我國國有商業銀行進行混業經營的可行性分析

安 然（遼寧對外經貿學院,遼寧 大連 116052）

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我國國有商業銀行進行混業經營的可行性分析

安 然
（遼寧對外經貿學院,遼寧 大連 116052）

摘要：本文的寫作是關于我國國有商業銀行進行混業經營可行性的一些相關思考和研究。通過分析市場經濟體制下國有商業銀行與混業經營的特點，進一步說明國有商業銀行進行混業經營的必要性。通過分析向混業經營轉變過程中可能遇到的障礙，尋找國有商業銀行法人治理、金融市場機制、金融監管體系等層面的對應方法。通過分析國有商業銀行進行混業經營成行的可行條件，論證國有商業銀行從分業向混業經營轉變的必然趨勢。

關鍵詞：商業銀行；混業經營；可行性；分析

一、前言

目前，商業銀行混業經營已成為國際金融市場一個共同的趨勢，在這個問題上國外的研究始于1930年，實現跨越式發展是在20世紀90年代，當時許多研究關注的焦點都集中在如何混合一個國家的金融體系。隨后，研究范圍轉向了成本效率的問題上。研究結果表明，進行混業經營所需成本低于分業經營。

以往大部分國內研究多數停留在國外分業、混業經營問題的分析上，對國內分業經營狀況沒有達到足夠的重視，國外有學者對此提出，國內分業經營的基礎及管理制度的執行情況存在較大問題。而目前，國內主張在不斷完善分業經營的前提下，謹慎進行有關銀行混業經營的試水工作。

銀行業混業經營作為金融自由化和全球化的重要內容之一，反映了隨著金融改革的不斷深入，以及實現中國金融市場最后一道防線的全面開放，中國銀行業的改革將融入國際潮流。國有商業銀行，作為銀行的主力軍，應該帶頭，發揮好領導作用。因此，國有商業銀行混業經營可行性的研究具有深遠意義。

二、市場經濟下的混業經營與國有商業銀行

1、關于混業經營

混業經營體制下商業銀行可以經營投資銀行業務、證券承銷、保險業的交易和直接從事房地產業務，法律沒有明確限定其業務范圍。這種制度主要是一些歐洲國家，如德國、奧地利、瑞士等在實行，德國是其典型代表國家。混業經營提供全方位的私人儲戶投資選擇，同時滿足機構投資的需求，其范圍從傳統的營業資金貸款到個人債券以及國際債券的發行。服務面向社會大眾，社會上所有行業及公共部門。

2、我國國有商業銀行進行混業經營的必要性

（1）我國市場經濟發展的必然結果。一方面隨著中國加入世界貿易組織的承諾逐步落實的同時，2006年年底中國的金融市場也終于向全世界敞開了大門，國內市場駐入了許多外資銀行，盡管其分支機構必須按照我國分業經營的要求進行銀行業務，但其集團內卻是混業的，可以為客戶提供包括商業銀行、證券、保險等一系列綜合金融服務。相比之下，如果內地商業銀行仍固守分業經營的體制，短期內將面臨資金調劑空間有限以及人才分割、知識面較窄的窘況，長期則難以匹敵外資商業銀行的競爭，最終導致市場份額下降。

（2）有效提高國有商業銀行履行銀行的商業職能。目前國內國有商業銀行的業務范圍局限于傳統的存貸款領域，其資產業務主要集中于國有企業。由于國有企業普遍效率低下，致使商業銀行的不良資產比率居高不下，而為了降低不良資產比率減少信貸授權或提高放款標準，又使大量的資金閑置。同時，由于存貸款利率非市場化，調整資金供求的彈性空間有限，近幾年存貸款利差較大，提高了間接融資的成本，導致了經營效率的低下。

3、關于國有商業銀行

工商銀行、農業銀行、中國銀行與建設銀行是分別由國有獨資銀行改組成為的國有股份制商業銀行，形成了以德日模式為基礎，兼具英美模式特點，有中國特色的公司治理模式。德日模式體現在控股股東對經營者的篩選擁有較大的決策權，監事會和董事會并存，股權相對集中等方面，英美模式則體現在設立獨立董事，較好處理了“老三會”（工會、黨委會、職工代表大會）與“新三會”（董事會、股東大會、監事會）的關系。在人員選拔方面，開始關注管理層及以上高層人員的業績評價與任職資格的考察，通過人員調整與組織架構，不斷使公司管理結構得到了優化。重組改制上市過程中，通過境內外上市與引進戰略投資者，由財政部、中央匯金公司代表國家出資等舉措，國有商業銀行實現了股權種類多元化。

三、國有商業銀行進行混業經營的制約因素

1、國有商業銀行自身因素

（1）占據壟斷地位。銀行業存在著很大的規模經濟，這包括了幾個方面：當越來越多的人使用某種銀行券時，則其發行的成本會越來越低（低成本高產出）；銀行業資產規模擴大時，它可以更好地實行資產管理，實現風險對沖以盈利；銀行建立更多網點時，將因為其便利程度提高而吸引更多存款等。正是銀行業的規模經濟特點使它的自由競爭發展成高度集中壟斷。其中，國有商業銀行占據著較高的市場份額，倘若讓其經營證券等其他金融業務，極有可能造成對證券市場等金融市場的壟斷，使其缺乏效率和有效競爭。

