論國有投資公司財務管理新模式的構建

◎文/周立佳

論國有投資公司財務管理新模式的構建

◎文/周立佳

隨著國際經濟環境的發展，我國企業越來越向著多元化、國際化的趨勢邁進。在這其中，國有投資企業參與了我國經濟建設的諸多方面，起到了帶頭作用。然而，在其蓬勃發展的過程中，也出現了不少問題，尤其是在財務管理、監督方面的問題。因此，為了解決這些問題，國有投資企業急需創建一套新的適應企業經營狀況和財務狀況的財務管理模式，使國有投資公司的財務管理水平得到進一步的提升，進而提高國有投資企業的總體管理質量和水平。本文以國有投資公司財務管理模式現狀問題分析為基礎，提出構建國有投資公司財務管理新模式的設想。

國有投資公司；財務管理模式；構建

國有投資公司作為國有產權的代表，是我國經濟體制特別是投資體制改革的產物。自上世紀80年代我國組建了一批中央和地方性國有投資公司，經過30年的實踐探索，國有投資公司以國有資本為營運對象，通過對生產經營企業的參股、控股及債權投資和適時退出等，發揮著引導和杠桿作用，放大了政府投資主體投入資金的示范帶動效應，在國民經濟發展中發揮重要作用。今后，國有投資公司如何更好地履行出資人職責，保證國有資產保值和增值，完善資產的配置，最終實現政府全面的宏觀調控仍是國有投資公司發展的目標和首要任務。而財務管理是國有投資公司內部管理的重要環節，面對新的機遇和挑戰，財務管理應以財務監管為突破口，加強對所出資企業的管理，將財務管理的重心下移，不斷提升財務監督管理水平。

一、國有投資公司財務管理模式現狀及問題分析

（一）財務管理方面的問題

國有投資企業在財務管理方面存在諸如以下方面的問題：

1.國有投資公司的財務管理體系有待完善。對被投資企業財務管理粗放，針對性不強，管理效率低。全面預算管理有待加強，提高預算執行剛性。對控股（子）公司的財務監管度不得當，存在 “一管就死”、“一放就亂”問題，集權管理與分權管理有機結合不夠。

2.對參股公司缺乏有效的財務管理手段。由于出資人對參股公司沒有控制權，不能更多地參與參股公司的經營管理，財務風險控制所依據的信息不完整、不及時、不準確或缺乏相關性，必然產生決策信息風險，造成對風險反應滯后和應對不力，存在國有資產虧損和流失的風險。

3.財務管理觀念滯后、知識更新慢。重會計核算輕財務管理，對管理會計重視與應用程度不夠。現代財務會計、財務管理、管理會計呈現出日趨融合之態勢，目光已從過去轉向現在和未來。企業的決策者對管理會計的重要性認識不足，對管理會計工作缺乏應有的重視。財務會計人員觀念陳舊、知識層次和結構不合理，日常主要精力放在事后記賬，分析能力差，很難將有效信息運用到企業的管理決策中去。

（二）財務監督方面的問題

財務監管工作是企業財務管理的重要組成部分，是企業實現其經濟效益和社會效益的重要保障。近年來，國有投資企業改革深入推進，財務管理制度不斷規范，在財務監管方面取得了很大的成績，然而也存在不少問題，具體體現在以下幾方面：

1.企業內部監督機制不完善。從目前看，我國國有企業體制機制改革不斷深入，但企業法人治理結構不規范，尚未形成明確而有力的出資人財務監督主體，股東監督職能缺失，監事會的監督作用不強。

2.內部審計缺乏獨立性。內部審計是一個單位內部對各種經營活動與控制系統所進行的獨立評價，它由獨立于被審計部門的內部審計機構或內部審計人員來完成。只有內部審計獨立的完成審計業務，才能發揮內部審計所具有的職能作用，發現企業管理上的漏洞，及時準確判斷本企業高風險領域和重要事項決策的正確與否。而目前很多因素制約了內部審計的獨立性。一是內部審計人員管理問題。由于內部審計人員切身利益與所在單位有直接的關聯，客觀上造成內部審計人員在執法過程中不同程度受本人和單位領導的人情影響，降低內部審計的質量。二是內部審計機構不規范。有的企業的內部審計附屬于其它部門，受到各方利益的牽制，難以開展獨立的經濟監督活動。三是企業經營管理者對內部審計的認識不足。受傳統思想的影響，部分高層管理人員片面認為內部審計是找問題，檢查工作，而忽視了內部審計更重要的是改善企業內部管理，及時發現風險點，確保公司的經營政策方針的精準和貫徹執行，是提高企業參與市場的競爭能力的重要保障。

