國家農業信貸擔保聯盟有限公司董事長張洪武：探索加強風險管理的有效途徑

張洪武認為，在農業持續平穩發展的同時也要看到，農業發展過程中老問題不斷積累、新矛盾不斷涌現，面臨的困難、挑戰日益嚴峻，亟待推進農業供給側結構性改革，轉換農業發展方式。在農業供給側結構性改革的過程中，有效運用各類風險管理工具，降低和化解各類風險，對于順利實現預期政策目標，十分重要。

張洪武分享了自己的三點看法。

推進農業供給側結構性改革，需要新的風險管理工具提供保障。

我國正處在由傳統農業向現代農業過渡的關鍵時期。這兩年我國農業面臨國內農業生產成本“地板”與國際市場價格“天花板”雙重擠壓，以及“國貨入庫、洋貨入市”等問題，給我國農業造成了巨大沖擊。其根本原因在于，加入WTO后較低的關稅承諾，使我國農產品，尤其是大宗農產品不具備國際競爭的比較優勢。從大的趨勢來看，發展適度規模經營，應該是提高農業競爭力的根本出路。以往一家一戶的小規模分散經營，對于資金的需求不是十分強烈。現在，我國耕地流轉比例已經達到了30%，新型農業經營主體已經達到了270萬家左右，他們發展生產所需的資金數量，是以往普通農戶的幾百甚至幾千倍，因此必須借助金融的力量。

但農業“融資難、融資貴”也是一個世界性難題，一些發達國家也沒有找到很好的解決辦法。銀行不愿意貸款給農業新型經營主體，核心問題是他們的有效抵押物不足，滿足不了銀行風險控制的有關要求。農業產業的特殊性，決定了商業性擔保機構與商業銀行面臨同樣的風險管理難題，難以承擔起為新型經營主體提供信貸擔保的主力軍責任。因此，創設新的政策工具，建立一整套體現政策性、專注于農業、相對獨立的農業信貸擔保體系，發揮銜接新型農業經營主體與資金供給者的“橋梁”和“紐帶”作用，解決銀行的后顧之憂，成為破解這一難題的關鍵。

2015年下半年，中央決定調整完善農業三項補貼政策，將三項補貼合并為農業支持保護補貼，每年拿出20%、約230億元用于支持新型農業經營主體發展適度規模經營，前三年作為注冊資金重點用于建立全國農業信貸擔保體系，計劃用三年左右的時間，在全國范圍建立省級農業信貸擔保機構，在國家層面組建國家農業信貸擔保聯盟有限責任公司，為省級機構分險增信，構建起完整的專門支持農業適度規模經營的全國性擔保、再擔保組織機構體系。

各省積極響應、迅速行動，目前已有26個省成立了農業信貸擔保機構，另有7個省正在積極籌建中，預計年底前掛牌成立。財政部、農業部、銀監會報經國務院批準，于今年5月成立了國家農業信貸擔保聯盟有限責任公司（以下簡稱“國家農擔公司”）。國家農擔公司擬分三年形成150億元的注冊資本金規模，首批約10億再擔保業務也在10月份正式落地，國家農擔公司確立“風險共擔、利率優惠、不繳存保證金”的基本原則，先后與中國農業銀行、中國郵儲銀行等簽署“總對總”戰略合作協議，與中國工商銀行、國開行、農發行、中信銀行等十幾家主要銀行類金融機構初步達成戰略合作意向，將于近期舉行戰略合作簽約儀式。

應該說，國家創設農業信貸擔保體系這一新的政策工具，找準了農業融資難、融資貴的痛點，順應了新型農業經營主體對于資金的迫切需求，打消了銀行等資金供應者在風險管理方面的顧慮。同時，改變傳統的農業直接補貼方式，創新財政支農方式，發揮農業信貸擔保體系政策性、普惠性、市場化、專業化優勢，可以將更多金融活水引入農業農村發展領域，既提高了財政資金使用的效率，也保證了財政資金的公平，代表了財政支農資金改革的方向。

現代農業金融風險管理需要組合運用多種風險管理工具。

建立專注農業、相對獨立的政策性農業融資擔保機構，是解決農業融資難、融資貴政策設計中的重要一環。作為政策性的農業信貸擔保體系，中央財政和省級財政正在從保費補貼、風險代償、系統風險救助等方面，進行一系列的風險防范政策設計。但是，農業信貸擔保體系的運行是完全市場化的，需要運用市場化的手段管控風險。農業風險最主要的是自然和市場兩種風險。在中國，尤其是推進農業供給側結構性改革的今天，農業還有第三種風險——政策調整帶來的風險，比如今年開始實施的玉米收儲制度改革。

