商業銀行存款保險定價問題

◎白雪松

商業銀行存款保險定價問題

◎白雪松

存款保險制度對于我國商業銀行來說是最為重要的基礎建設，它也是銀行能夠健康發展的關鍵。存款保險制度的建設不但能有效防止金融危機所帶來的國家經濟影響，也能最大限度降低國家經歷危機所可能產生的社會成本。本文希望提出商業銀行的資產負債比率及保險費率實證測算過程，并對其實證結果進行對比分析。

存款保險制度本身就始于經濟危機，基于它所建立的模型將存款保險合同價值與銀行資產價值有機聯系起來，促成了諸如期權定價的基本模型。在我國，它主要用來測算商業銀行的存款保險費率。

商業銀行存款保險定價模型

商業銀行存款保險定價主要基于期權定價方法展開，在為其設計模型之前，應該先滿足3點條件：第一，到銀行資產的下一次審計之前作為期權的有效時限；第二，存款應該等同于商業銀行的所有負債，而且它的利息與本金也要被納入到被保險范圍內；第三，銀行資產價值也可以被視為是服從幾何布朗運動的模型構建基礎，它可以基于標準布朗運動來配合銀行擔保成本計算存款期權定價，并給出定價模型。以下根據存款保險定價實質，假設商業銀行存款本息都在銀行方面擔保的情況下，設計存款為D且無風險，且現值S用商業銀行存款到期價值V來表示，同時考慮存款保險紅利為：(1-δ)Vt。在該式中，就代表年紅利收益、Vt代表銀行資產價值，此處假設銀行的存款保險保費率應該為g=G/D

所以就能得出商業銀行存款保險定價的初期模型為：

在上述兩式中，g代表每單位保險存款的實際擔保成本，Φ代表在正態分布環境下的函數累計狀況，T代表銀行的負債到期時間，t代表當前時刻，D代表商業銀行的實際賬面負債值，σ代表銀行資產的收益標準差。根據該公式可以了解，資產波動性是會伴隨資產收益標準差而逐漸變化，它就能確保對存款保險期權的疊加價值增加，影響資產的波動特性。

如果商業銀行資產價值的波動性較大，超出資產價值消耗界限，就有必要對銀行賬面進行清算。假設商業銀行的資產價值消耗界限為Dρ，其中假設ρ=1，將其作為監管寬容參數，如果商業銀行資產價值下降到Dρ～D之間范圍，則擔保機構就要將銀行存款保險定價為()Dρ-1。如果銀行資產價值＜Dρ，則擔保機構就要對商業銀行資產進行進一步清算，并對上述算式基于關閉條件實施全新修正，進而得出最終的存款保險費率：

在上述兩式中，g可以代表每個單位的保險存款擔保成本，Φ代表在正態分布環境下的函數累計狀況，T代表銀行的負債到期時間，t為實時時刻，D為商業銀行負債賬面值，σ代表銀行資產的收益標準差。

商業銀行資產負債比率與存款保險費定價費率測算實證分析

假設以某商業銀行為例，從它的資產負債表中獲取自2006～2016年11年間的銀行資產及負債數據，根據資產負債率公式V/ D來計算該銀行每一季度的負債比率結果，同時平均所有資產負債比率，配合商業銀行平均資產負債比率來構建模型，那么該模型所采用的資產負債比率值就應該利用上述負債率公式計算。這里再次假設該商業銀行的資產負債比率為V/D=1.23530，那么將其帶入算式：

最后得到td=1.4931，g=0.087%，所以該商業銀行的存款保險費率就為0.072%

這里采用同樣計算方法對我國其它商業銀行進行存款保險費率計算，為了考慮數據的精確性與連續性，特意選擇4家銀行從2006～2016年的數據樣本進行測算，它的測算結果如表1。

結果分析

國內商業銀行存款保險定價費率測算結果分析。如表1，相比較而言，商業銀行在存款保險定價費率測算方面存在較大數據差異，其中招商銀行費率較大，而北京、南京銀行的費率卻偏低，但總體來看，4家商業銀行的存款保險定價費率還是處于0.028～1.6%這一標準范圍的。考慮到商業銀行的營銷戰略和業務側重點、側重區域各有不同，所以他們的存款保險定價費率結構也各不相同。但其數據也證明商業銀行應該加速構建與自己實際運營狀況相匹配的存款保險定價制度，以提高商業銀行存款保險定價費率的合理性。

對比分析。將上述模型測算數據與世界各國商業銀行存款保險定價費率進行比較，實際上在保險費率數量計算方面，我國與其他國家商業銀行是不存在太大誤差的，都具有一定的參考借鑒價值。比如說德國的存款保險定價費率為0.03%，英國為0.3%，韓國為0.05%，美國也在0～0.27%范圍內，可以見得各國在費率測算方面與我國商業銀行大致同處于一個數量級。

另一方面，從本文的研究測算結果也可以發現，商業銀行的存款保險定價費率測算基本符合其第二層次的風險程度分析成果。雖然相比于國有銀行的0.0007～0.025%更高，但是像上市商業銀行在測算數據方面幾乎差別不大，表現比較平穩。這也說明商業銀行作為城市主要金融機構，他們的運營狀況良好且風險相對偏低，雖然所選取的城市商業銀行只有4家，不能完全具有代表性，但也可以作為商業銀行存款保險定價問題方面的參考來度量其發展軌跡。

存款保險制度作為國家銀行金融機構的重要經濟基礎設施，它強有力的保障了社會發展的經濟健康，也減少了金融危機所造成的社會成本，讓我國在建立存款保險系統發展道路上擁有了具體的發展規劃思路和長足進步。它也在一定程度上完善了存款保險定價制度，促進了商業銀行領域的經濟有序運行機制，而且它對維護存款人利益，穩定社會金融秩序也有一定幫助。

（作者單位：太原市財貿學校）