（2）不良資產率高。由于對國有企業大量不良貸款所導致的結果，前中國人民銀行行長戴相龍曾在2001年11月透露過，截至2001年9月末，四大國有商業銀行本外幣存款折合人民幣6.8萬億元，其中不良貸款為1.8萬億元，國有銀行不良資產已占全部貸款總額的26%，而且，以上數字還不包括四大國有商業銀行已轉劃給四大資產管理公司的1.3萬億元不良貸款。2012年，中國商業銀行不良貸款余額4982.5億元，比上年增加了649.8億元，四大國有商業銀行中，除農業銀行外，其余銀行不良貸款均有所上升。2013年，在監管要求趨嚴、宏觀經濟發展動力不足、房地產行業調控力度加大、地方政府融資平臺風險仍較大的綜合影響下，不良貸款余額進一步有所增加，不良資產率有所增長。

（3）坐“吃”存貸差，經營利潤率低。銀行業務方面，四大商業銀行仍然以存貸款，匯兌等傳統業務為主，主要收入為存貸利差，約占80%-90%，與信貸業務，國際結算，保理業務和銀行卡業務等附加值較高的業務相比缺乏競爭力。從2003年到2012年，國有商業銀行存款占銀行金融機構存款的比例從66%下降到了52%。2012年，16家上市銀行同業存款較過去一年增加了1.93萬億元，卻比上年下降了5.67個百分點。其中，國有銀行同業存款增速比下降5.74個百分點。

2、金融市場機制不健全

（1）信息不完備與信息不對稱。銀行在發揮中介功能時，充當有閑置資金者和資金短缺者之間的中介人，解決了主客體之間信息不對稱的問題，但同時也造成了銀行與存貸款人之間信息的嚴重不對稱，從而導致信貸配給以及逆向選擇和道德風險。由此導致的市場失靈更是引發了整個金融體系的不穩定。對于存款人來說，要對銀行進行監督需要支出較高的信息成本，他們難以鑒別經營狀況好和不好的銀行。當存款人由此對一家銀行失去信任與安全感時就易出現銀行的擠兌現象。

（2）金融市場具有負外部效應。作為市場失靈的一部分，金融市場也同樣存在負外部效應。這種負外部效應主要是指金融交易的一方在交易過程中對其他個人或組織產生的直接的、無法確定的損害或成本支出。其原因在于：首先，由于行業自身的原因，商業銀行的資產負債率通常遠高于其他行業，易于獲得高收益，而其所有者卻承擔著相對較小的風險，一旦發生流動性危機，其損失程度和范圍更大。其次，商業銀行風險具有相當強的擴散性。其傳遞渠道或是通過存款人的集體擠提，或是通過銀行清算系統，最終有可能影響金融系統的穩定，甚至導致系統的崩潰。

3、金融監管尚不成熟

中國的金融監管多以強制性措施為主，缺乏完善的監管手段，其能力和效率都不足以防范銀行從事混業經營時由于信息不對稱而產生的各種風險。

四、我國國有商業銀行進行混業經營成行的可行性

1、市場條件

從市場主體來看，國有商業銀行已基本擺脫了規劃體系下國家銀行的陰影，成為自主經營，自負盈虧，法人治理較完善的市場主體。雖然追求利潤最大化仍是商業銀行的主要目標，但要實現這一目標，必須達到安全性、效益性和流動性三者的平衡，以其作為自身的經營決策原則。

從市場發育程度來看，資本市場特別是證券市場的發展日益規范和完善，這對國有商業銀行進行混業經營參與股市起到了非常重要的作用。因為，以保證資金的流動性和安全性為首要考慮的國有商業銀行是不會直接或間接地將資金投入一個不確定性因素較多的資本市場的。

2、法律條件

目前，我國《商業銀行法》雖然明文規定禁止銀行從事一切股票和信托投資等業務，但對于金融機構之間交叉持股及以子公司形式進行金融業務沒有明確的禁止規定?！侗ｋU法》、《證券法》、《公司法》等法律法規中也未明確禁止設立金融控股企業或規定金融控股公司模式和組織體系等內容，金融控股公司設立在目前的法律條件下并無障礙。因此，在我國，可以通過設立金融控股公司，突破現行法律的限制，提高實現金融業混業經營的可能性。

3、監管條件

創建有效安全的金融監管體系是實施混業經營的重要保證。改變金融體系實施至今的強制性監管手段，采用橫向的監管模式，建立銀監會、證監會和保監會三者監管機構之間的協調機制，重大問題反饋機制，制定隨時可啟動實施的跟蹤系統。央行擔負起組織、協調、管理的職責，建立風險管理平臺，并充分運用貨幣政策和利率政策的作用，對國有商業銀行資本充足率加以約束，加強合規性和安全性，創建金融部門之間有效的防火墻，完善風險預警系統。

4、政策條件

自1993年以來，金融當局開始允許一些證券、信托公司和銀行通過設立子公司從事其他形式的金融服務公司。1999年,央行出臺了相關法規允許滿足條件的基金管理公司和券商進入銀行間同業市場，進行債券回購與同業拆借業務。2005年，中國證監會、保監會與中國人民銀行出臺了《商業銀行設立基金管理公司試點管理方法》。這條政策本身具有非常重要的意義，允許基金公司的設立意味著加大了進行混業經營的可能性。2007年7月9日中國人民銀行下發的《同業拆借管理辦法》允許保險公司進入銀行間市場，保險公司和信托公司等金融機構首次被納入了銀行間市場申請人范圍內。這一系列舉措，打破了資本市場和貨幣市場長期分隔情況，展現了正確認識金融業的政府的姿態，反映了政府對混業經營的支持。

五、結語

面對金融創新不斷涌現的今天，各個金融機構之間的“碰撞”愈演愈烈，以美國為首的諸多西方國家的銀行由分業經營向混業經營過渡發展的歷程展現了銀行業的發展變遷，混業經營已成為不可逆的發展趨勢。雖然進行混業經營可能對我國銀行業來說是一個巨大的挑戰，但是根據如上分析，筆者認為以國有商業銀行為首進行混業經營具有很大的可行性。

參考文獻

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（責任編輯：劉 康）