就傳統的融資擔保業務而言，風險是農戶、銀行、擔保公司三方共擔的關系。首先，農業信貸擔保機構要承擔信貸風險造成的代償損失的大部分。同時，通過建立與銀行之間的風險共擔機制，銀行也要對代償損失擔負一定比例的責任。擔保機構也需要新型經營主體出具必要的反擔保措施。除了上述的傳統模式，目前比較流行的是供應鏈金融的方式，通過農業生產資料的下行鏈和產出農產品的上行鏈，把資金流轉化為可控的商品流，可以有效防范信貸資金被挪用的風險，同時資金的閉環運行，也可以保證貸款償還的優先順序。

但是，僅僅依靠上述的風險管理措施是遠遠不夠的。需要進一步拓寬視野，創新思路，使更多的風險管理工具聯起手來，共同分散風險。

首先，擔保公司與保險公司具有天然的合作屬性。一方面，如果擔保公司的擔保客戶同時是保險公司的保險客戶，客戶的保單就是一份優質的抵押品，起到為新型農業經營主體增信，為擔保公司分險的作用。同時，擔保公司也可以把新型經營主體購買保險，作為提供擔保的必要條件，有助于保險公司擴大客戶群體規模，開發新的產品，增加業務收入。

其次，保險公司也需要一個分險的渠道。隨著中國期貨市場的不斷發育，運用期貨、期權分散大宗農產品風險，成為可能。新型農業經營主體通過購買保險公司相應品種農作物的目標價格保險產品，來確保和穩定預期收益；保險公司通過購買期貨公司的“場外期權”產品，實現風險分散轉移；期貨公司將轉移過來的風險在期貨市場上化解。

從農業信貸擔保的角度，今后可以探索“擔保+保險+期貨”組合式的風險模式，這可以說是現代農業金融風險管理模式的創新。一方面保險和期貨提供了從自然到市場的全方位風險管理保障，保險標的成為農業融資的優質抵押物，提升了新型農業經營主體的抗風險能力，很大程度上保障了貸款資金安全。另一方面，擔保業務可以反向促進農業保險以及期貨市場的產品創新和結構優化，提升保險市場和期貨市場的活躍度。實現了三方風險共擔，才能實現互利共贏。同時，三方共同發力，既有利于防范化解自然風險和市場風險，也有利于平緩糧食收購市場化改革所帶來的政策性風險，推動改革取得預期成效。新型農業經營主體在融資過程中，與銀行、擔保公司和保險公司，進而與期貨公司打交道，也有助于進一步提升他們的市場意識、風險意識、質量意識。隨著這些新型農業經營主體的不斷發展壯大，我國農產品的國際競爭力就會不斷增強。

根據上述模式，最初的農業融資風險控制只涉及新型農業經營主體、銀行、擔保公司三方，在此基礎上，增加了保險和期貨，風險控制體系就更完善了，成為同舟共濟的關系。

全國農業信貸擔保體系愿意與保險、期貨行業通力合作。

張洪武介紹了國家農擔公司下一步的重點工作。

一是跟蹤“保險+期貨”試點工作的進展，積極介入相關新型經營主體的融資活動中，為其提供優質、優惠的擔保服務。

二是探索與大的保險機構、期貨公司開展“總對總”的戰略合作。目前國家農擔公司與銀行之間的“總對總”戰略合作談判已基本完成。下一步，國家農擔公司將把合作重點放在與互聯網金融、產業金融等新的金融業態合作上，還將積極探索與保險公司、期貨公司、交易所的通力合作，借助現有的客戶資源，從中挖掘和培育共同客戶群體，分工合作，共同推動農業新型經營主體發展壯大。

三是實現大數據下的信息共享。國家農擔公司正在著手研發建立統一的全國農業信貸擔保信息系統，具備新型經營主體的基礎信息、生產信息、財務信息、信用紀錄等大數據的采集，以及擔保業務風控分析、線上審批、保后管理等多種功能。

張洪武分析說，通過市場化的手段分散農業風險，是財政支農方式改革的方向，也是美國、日本等發達國家的主要做法。

最后，張洪武表示，國家農擔公司愿意與業內同行一起，通過“保險+期貨+擔保”模式的試點、推廣，共同探索農業供給側結構性改革過程中，加強風險管理的有效路徑。