商業(yè)銀行存款保險定價問題

◎白雪松

商業(yè)銀行存款保險定價問題

◎白雪松

存款保險制度對于我國商業(yè)銀行來說是最為重要的基礎(chǔ)建設(shè)，它也是銀行能夠健康發(fā)展的關(guān)鍵。存款保險制度的建設(shè)不但能有效防止金融危機所帶來的國家經(jīng)濟影響，也能最大限度降低國家經(jīng)歷危機所可能產(chǎn)生的社會成本。本文希望提出商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債比率及保險費率實證測算過程，并對其實證結(jié)果進行對比分析。

存款保險制度本身就始于經(jīng)濟危機，基于它所建立的模型將存款保險合同價值與銀行資產(chǎn)價值有機聯(lián)系起來，促成了諸如期權(quán)定價的基本模型。在我國，它主要用來測算商業(yè)銀行的存款保險費率。

商業(yè)銀行存款保險定價模型

商業(yè)銀行存款保險定價主要基于期權(quán)定價方法展開，在為其設(shè)計模型之前，應(yīng)該先滿足3點條件：第一，到銀行資產(chǎn)的下一次審計之前作為期權(quán)的有效時限；第二，存款應(yīng)該等同于商業(yè)銀行的所有負債，而且它的利息與本金也要被納入到被保險范圍內(nèi)；第三，銀行資產(chǎn)價值也可以被視為是服從幾何布朗運動的模型構(gòu)建基礎(chǔ)，它可以基于標(biāo)準(zhǔn)布朗運動來配合銀行擔(dān)保成本計算存款期權(quán)定價，并給出定價模型。以下根據(jù)存款保險定價實質(zhì)，假設(shè)商業(yè)銀行存款本息都在銀行方面擔(dān)保的情況下，設(shè)計存款為D且無風(fēng)險，且現(xiàn)值S用商業(yè)銀行存款到期價值V來表示，同時考慮存款保險紅利為：(1-δ)Vt。在該式中，就代表年紅利收益、Vt代表銀行資產(chǎn)價值，此處假設(shè)銀行的存款保險保費率應(yīng)該為g=G/D

所以就能得出商業(yè)銀行存款保險定價的初期模型為：

在上述兩式中，g代表每單位保險存款的實際擔(dān)保成本，Φ代表在正態(tài)分布環(huán)境下的函數(shù)累計狀況，T代表銀行的負債到期時間，t代表當(dāng)前時刻，D代表商業(yè)銀行的實際賬面負債值，σ代表銀行資產(chǎn)的收益標(biāo)準(zhǔn)差。根據(jù)該公式可以了解，資產(chǎn)波動性是會伴隨資產(chǎn)收益標(biāo)準(zhǔn)差而逐漸變化，它就能確保對存款保險期權(quán)的疊加價值增加，影響資產(chǎn)的波動特性。

如果商業(yè)銀行資產(chǎn)價值的波動性較大，超出資產(chǎn)價值消耗界限，就有必要對銀行賬面進行清算。假設(shè)商業(yè)銀行的資產(chǎn)價值消耗界限為Dρ，其中假設(shè)ρ=1，將其作為監(jiān)管寬容參數(shù)，如果商業(yè)銀行資產(chǎn)價值下降到Dρ～D之間范圍，則擔(dān)保機構(gòu)就要將銀行存款保險定價為()Dρ-1。如果銀行資產(chǎn)價值＜Dρ，則擔(dān)保機構(gòu)就要對商業(yè)銀行資產(chǎn)進行進一步清算，并對上述算式基于關(guān)閉條件實施全新修正，進而得出最終的存款保險費率：

在上述兩式中，g可以代表每個單位的保險存款擔(dān)保成本，Φ代表在正態(tài)分布環(huán)境下的函數(shù)累計狀況，T代表銀行的負債到期時間，t為實時時刻，D為商業(yè)銀行負債賬面值，σ代表銀行資產(chǎn)的收益標(biāo)準(zhǔn)差。

