物流業“雙十一”或將再創紀錄行業概念股值得關注

牛光雨

自2009年天貓第一次舉辦“雙十一”購物節至今，“雙十一”已經擴散到整個電商行業，成為中國甚至全球的一次購物盛典。天貓“雙十一”的銷售額也水漲船高，從2009年的不足1個億到2015年的912億，以驚人的速度增長，今年幾乎可以肯定，天貓的銷售額將會突破千億，或會成為電商業的一個標志性事件。這一方面將為參與“雙十一”的合作電商帶來銷量的快速增長，另一方面將大幅提升快遞包裹量，據國家郵政局預測，今年“雙十一”期間（11月11日至16日）全行業處理的郵件業務量將超過10.5億件，同比增長35%。日前，國家郵政局、菜鳥網絡聯合公布了今年“雙十一”的備戰情況。全行業將有268萬人投入到“雙十一”快遞服務中，較去年增長超50%，干線車輛增長59%，航空運力增長40%左右。

“雙十一”，大戰臨近

每年一度的“雙十一”大戰，表面上是天貓、京東等電商之間的價格大戰，實質上卻是各大快遞企業的一場“煉獄”。“雙十一”好比春運，大家集中在一段時間坐車回家給交通帶來了巨大的壓力，大家集中在一段時間網上購物，自然也給物流帶來了巨大壓力。“雙十一”帶來的物流爆倉歷史由來已久，到現在物流水平一再提高，但改善依舊有限。畢竟越來越多的電商加入了這個促銷節日，帶來的壓力也就越來越大。有經驗的買家大都對“雙十一”的物流心有余悸。畢竟，從備貨角度而言，不論是平臺還是商家，時間上的彈性理論上是無限的，但對于快遞企業而言，送貨的時間底線卻幾乎是剛性的，如果稍微晚一些，就極有可能連帶著平臺和商家，獲得“差評”如潮。伴隨著巨大交易量的產生，物流速度變成影響客戶服務滿意度的最大短板。影響物流速度的因素涉及倉儲、運輸及配送等一系列供應鏈行為，所以現在各大電商“雙十一”競爭的本質其實是供應鏈的競爭。供應鏈概念將物流的概念進一步延伸，是一體化物流管理理念。其要求企業在更廣闊的背景下考慮自己的物流運作，要綜合考慮供應商、客戶及其他相關者，致力于提升整體供應鏈的效率，而非僅僅物流效率。所以“雙十一”物流的競爭也不僅僅是快遞公司之間比拼，還是銷售企業從生產到銷售到配送環節整個供應鏈的效率的競爭。每一年“雙十一”的高交易量對于電商物流系統都是一次巨大的考驗，也促使行業不斷進行業務效率升級，將為供應鏈行業帶來發展動力及契機。

每年“雙十一”前夕，快遞行業都會采取各種應對措施。近日，在上海舉行的中國快遞協會2016年“雙十一”快遞服務動員會上，菜鳥網絡就推出了應對“雙十一”期間的大數據產品。菜鳥網絡CTO王文彬更表示，今年是“雙十一”物流“升級之年”，為消費者提供更好的服務體驗是今年菜鳥的重要工作。“每年“雙十一”的量，就是第二年平常的量。”中國郵政集團公司包裹業務局徐文濤副處長表示，“雙十一”既是我們的挑戰，也是我們的機遇。”

目前各大物流業各方已經為即將到來的挑戰做好了準備。菜鳥網絡根據自有的預測方法和工具，已經對各主要網點和分撥中心的投遞量進行了提前預測，并在此基礎上對人員、車輛等做了準備。中國郵政集團公司在運能的調配上也做了精心準備，對主要運輸線路進行提前安排，“雙十一”期間會大幅裁減中轉環節，能夠直發的都采用直發模式：一方面提升效率；另外一方面，在生產方面給予保證。除了新開直達線路外，EMS網運部副總經理姜濤還提及，在人員儲備上，會有萬級的人員補充，郵航飛機也會增加航線。在模式和運作方面進行改進后，在菜鳥的落地配方面，今年的效率會更高。中通快遞營運副總裁倪根炎也表示，智能分單大幅度提高了末端分檢效率，智能發貨引擎也會有效調節發往各地快件的平衡，商家聚單直發減少了轉運環節，可以減少重復低效的勞動。

