構建資本項目主體分類監管框架

文/中國人民銀行天津分行資本項目管理處課題組 編輯/李淑玲

構建資本項目主體分類監管框架

文/中國人民銀行天津分行資本項目管理處課題組 編輯/李淑玲

隨著外匯管理改革“轉變”的不斷推進，探索資本項目外匯管理的新框架、提高監管效率，成為當前的重點研究課題。本文提出的分類監管框架，按照橄欖型原則對涉匯企業進行分類，并實施差異化外匯管理，以此提高事中、事后監管效率，提升管理和服務水平。

當前資本項目外匯管理的局限性

單一企業同類業務頻繁發生，增加了企業的監管成本。現行資本項目外匯管理方式下，同類業務發生頻率較高的企業，需頻繁重復辦理相關手續。如天津某企業2016年1—6月，共辦理資本金結匯226筆，另一企業則在2016年上半年共辦理外債結匯157筆。企業頻繁往返于外匯局或銀行，產生了大量的“腳底成本”，重復提供同一合同或發票，增加了企業的監管成本。

弱差異化難以有效調動企業積極性。為保證政策執行的一致性，資本項下外匯管理大都采用統一標準，企業按照同樣的政策辦理相關業務，不能體現個體差異。這種弱差異化的管理模式雖然便于管理，卻不能做到獎優懲劣。在資本項目可兌換的深入階段，弱差異化的管理會使部分關注類企業或不良企業也享受到同樣的創新政策，不利于風險控制。

實施資本項目分類監管的意義

將資本項目外匯業務主體區分為優質企業、一般性企業、關注類企業和不良企業，對不同類別的企業進行差異化管理，對于促進企業良性發展、推動資本項目可兌換具有重要意義。

支持優質企業做大做強。賦予優質企業更為優惠的外匯政策，如簡化業務辦理流程、下放更多的審批權限，能夠使這類企業在更為寬松的政策環境下，最大限度地節約成本；與此同時，此類企業可優先獲得試點業務資格，使其能更為充分地享受政策紅利，助力企業發展。

提高企業合規經營的自覺性和主動性。在分類管理框架下，對于關注或不良企業實施更為嚴格的外匯管理，企業一旦觸及違規，即會被降低分類級別，實施更為嚴格的外匯管理。因此，分類管理能夠強化企業的合規意識，提升合規經營的主動性。

優化監管模式，合理配置資源。簡化優質企業業務審批流程，取消部分行政許可項目，可以節約監管成本，使外匯局將力量轉移到事中、事后監管。而加強對關注類企業和不良企業的監管，則能夠遏制其違規行為，防患于未然，使監管更有重點和針對性，提高監管的效率。

資本項目可兌換的有益探索。優質企業經營資質良好，業務種類齊全。以優質企業作為推進外匯管理改革的試驗田，一方面創新需求點多，有利于改革的推進；另一方面所占比重小，試點推進改革更容易做到收放自如，有利于風險控制。

主體分類監管框架

資本項目分類監管將企業分為A+、A、B、C四個管理類別。其中A+類是經過認定的優質企業，B類是有違規記錄，但未予處罰的關注類企業，C類是受到外匯局處罰的不良企業，除A+、B、C類之外的一般類企業為A類。

分類原則

差異化管理原則。對不同類別的企業進行分類管理，使A+類企業享有最為優惠的外匯管理政策，A類企業按照現行外匯管理政策進行管理，對B類和C類企業實施較為嚴格的監管措施，可以有效解決“一刀切”政策帶來的“一管就死，一放就亂”的問題。

橄欖型分布原則。即A+類企業和B、C類企業占比較少，A類企業比重較大。這樣能夠在資本項目可兌換進程中分散風險，平衡發展速度和質量；同時，能夠合理配置外匯管理資源，提高監管效率。

公平透明原則。分類手段要對大多數企業公平，對企業分類管理和信息披露活動必須符合相關法規和政策規定，不得損害企業的商業秘密和其他合法權益。此外，要對企業分類管理程序、分類結果等信息進行公開，便于社會參與和監督，提高社會認知度和重視程度。

分類標準

A+類企業分類的基本標準：（1）資本項目跨境收支及結售匯無不良記錄；（2）企業能嚴格遵守外匯管理規定，各項核查指標均在合理范圍內波動，或個別指標異常但經核查屬于合規經營；（3）轄區內外匯收支總量排名前50名。

如企業確有需求，外匯局可酌情放寬此標準，并相應設定其他參考條件：（1）借助資本項目信息系統合規性指標進行判斷；（2）綜合考量企業資產存量報告情況，將企業近三年存量權益確認信息加以利用；（3）其他部門對企業的信用評價，可參考人民銀行企業征信系統，海關、稅務等部門的企業評級等；（4）就企業的資源消耗、環境保護、新增就業等行業和產業特點進行綜合考察，優先考慮符合產業發展方向、社會貢獻率高的企業；（5）以往業務辦理情況。

