秦曉：金融危機凸顯風險控制價值

銀行業公司治理的特點之一就是上市銀行除了必須遵守證券監管機構發布的關于公司治理的法規外，還必須遵守銀行監管機構發布的法規，包括專門的公司治理指引，也包括董事盡職指引、獨立董事和外部監事指引等等。這使得銀行業的公司治理有非常具體、非常有力的監管。這是十分重要和必要的，因為銀行是一個特殊的行業，具有高杠桿以及短期資金長期運用等特點，使得銀行的經營具有脆弱性。

比如這次金融危機，就有很多投資銀行、商業銀行處于極度的風險中乃至倒閉。金融風險具有傳染性，很容易發生連鎖反應。這次金融危機嚴重的時候，連國際銀行間都互相不敢進行拆借，資金不敢流出自己的體系，擔心自己的安全。而銀行一旦出現危機，會給整個社會和經濟發展帶來很大的沖擊和影響。我們從這次金融危機中應該獲得的重要啟示，正是它凸顯了公司治理的重要性，特別是風險控制的價值。

一個好的董事結構能夠為董事會決策建立良好的基礎，在決定重大問題包括風險管控的時候可以充分發揮各人的能力、素質和經驗?，F在的招行董事會有18名董事，其中9名股權董事、6名獨立董事、3名管理層董事。股權董事來自前四大股東，即招商局、中遠、中海、中交建，這四家公司是國有大型企業，擔任股權董事的都是董事長、總裁或副總裁、財務負責人，都有非常豐富的管理以及金融、財務方面的經驗。獨立董事的結構也比較合理，6名獨立董事有3名財會方面的專家，有2名金融、管理方面的專家，1名具有國際視野的律師。管理層董事也有非常豐富的經驗，包括曾經做過金融監管的經驗以及多年的經營商業銀行的經驗。

招行的董事絕大多數（包括我）都是兼職的，主要通過會議研究決定一些重大的事項，董事會工作的重點和重心在于戰略決策，抓大事、抓方向、抓戰略，發揮科學決策機制。比如，董事會在2004年確定了非常重要的經營指導思想，就是效益、質量、規模協調發展或叫均衡增長，在此基礎上制定了2005—2007年均衡增長方案，對銀行的業務、收入的結構、風險控制、不良資產、資本的消耗等提出了一系列指標要求，由管理層組織實施。經過這幾年，均衡增長方案的實施確實對招行起到了非常重要的作用，包括結構的調整、盈利的穩健性、資產質量的持續改善等等。我這里不細說了，大家可以看看招行最近幾年的年報。這是董事會決策在公司治理上的一個很好的例子。

董事會專門委員會也是招行做得比較好的。6個委員會除了戰略委員會和風險管理委員會外，其他的都是由獨立董事做委員會的主任，而且成員中獨立董事占了大多數，5名中占了3名，都達到了一半以上。這種結構為專門委員會的運作、發揮獨立董事作用打下基礎?，F在我們的重要議案都要先經過專門委員會，專門委員會審議通過以后才能提交到董事會，專門委員會有比較多的時間專門研究議案，能多做一些反復調研。專門委員會按照現在的政策是沒有決策的權利，但是他有否定議案的權利，如果這個議案沒有通過專門委員會是提不到董事會上的。當然現在也要探討效率，要不要給專門委員會一定的決策權利。

在專門委員會中，風險管理委員會是根據銀行特點而要求設立的。風險管理委員會每年召開會議的次數是比較多的，2008年召開了5次會議?，F在工作的一個重點就是推進巴塞爾新資本協議的實施。招行爭取在2010年底成為中國首批被銀監會批準實施新資本協議的銀行之一。為此，我們成立了獨立的、專門的、超越部門層面的機構，并任命1名副行長親自作為該機構負責人，專門從美國金融界引進多名風險計量技術專家推進新資本協議實施工作，切實提升風險管理水平。但是風險管理確實是非常復雜，有很多的內容。董事會下設風險管理委員會，高管層下面也有很多的職能機構，他們都負有管理風險的責任。招行的風險管理的原則，一是穩健，二是理性，三是主動，四是全員。

2008年，招行董事會決策了兩件具有歷史意義的大事。一是紐約分行開業，二是并購永隆銀行。

在紐約開分行顯示了我們在積極走出去，紐約分行的設立可以使我們在國際范圍內為客戶提供更多的服務，另外，也可以充分利用紐約這個國際金融中心的特殊地位，進一步了解國際金融市場信息，學習國際銀行業的先進管理經驗。

并購永隆銀行體現了我們在穩健經營基礎上的積極國際化。招行并購永隆是在一個特殊環境下進行的，我們正在經歷華爾街百年不遇的金融海嘯，國內外資本市場、金融市場經歷了非常大的跌宕起伏，雖然現在市場形勢與簽合同時候相比發生了很大變化，但這只是價格的變化，招行并購永隆的戰略意義始終沒有改變。中國銀行業的國際化是一個必然的歷史進程，招行也不例外。我們的很多客戶已經在國外，有的這幾年正不斷走出去，所以招行走出去也是必然趨勢。通過并購加快國際化步伐，是必然選擇。招行進軍香港是國際化發展的第一站，如果在香港能夠適應，將來在香港以外的地區也能夠很好地適應。

招行與永隆整合工作目前已取得初步的成績，內保外貸、國際結算、高端零售客戶的轉介、信用卡商戶資源的共享、集中采購這幾方面都取得了不錯的成效，無論是招行還是永隆的客戶，都體會到了兩行聯動與協同帶來的巨大好處。

這次金融海嘯對公司治理的啟示，一是穩健經營是商業銀行可持續發展的基石，董事會、管理層制定發展策略時一定要堅持，不要超過風險控制能力談發展。二是股東、董事會、管理層要花更多的精力來管理風險，因為風險是無處不在的，銀行是這樣，我相信非銀行企業也會有很多風險。三是在創新的同時，一定要考慮它的風險，來權衡它的效益。