行業巨頭痛并快樂

盡管“雙十一”對快遞企業而言，堪稱是一場痛苦的高強度拉練，但快遞企業也由此賺得盤滿缽滿。在今年的“雙十一”重擔再度施壓之前，過往的辛苦已經提前獲得超額回報。

10月11日晚，鼎泰新材發布公告稱，被順豐借殼一事已獲得證監會有條件通過。順豐此次借殼上市共募資80億元，主要用于中轉場建設，信息服務平臺建設以及冷運設備采購等，以進一步提升快遞主業的服務。10月12日，鼎泰新材以漲停開盤，股價再創近期新高。

幾乎在同一時間，中通快遞赴納斯達克IPO招股說明書細節曝光，中通快遞擬融資15億美元，主要用于配套設施建設和設備購置，以擴大分揀能力；用于購買更多的車輛，以加強長途運輸能力；同時還將用于信息技術系統的提升和潛在戰略交易的投資。市場份額最高的圓通快遞，在“雙十一”大戰中任務也是最重。如今，擁有阿里背景的圓通快遞，借殼大楊創世幾成定局，日前，即將成為“快遞第一股”的大楊創世連續兩個漲停，股價再創歷史新高。同樣，韻達快遞借殼的新海股份也于日前創出歷史新高，申通快遞借殼的艾迪西則創出近期新高。在業界看來，“雙十一”電商大促和登陸資本市場，既是快遞企業的兩個重要大考，同時也將烤出兩塊巨大的蛋糕。

物流股受追捧

有分析人士日前表示，去年“雙十一”，全網銷售額首次突破千億大關，而按照此前銷售的增長速度，今年“雙十一”維持在千億以上將毫無懸念。目前電子商務已從單純帶動增量開始影響和帶動存量，形成了萬億級別的生態系統，行業的變革也在加劇，此類題材的潛力依然巨大。

在眾多有望受益于“雙十一”的板塊中，物流板塊在昨日異軍突起，領漲相關概念。截至收盤，擬被申通快遞借殼的艾迪西、擬被韻達快遞借殼的新海股份均在尾盤漲停，擬更名為圓通速遞的大楊創世也在前一日漲停之后再度沖擊漲停，最終漲幅達到9.89%，除此之外，物流板塊的其他個股中，怡亞通漲停，普路通大漲5.85%，長江投資、澳洋順昌漲幅也均在4%以上。對于昨日快遞股的集體強勢，分析人士表示，“雙十一”的到來，將為合作電商帶來銷量的快速增長，也將大幅提升快遞包裹量，快遞物流行業受益明顯，加之節后大盤走好，也讓資金具備較大的做多動能。

題材仍將發酵

在不少分析人士看來，“雙十一”概念是歷年10月份比較活躍的一個題材，最近兩年中，市場對于“雙十一”概念的炒作更多停留在電商公司、物流相關以及熱賣消費品等細分領域，今年“雙十一”資金埋伏的時間較之前更早，行情啟動的時間也相對提前，因此也給了投資者更為充分的布局機會。中銀國際分析師表示，隨著“雙十一”的臨近，預計在月底之前，電商概念題材仍將繼續發酵，同時年底之前相關行業收購兼并，同業整合將是一個普遍規律，對于部分具有商業百貨類個股，投資者可重點關注。

另有分析人士認為，從過往“雙十一”的銷售數據來看，母嬰、家紡、女裝、家具、手機、大家電、運動戶外等屬于銷售較多的門類，而在銷量居前的企業中，則集合了一大批A股上市公司，如服裝類的美邦服飾、家紡類的富安娜、羅萊生活，大家電類的美的集團、青島海爾以及食品類的洽洽食品、西王食品等。另外，隨著各大電商巨頭不斷布局跨境電商，蘇寧云商、跨境通、生意寶等品種亦可適當參與。