A類企業為A+、B、C類企業之外的所有企業。

B類企業分類標準以符合下列條件之一者作為認定依據：（1）存在違反外匯管理規定的行為，但未被外匯局處罰；（2）外匯局實施現場核查時，未按規定的時間和方式向外匯局報告或提供資料；（3）非現場、現場核查中無法聯系的企業。

C類企業的分類標準以符合下列條件之一者作為認定的依據：（1）違反外匯管理規定并受到外匯局行政處罰的企業；（2）向外匯局提供虛假資料及數據的；（3）阻撓或拒不接受外匯局非現場或現場核查的；（4）連續兩年被評定為B類的。

分類管理措施

A+類企業享受獎勵性政策。A+類企業可作為資本項目可兌換的先行者和改革的試驗者，享受較為優惠的外匯管理政策。一是非自貿區內的A+類企業可享受自貿區企業資本項下創新政策。自貿區作為國家制度創新試驗田，外匯管理創新政策也將在區內首先實施。A+類企業具有良好資質及經營記錄，可給予區外A+類企業與自貿區企業同等待遇。二是A+類企業可優先獲得試點資格的權利。資本項目外匯管理處于改革的關鍵期，外匯局也在不斷推出各類試點政策，在給企業帶來創新政策的同時，也對資本項目可兌換進行有效探索。在試點過程中，試點企業的選取是試點成功的關鍵，優質的A+類企業更加符合試點的要求，可以作為試點企業的優先選擇。三是A+類企業的創新政策需求可獲優先滿足。A+類企業多為大型企業，業務規模大，種類多，對創新業務的需求也較為迫切。外匯局應重點考慮A+類企業的創新需求，分析政策突破口和創新點，為資本項目外匯管理改革積累經驗。A+類企業根據自身的業務特點提出創新政策需求，分支局在考察其真實的業務需求并保證風險可控的情況下，由分支局以個案集審會的方式予以解決，必要時向總局請示。四是A+類企業享受業務辦理的各項便利。A+類企業是外匯局重點服務對象，外匯局可為其開辟“綠色通道”，方便其業務辦理。首先，減少業務審批的材料，比如可以憑支付指令辦理結匯，事后補充憑證，或者通過企業出具承諾等資料代替提供較為繁瑣的證明材料。外匯局可通過抽查等手段進行監管。其次，進一步簡政放權，將A+類企業的外債登記下放至銀行辦理，外債資金實行意愿結匯。對融資租賃類A+企業，可取消外債逐筆審批，實行年度限額管理。再次，對A+類企業縮短行政審批時間，提高審批效率，能當日辦結的盡量當日辦結。

A類企業執行現行外匯管理政策。

對B類企業加強監管，在不違反現行外匯管理原則的前提下，執行較為嚴格的外匯管理政策。一是在業務審批時予以一定的限制措施。首先，在辦理相關業務時，外匯局或銀行可參照相關操作規程，要求其提供更為齊備的申請材料。其次，在業務辦理期限上給予一定的限制。如按照行政許可要求的最長期限為其出具登記憑證或核準件，不予提前。二是限制參與試點資格。資本項目下的試點項目對企業的資格要求較為嚴格，B類企業因不良記錄勢必會影響到試點業務的開展，甚至有可能影響到整個地區試點工作的推進。因此，被劃為B類的企業不具備參加試點的資格。三是強化事后監管。因B類企業存在不良記錄，故將其直接劃入外匯局的重點關注企業名單，提高對其的非現場監測頻率，關注其資金流動和結售匯等情況，并可要求其定期向外匯局報送業務開展情況。同時，加大對企業的現場檢查力度，加強對其外匯業務進行監管。

對C類企業強化監管，在B類監管措施的基礎上采取更為嚴格的管理手段；情節嚴重的，可暫停其資本項下外匯業務，嚴格其資本項目外匯管理。一是資本項目外匯業務逐筆向外匯局備案。C類企業在銀行辦理的各類資本項目外匯業務須到外匯局逐筆備案，由外匯局監督其業務開展情況。二是按其違規程度，可對嚴重違規的C類企業實施暫停其資本項下外匯業務的處罰，待其切實落實整改措施、完善內控制度后，再行恢復。

分類動態調整

企業所屬類別由外匯局決定，并且在資本項目信息系統中增加企業所屬類別模塊，供銀行和企業查詢。外匯局對企業所屬類別進行動態調整。

一旦A+、A類企業發生違規行為，外匯局即視其違規嚴重程度將其降到B類或C類。B、C類企業，需在該級別保持至少半年時間。如其合規經營滿半年，可向外匯局提出升級申請，但不能越級申請。A類企業如需升級為A+類，需向外匯局提出申請，外匯局根據企業申請情況，每季度進行一次調整。

課題組成員：王凱霞 孔蕊 張洪偉

趙霞 李政 劉文靜 劉驍 劉萌萌