開辟融資新路徑

文/蔡思雋 編輯/王莉

開辟融資新路徑

文/蔡思雋 編輯/王莉

政策效應(yīng)

對于金融機構(gòu)而言，《通知》的影響效應(yīng)主要是金融機構(gòu)指標監(jiān)控方式調(diào)整后，銀行要注重合規(guī)經(jīng)營。

國內(nèi)銀行原有的跨境監(jiān)控指標主要為跨境規(guī)模和短期外債規(guī)模。在新的監(jiān)管模式下，納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算的各類型融資，納入計算的比例不同：一是外幣貿(mào)易融資下，試點企業(yè)和試點金融機構(gòu)的外幣貿(mào)易融資按20%納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算；二是表外融資（或有負債）下，試點金融機構(gòu)向客戶提供的內(nèi)保外貸以及因向客戶提供基于真實跨境交易并出于資產(chǎn)負債幣種及期限風(fēng)險對沖管理服務(wù)需要的衍生產(chǎn)品而形成的對外或有負債，按20%納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算；三是試點金融機構(gòu)因自身幣種及期限風(fēng)險對沖管理需要以及參與國際金融市場交易而產(chǎn)生的或有負債，按50%納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算；四是其他各類跨境融資均按實際情況納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算。不被納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算的業(yè)務(wù)包括人民幣被動負債，貿(mào)易信貸、人民幣貿(mào)易融資，集團內(nèi)部資金往來，境外同業(yè)存放、聯(lián)行及附屬機構(gòu)往來，自用熊貓債以及轉(zhuǎn)讓與減免。

《通知》也明確將試點金融機構(gòu)的跨境融資行為納入宏觀審慎評估體系（MPA）考核。MPA考核包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險、信貸政策執(zhí)行等方面，共計14個指標。其中的外債指標，用來適應(yīng)資金跨境流動頻繁和跨境借貸增長的趨勢，加強風(fēng)險監(jiān)測。對違規(guī)開展跨境融資情節(jié)嚴重的，人民銀行還可視情況向其征收定向風(fēng)險準備金。

更新思路

新的管理思路促使商業(yè)銀行構(gòu)建新的經(jīng)營策略。以下思路供從業(yè)者參考。

思路一：迅速建立適應(yīng)《通知》要求的跨境融資管理體系

首先，建立外匯及跨境業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)工作機制。在本行資產(chǎn)負債管理的框架下，堅持本外幣一體化，強化資本管理、逆周期調(diào)節(jié)、總量與結(jié)構(gòu)調(diào)控并重等原則，積極研究、領(lǐng)會監(jiān)管政策變化，統(tǒng)籌跨境產(chǎn)品規(guī)劃、定價管理、跨境業(yè)務(wù)的指標監(jiān)控。

其次，進一步落實條線職責(zé)，加強業(yè)務(wù)規(guī)劃。根據(jù)銀行內(nèi)部管理職責(zé)劃分，分別由公司、個人、機構(gòu)的前臺部門負責(zé)相應(yīng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的跨境業(yè)務(wù)規(guī)劃和合規(guī)性管理。金融機構(gòu)指定牽頭部門或形成矩陣式的聯(lián)合工作組，根據(jù)要求梳理行內(nèi)跨境業(yè)務(wù)分工，落實業(yè)務(wù)銜接，避免業(yè)務(wù)監(jiān)管出現(xiàn)真空。

第三，建立、健全內(nèi)控制度，加強培訓(xùn)及指導(dǎo)。根據(jù)人民銀行、國家外匯管理局現(xiàn)行外匯管理規(guī)定，金融機構(gòu)應(yīng)相應(yīng)制定或修訂系列操作規(guī)程和管理辦法，分支機構(gòu)應(yīng)予以嚴格執(zhí)行。對于總行制度要求分支機構(gòu)必須制定細則的，分支機構(gòu)應(yīng)制定適用于本機構(gòu)的操作細則。對于銀行制度未涉及的業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴格按照現(xiàn)行監(jiān)管制度辦理。金融機構(gòu)上下應(yīng)加強跨境業(yè)務(wù)政策培訓(xùn)和研討。

第四，優(yōu)化系統(tǒng)支持，強化跨境業(yè)務(wù)指標監(jiān)控。針對《通知》提出的各項監(jiān)控指標，金融機構(gòu)應(yīng)立即研究開發(fā)統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)，以便從核心系統(tǒng)獲取業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，及時進行匯總監(jiān)測，達到人民銀行的宏觀審慎評估體系（MPA）考核的要求。

思路二：密切關(guān)注跨境業(yè)務(wù)變化

金融機構(gòu)一是要關(guān)注轄內(nèi)跨境收支（本外幣）申報和結(jié)售匯數(shù)據(jù)，比對數(shù)據(jù)，關(guān)注環(huán)比變化；對于頻繁、大額付匯及對外付匯短期大幅增長的經(jīng)營單位和客戶，要及時提出警示；二是要密切監(jiān)控轄內(nèi)結(jié)售匯順逆差情況，如發(fā)現(xiàn)逆差有擴大趨勢或其他異常情況，應(yīng)逐級上報，并相應(yīng)調(diào)整銀行代客和自營結(jié)售匯業(yè)務(wù)的監(jiān)控措施，加強監(jiān)管執(zhí)行力度；同時要及時、有效地調(diào)整銀行代客和自營結(jié)售匯軋差情況，保持與人民銀行和外匯局監(jiān)管方向高度一致。

思路三：跨境融資成為資本補充渠道

《通知》放開了跨境融資的用途范圍，試點金融機構(gòu)可以通過跨境融資的方式補充資本金，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，但要符合國家產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。金融機構(gòu)可通過境外負債補充核心資本，在適當(dāng)條件下幫助符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)進行境外融資。可以預(yù)期，跨境融資將成為境內(nèi)金融機構(gòu)常態(tài)化補充資本的重要渠道之一，也為金融機構(gòu)利用外資開辟了新的市場。

思路四：積極拓展跨境融資相關(guān)的業(yè)務(wù)機會

盡管當(dāng)前人民幣外匯市場匯率波動加大及國內(nèi)整體經(jīng)濟環(huán)境不甚樂觀，但在跨境融資區(qū)域還是存在不少業(yè)務(wù)機會。金融機構(gòu)要從“客戶單一業(yè)務(wù)”向“用戶綜合服務(wù)”轉(zhuǎn)型。核心是將金融產(chǎn)品和服務(wù)滲透至市場的產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、投資鏈中，變“客戶”為“用戶”；要注意為客戶提供跨業(yè)務(wù)品種、跨交易對手、跨境的綜合金融服務(wù)，并以核心客戶為重點，大力拓展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，打通企業(yè)資金運作鏈條，推出上下游客戶組合優(yōu)惠；要把握“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)擴容、跨境融資試點等政策機遇，運用貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理等產(chǎn)品，實現(xiàn)對“走出去”企業(yè)的業(yè)務(wù)切入，并積極探索跨境貸款、跨境電商支付、跨境資金池等創(chuàng)新業(yè)務(wù)；要大力拓展跨境中間業(yè)務(wù)，包括跨境雙向人民幣資金池對接業(yè)務(wù)、境外銀團直貸中介業(yè)務(wù)等。

作者單位：廣發(fā)銀行