3.內部審計人員素質有待提高。隨著社會主義市場經濟的逐步完善，內部審計已從單純的差錯防弊向促進和提高企業管理水平轉變，工作范圍也不僅局限于會計領域的審計，正逐漸滲透到內部控制、戰略管理等眾多領域的財務行為之中，僅有審計或財務知識背景，難以適應內部審計職能的需要。

二、國有投資公司財務管理新模式的構建

當前新形勢下，股權結構多元化，國有股權適度減持，用少量國有資本引導和帶領大量社會資本進入國家需要和鼓勵發展的產業和重點領域，有效發揮國有資本的放大和帶動引領作用，不斷優化資源配置，提高資金使用效率和投資回報率。而作為國有投資公司管理的核心部門，只有盡快建立新的財務管理模式，才能適應新形勢發展的需要。因此應盡快完善法人治理結構，健全內部控制，為財務信息的真實完整提供有力保障。

（一）完善法人治理結構，確保股東知情權

國有投資公司作為國有資本的代表者，與控股（子）公司、參股公司建立資本紐帶關系，從自身的業務特點出發，結合公司實際，制定、修改、完善被投資企業的章程和《董事會議事規則》、《“三重一大”事項實施辦法》等重要規章制度，確定股東、董事會、監事會、經理層各自職責權限；建立健全各個層次的議事規則和議事程序；完善董事會決策機制，加強董事會功能建設。確保董事會、監事會有效運轉和職責發揮，維護出資人權益。

此外，提高董事會和監事會的質量，增加獨立董事，使其占董事會成員的三分之一，這樣得以提高董事行使權力的效力，杜絕暗箱操作，保證出資人的基本權益。引入獨立監事制度，聘請獨立監事，確保監事會充分行使監督權。

（二）充分發揮外派董事、監事的作用，切實維護母公司合法權益

外派董事、監事是規范控股（子）公司、參股公司法人治理結構的有效途徑，其履責能力直接影響派駐企業董事會的決策水平、決策質量和監事會的監督能力、監督效果。國有投資公司要全力支持派出董事、監事履行職責，督促派駐企業按章程有關規定召開董事會、股東會。通過召集權、表決權的有效行使，促進被投資企業內部經營機制的規范運行。建立相應的制度安排，加強對派出董事、監事履行職責情況的監督與管理。建立日常的工作管理機制，主動深入了解、分析被投資企業經營情況，為出資人提供監管信息納入日常工作范圍，定期述職與不定期匯報相結合，切實履行各自職責。建立考核等相關獎懲激勵機制，將董事、監事的履責情況進行專項考核，通過對派出人員的激勵、考核和獎懲，激發其主觀能動性。特別對于責任心差、怠于行使職責的，要及時通過相應程序予以撤換。

（三）建立健全財務管理體系，針對被投資企業建立不同的管控模式

按照母子公司體制建立健全相應的財務體制，母子公司內部財務管理體制包括國有投資公司內部管理體制、國有投資公司與控股（子）公司之間的財務管理體制和控股（子）公司內部財務管理體制三個層次。依照“完善職能、構建體系、健全秩序、創新管理、提升能力、防范風險”的基本思路，橫向完善國有投資公司財務管理職能，縱向構建其財務管理體系。

以財務管理貢獻度為中心，通過“一本賬”，夯實財務管理與核算的基礎，實現財務透明、信息對稱；“一套制度”，構建統一財務管理制度體系，實現財務管理與操作的有機結合；“一個流程”，規范財務管理運作流程，是財務要素管理落到實處的保證，通過流程再造，提高效率及執行力；“一個口徑”，實現財務對標管理，是推行財務管理質量認證的基礎；“一個平臺”，提高財務信息化水平，實現精細化管理；“一支隊伍”，強化財務人員培訓，實現專業技術知識升級，提升專業技術水平，打造一支德才兼備的財務人員隊伍，推行控股（子）公司高級財務管理人員任職資格核準制度。構建控股（子）公司擁有與正常生產經營有關的財權，重大財務事項由國有投資公司決定，建立具有本公司特色的集權與分權相結合的財務管理模式。

