于百度大腦的量化投資決策系統，打通網民搜索行為數據、全網財經新聞數據、券商專業研報等數據，建立豐富的量化投資策略，輸出專業的策略咨詢服務。

(四)智能化風險控制與征信

智能化風險控制主要基于大數據挖掘分析，來為風險控制提供最為重要的參數。金融科技企業的核心能力在于用戶畫像、風控模型應用、賬號安全保護傘防御，可以在多重維度描述用戶屬性與興趣，可以向合作伙伴輸出定制化風控模型，系統可以提供每秒數十萬次的風控請求能力。

智能化的征信主要來源于企業龐大的消費者數據，未來如果能建成統一規范的開放式的金融云，打通各自為政的征信數據，將使得征信體系真正變得更加完備和智能化。

(五)區塊鏈

區塊鏈技術是比特幣的底層技術，其本質是去中心化且寓于分布式結構的數據存儲、傳輸和證明的方法，用數據區塊(Block)取代了目前互聯網對中心服務器的依賴，使得所有數據變更或者交易項目都記錄在一個云系統之上。區塊鏈技術具有分布式、免信任、時間戳、加密和智能合約等特征。這項技術目前還處于探索應用階段，但對金融領域的基礎設施和體系結構具有顛覆性的影響力，因而廣受關注。利用區塊鏈技術可以實現點對點交易，來取代傳統的中心式記賬方式，真正做到去中心化。已有銀行運用區塊鏈技術開展貿易結算，用數字加密技術傳遞傳統的紙質版的提單，大大提高了結算效率和安全性。

三、我國金融科技發展的特點

(一)互聯網金融轉型金融科技

國外沒有互聯網金融這一概念，只有將新技術運用于金融領域而產生的金融科技，因此金融科技在國外較早，但獲得快速發展也是近年的事。比如運用互聯網、大數據、云計算進行風險識別、風險控制、資產定價、便捷支付、開拓新的業務模式等。所以，盡管美國也有眾籌的Kickstarer、網貸的Lending Club、借貸平臺Prosper、智能投資技術方案提供者Betterment、智能保險Oscar、基于大數據的消費信貸提供者Afform、金融服務數據技術平臺Kabbage、網絡支付方案提供者Stripe、移動券商Robinhood、比特幣錢包及交易平臺Coinbase、智能投顧Personal Capital、第三方支付的Paypal等一大批把科技和金融服務有效結合的新型金融業態，突破了傳統金融業態，更好地實現了智能化和普惠，但他們并沒有稱為互聯網金融。我國的互聯網金融實際上也部分地開展了上述這些Fintech業務。2013年始，眾籌、P2P、第三方支付、移動支付、互聯網券商等新型業務風起云涌，進入野蠻發展階段。隨著這些業務的爆發式增長，P2P平臺、眾籌都出現了一些問題，特別是政策和監管真空帶來的P2P平臺跑路潮，讓投資者行為趨于謹慎，也讓較多涉及網貸業務的公司紛紛宣稱自己并非P2P，而是金融科技公司。當然，也有部分企業力圖利用新科技開拓更多的金融業務領域，而原來的互聯網金融業務已經不能涵蓋其業務范圍。如：百度金融宣布與易方達基金、申萬宏源證券簽署協議，共同探索大數據、人工智能技術在投資領域的前沿應用。另外，與美國征信巨頭FICO簽署合作協議，雙方將在風控、智能評分、大數據應用、金融場景建設等領域開放合作。2016年7月，百度宣布戰略投資美國金融科技公司ZestFinance，將引入ZestFinance核心技術，與自身技術和大數據相結合，提升其信用評估決策能力，完善大數據征信布局。京東也將利用掌握的數據資源，用Zest Finance的智能數學模型定制一套信貸評價產品和服務，應用于京東金融的消費金融體系，開拓國內信用消費市場。