商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比率與存款保險費定價費率測算實證分析

假設(shè)以某商業(yè)銀行為例，從它的資產(chǎn)負債表中獲取自2006～2016年11年間的銀行資產(chǎn)及負債數(shù)據(jù)，根據(jù)資產(chǎn)負債率公式V/ D來計算該銀行每一季度的負債比率結(jié)果，同時平均所有資產(chǎn)負債比率，配合商業(yè)銀行平均資產(chǎn)負債比率來構(gòu)建模型，那么該模型所采用的資產(chǎn)負債比率值就應(yīng)該利用上述負債率公式計算。這里再次假設(shè)該商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債比率為V/D=1.23530，那么將其帶入算式：

最后得到td=1.4931，g=0.087%，所以該商業(yè)銀行的存款保險費率就為0.072%

這里采用同樣計算方法對我國其它商業(yè)銀行進行存款保險費率計算，為了考慮數(shù)據(jù)的精確性與連續(xù)性，特意選擇4家銀行從2006～2016年的數(shù)據(jù)樣本進行測算，它的測算結(jié)果如表1。

結(jié)果分析

國內(nèi)商業(yè)銀行存款保險定價費率測算結(jié)果分析。如表1，相比較而言，商業(yè)銀行在存款保險定價費率測算方面存在較大數(shù)據(jù)差異，其中招商銀行費率較大，而北京、南京銀行的費率卻偏低，但總體來看，4家商業(yè)銀行的存款保險定價費率還是處于0.028～1.6%這一標(biāo)準(zhǔn)范圍的。考慮到商業(yè)銀行的營銷戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)側(cè)重點、側(cè)重區(qū)域各有不同，所以他們的存款保險定價費率結(jié)構(gòu)也各不相同。但其數(shù)據(jù)也證明商業(yè)銀行應(yīng)該加速構(gòu)建與自己實際運營狀況相匹配的存款保險定價制度，以提高商業(yè)銀行存款保險定價費率的合理性。

對比分析。將上述模型測算數(shù)據(jù)與世界各國商業(yè)銀行存款保險定價費率進行比較，實際上在保險費率數(shù)量計算方面，我國與其他國家商業(yè)銀行是不存在太大誤差的，都具有一定的參考借鑒價值。比如說德國的存款保險定價費率為0.03%，英國為0.3%，韓國為0.05%，美國也在0～0.27%范圍內(nèi)，可以見得各國在費率測算方面與我國商業(yè)銀行大致同處于一個數(shù)量級。

另一方面，從本文的研究測算結(jié)果也可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的存款保險定價費率測算基本符合其第二層次的風(fēng)險程度分析成果。雖然相比于國有銀行的0.0007～0.025%更高，但是像上市商業(yè)銀行在測算數(shù)據(jù)方面幾乎差別不大，表現(xiàn)比較平穩(wěn)。這也說明商業(yè)銀行作為城市主要金融機構(gòu)，他們的運營狀況良好且風(fēng)險相對偏低，雖然所選取的城市商業(yè)銀行只有4家，不能完全具有代表性，但也可以作為商業(yè)銀行存款保險定價問題方面的參考來度量其發(fā)展軌跡。

存款保險制度作為國家銀行金融機構(gòu)的重要經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施，它強有力的保障了社會發(fā)展的經(jīng)濟健康，也減少了金融危機所造成的社會成本，讓我國在建立存款保險系統(tǒng)發(fā)展道路上擁有了具體的發(fā)展規(guī)劃思路和長足進步。它也在一定程度上完善了存款保險定價制度，促進了商業(yè)銀行領(lǐng)域的經(jīng)濟有序運行機制，而且它對維護存款人利益，穩(wěn)定社會金融秩序也有一定幫助。

（作者單位：太原市財貿(mào)學(xué)校）