推行全面預算管理，細化預算編制，強化預算執行的剛性。對控股（子）公司的預算編制和執行情況進行跟蹤分析，重點分析超預算、預算外形成原因，及時糾偏補漏，將目標控制與過程控制、結果控制相結合。通過預算控制防止控股（子）公司的日常活動在母公司不干預的情況下失控，又保證控股（子）公司有很大程度上的自主性。

加強對參股公司的財務管理，特別是在股權多元化的大背景下，保護出資人在參股企業中股權利益尤為重要。國有投資公司作為參股公司的重要股東，通過制度安排，要求參股公司對股東開放其ERP系統，建立財務數據庫，實現三級財務數據管理：一是基礎財務數據；二是在基礎財務數據基礎上生成比率分析數據；三是在一、二級數據基礎上的預警系統，動態監控參股公司財務狀況。

提高管理會計重要性的認識，有效運用管理會計，提高管理水平和創新能力。“對外報告會計”與“對內報告會計”并重，結合國有投資公司的業務特點，引入管理會計理念，加強投資決策前投資價值分析；嘗試引入內部報酬率IRR的計算，充分估計投資而產生的資金成本，建立管理會計投資報酬率模型，計算相對準確的投資收益率；將成本管理重心由制造成本逐步轉移到戰略總成本上，由成本控制轉移到成本計劃上；實現財務指標與非財務指標的有機結合。管理會計滲透于企業管理的全過程，會有助于解析過去、控制現在及籌劃未來，從而提高預測和決策的科學性，提升企業整體的管理水平。

（四）建立健全財務監督體系，強化自我約束機制

加強監事會的監督作用，大力維護國有資產安全。由具有財務、經營和法律等相關知識的專業人士擔任監事會成員，加強以財務為核心的全程監督。圍繞事前、事中、事后三個基本環節，有效發揮監督職能。以重大決策為重點開展事前監督、以重大經營活動為重點開展事中監督、以企業存在問題的督促整改為重點開展事后監督。同時加強對被投資企業內控有效性的監督。

委派財務總監，增強過程控制。與監事會財務監督相輔相成，財務總監的監督貫穿于財務活動的全過程進行事前、事中、事后控制。

強化內部審計，加強自我約束。保障內部審計機構的獨立性，加強對內部審計人員的培訓、考核，提升內部審計人員的整體素質。形成建立以風險為導向的內部審計機制。把審計重心前移，從“亡羊補牢”到“防范于未然”。國有投資公司除了加強對公司內部監管機構的管理，還要加強對控股（子）公司監管機構的管理，改進審計手段，強化審計監督，為企業的發展和風險管控保駕護航。

對被投資企業的審計重點各有側重。控股（子）公司作為投資的重點、管理的重點，在傳統的財務審計的基礎上，加強內部控制審計、合規性審計、大額度資金使用等專項審計。由于在參股公司的重大經營決策中不占主導作用，按照《公司法》規定，股東有權查閱公司財務會計報告，對公司的經營提出建議或者質詢。應充分利用此途徑對所參股公司的財務報表進行定期的審計分析，通過前后經營數據對比，對參股公司的財務收支是否存在異常、資產負債表的真實性進行分析和評價，將審計分析結果及時上報，由公司以股東的身份向所參股公司提出經營建議或質詢。初始投資時在所參股公司章程中事先約定關于參股股東有審計監督的權力，這是對參股公司開展內部審計監督最為有效的途徑。

對于審計過程中發現問題，加強整改落實，并將整改落實情況作為下一期審計的重點。

四、結論

國有投資企業作為一個經濟組織，不只是憑借有效的財務管理模式，更重要的是在合適的機遇下結合自身的經營情況和特點不斷的發展變化。國有投資公司更要結合市場情況，將企業內部的機構和相關參與人員全部調動起來，不斷的完善國有投資企業的管理系統，大力發展企業的風險管理文化，保證企業的經濟效益，將風險降到最低，使企業能更長久的發展。

[1]王斌.論中國國有企業集團特征：財務管理的制度背景分析[J].財務與會計，2015（6）.

[2]許春華.企業集團財務管理模式問題研究[J].廣州：廣東工業大學學報，2014（9）.

責任編輯：解忠艷 曲 寧

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1006－1255－（2016）08－0068-04

周立佳（1968—），天津開創投資有限責任公司。郵編：300041