(二)金融科技行業投資熱情高漲

近年來，資本對金融科技行業的投資熱度較大。從全球范圍來看，風險投資在金融科技領域的投資額逐年遞增，2015年投資額達到191億美元，遠超2013年的40.5億美元和2014年的122.1億美元1。這些投資中，約有超過五分之一投向中國。在這種大環境下，中國的金融科技獲得了大量投資。僅僅在2015年就獲得26億美元左右的投資，比起2014年的6.19億美元多了三倍多，增長率驚人。這些資金來源于私募基金、風險投資基金等。2016年上半年，就有超過十家金融科技企業完成大額資金募集，如陸金所、京東金融、螞蟻金服等行業巨頭都完成了超過十億美元的融資，螞蟻金服的B輪融資金額甚至高達45億美元，創下全球業內單筆融資記錄。與之對應的專業投資基金也紛紛成立，2015年8月，中國互聯網金融科技基金成為中國第一家專注于投資全球范圍內互聯網金融科技公司的私募股權投資基金，深圳也成立首個專注于FinTech投資的天使投資基金FinPlus，加上一直在創投領域非常活躍的嘉實投資、紅杉資本中國基金和中國太平等投資人。這些巨額資金的投入為金融科技行業的未來高速發展打下了良好的基礎。其中部分企業已經開始布局科技金融所涉及的一些主要領域。

四、我國金融科技發展對策

(一)加強金融科技基礎設施建設

金融科技是新技術在金融服務領域的運用，而技術進步需要良好的基礎設施作為支撐，金融服務同樣如此。金融科技領域的基礎設施包括了硬件環境和軟件環境。目前，金融科技行業的主流支撐技術是云計算、大數據、區塊鏈、智能終端和物聯網等新型技術。這些技術的發展依賴于一定的硬件環境，比如信息網絡設施設備、高性能計算機與云端服務器、大容量存儲器等，軟件環境則包含強大的數據挖掘、計算、分布式存儲、批量化處理、先進的人工智能等等。這些新技術能夠提高效率，降低金融業務運行成本、提供便捷的金融服務，大大拓展金融服務的覆蓋范圍，給我國金融創新打下基礎。

金融科技業務的發展同樣需要有良好的金融基礎設施作為支撐，包括共享并統一的大數據征信系統、有效的風險控制技術、智能的量化投資模型、透明的信息傳遞、合適的監管體系等。目前的征信系統基本上還是各自為政，標準并沒有統一，沒有實現共享。這種割裂的征信體系實際上無法真正利用大數據，造成了數據本身不完整、信息的獲取成本高、效率低下等問題，也給大數據風控技術帶來難題。此外，智能化投資顧問、有效的信息傳遞渠道和監管體系同樣屬于金融基礎設施。所以金融科技發展需要建好這些基礎設施。

(二)加強業務創新，滿足市場需求

金融科技行業業務種類繁雜，新型金融業態和服務借助新科技不斷推陳出新。有些業務可能會受到市場追捧，而有些業務和服務可能缺乏市場認可。一般而言，科技進步往往意味著效率提高，可以利用強大的人工智能和儲存能力批量化處理金融服務訂單，給消費者帶來更加便捷的體驗。但是，僅僅擁有高效率還不夠，重要的是要滿足客戶的需求。傳統金融服務已經在高端客戶市場提供了較為豐富的產品和服務，而對海量的長尾客戶服務覆蓋不足，金融科技的創新需要彌補這一缺陷，實現普惠金融。所以在金融科技領域，覆蓋絕大多數客戶的業務創新，真正開展滿足市場需求的業務創新，才會有生命力。比如非現場身份識別、大數據風控技術等，就滿足了市場的客觀需要。

(三)加強監管，使金融科技行業健康發展

金融科技領域的創新日新月異，很多金融業態和服務可能都是創造性、顛覆性的，往往游離于現有的監管體系之外，甚至處于灰色地帶，也有可能創新本身就是一種監管套利。如果監管缺失，金融科技也會產生驚人的破壞力。盡管監管本身具有一定的滯后性，但完善監管體系，與時俱進地推出監管措施，在鼓勵金融科技創新、維護金融穩定、保護投資者合法權益之間是可以找到平衡點的。這是金融科技行業得以健康發展的前提條件和保障。

[1] 廖岷.全球金融科技監管的現狀與未來.http：//www.sfi.org.cn/plus/view.php?aid=991.

[2] 史博洋.Fintech，更有生命力的金融未來[J]. 金融博覽(財富). 2016(08).

[3] 李淼.資本關注 金融科技成最吸金領域[J].中國戰略新興產業.2016(14).

本文受武漢市教育局市屬高校教學研究項目(項目編號：2015096)資助。