重點油氣資源國家和地區投資環境評價

王 越

重點油氣資源國家和地區投資環境評價

王 越

國土資源部油氣資源戰略研究中心

2015年以來，全球大多數油氣行業都陷入發展低谷，主要油氣資源國家和地區投資環境風險加大，許多國家都通過調整油氣產業政策來應對挑戰。在低油價的形勢下，我國油氣企業也需要積極調整海外資產，重新評估目標國家和地區油氣資源的投資環境，力求降低風險、審慎前行。為此，通過文獻調研，梳理出投資環境的影響因素，確定構建投資環境評價指標體系的總體框架；圍繞總體框架，按指標初選方法開展資料數據的收集、整理和分類工作，建成預選指標集；通過問卷調查和專家討論等方式對梳理出的影響因素進行一級指標和二級指標的篩選，進而界定出主要影響因素作為油氣資源國家和地區投資環境評價指標。通過對全球重點油氣資源國家和地區開展評價，明確了我國油氣企業海外投資目標國家和地區的基本風險狀況，并進一步對重點油氣資源國家和地區進行了排序。該項研究成果將有助于我國的油氣企業結合國際地緣政治變化，對海外油氣投資項目做出初步判斷。

重點油氣資源 國家和地區 海外油氣投資項目 投資環境 低油價 風險 指標 評價

2015年，全球經濟增速放緩，促成了世界范圍內的新一輪油氣資源整合[1]。隨著國際經濟下行，資源國家和地區受低油價困擾難以自拔，新興經濟體增速放緩，供需市場失衡，國際信貸市場融資困難，國際油氣市場并購行為更加謹慎而緩慢。許多大型石油公司被迫減少對海外油氣項目的投入[1]，引發全球范圍內的油氣競爭格局變化，多個油氣資源國家通過調整油氣產業政策應對挑戰。

中國自1992年開始投資海外油氣項目，通過與資源國合作開采、產量分成，以及參股或收購國外油氣企業等方式在40多個國家執行了上百個國際油氣合作項目，初步建成6大國際油氣合作區，成為多個國家主要的能源合作伙伴[2]。目前，中國企業海外油氣權益產量約為1.5×108mmboe (1 boe=6.1 GJ)，而2015年石油對外依存度則高達60%。在低油價的形勢下，我國油氣企業也需要積極調整海外資產，重新評估目標國家和地區油氣資源的投資環境，力求降低風險、審慎前行。為此，有必要對世界各個主要油氣資源國家的投資環境進行深入的調研和分析，為我國油氣企業的后續海外項目投資提供參考[3]。

1 評價方法和數據

1.1 油氣投資環境主要影響因素識別

油氣投資環境主要影響因素識別是構建油氣投資環境評價指標體系的一項基礎性工作，它是對投資過程所面臨的和潛在的影響源和影響因素加以判斷、歸類，并鑒定影響因素的性質，也就是要找出主要影響因素，并對其后果做出定性或定量的估計，是境外油氣投資環境主要影響因素識別的重要步驟。筆者主要采用國內外文獻分析法、頭腦風暴法、流程圖法、環境分析法、專家討論法等方法開展研究[4]。

1.2 指標體系構建

1.2.1 構建目標與原則

油氣投資環境評價是個多層次、多元素、多目標的復雜系統工程。就單一指標來講，每個指標都是從某個側面對評價對象的認識，具備微觀具體性和片面性。然而任何現象均可從多個側面加以研究和反映，因為現象的各個側面在客觀上是相互聯系的，所以各種統計指標也是相互聯系和補充的[5]。

構建全球主要油氣資源國家和地區評價指標體系旨在達到3個目標：①能夠反映油氣資源勘探開發風險的基本面；②能夠識別短期變化的影響因素并在未來實現動態檢測；③能夠服務于國家油氣資源海外投資戰略的實施和能源企業境外勘探開發活動。

構建油氣資源海外投資指標體系的原則是：①系統性與層次性相統一原則，指標體系結構清晰，層次越高指標越綜合，層次越低指標越具體[6]；②可操作性和可比性相結合，數據易于獲得且具有時間上的連續性，能夠反映出動態變化；③動態性和靜態性相統一，既要有基本面等長期不變信息的反映，也要有短期易變信息的反映，為后續動態信息的監測打下堅實的基礎。

1.2.2 構建流程

依據建立指標體系的目標和原則，首先對研究對象進行“系統劃分”，構建指標體系的結構框架，然后選擇評價指標[7]，建立預選指標集。初步建立的指標體系是一個理想化的系統，但在實際操作中可能會遇到數據無法檢測、有缺失值、有相近指標替代等情況[8]。將預選的指標及評分體系發放給多位多領域的專家，請其根據專業背景和學術經驗對指標進行評分，再通過專家意見識別計算，根據較為客觀、全面的評分，選出評價較高的指標。專家篩選后，還需要根據指標間的相互關系進行歸類，確定相互間的結構關系，從而建立最終的油氣資源國投資環境評價體系。

1.2.3 體系構建

根據上述分析，構建了世界主要油氣資源國家和地區投資環境評價指標體系。這一體系對投資環境作了大類、亞類以及每一類別下影響因子的細分，構建了二級指標體系（分9大類58小類）。按照此指標體系，對主要油氣資源國家和地區投資環境進行評價（表1）[9]。

1.3 數據來源與賦值標準

本次研究共設立59個具體數據收集條目，數據來源有美國能源信息署、世界銀行、美國中情局世界概況、世界銀行世界管理指標數據庫、世界銀行營商環境數據庫、BP能源統計年鑒、全球恐怖主義統計數據庫、全球衛生組織官方網站、世界災害風險控制團體官方網站、中國2014年統計年鑒、商務部國別指南。一般均采用2014年數據，在數據缺失的情況下會使用距2014年最近年份的數據進行替代。此外，本次研究共設置58個因子層指標，根據59個數據條目對這些指標進行量化（表2、表3）。

表1 世界主要油氣資源國家和地區投資環境評價指標體系表

2 評價模型的構建

2.1 標準差修正G1模型賦權的原理

針對現有研究中主客觀權重合成，一般采用線性加權等傳統合成方法[10]。筆者采用非線性的主客觀組合方法——標準差修正組合賦權法對指標進行賦權。首先，通過專家打分法來確定評價指標的重要性排序；其次，通過計算各指標數據的標準差，反映指標數據的信息變化；然后，根據比較排名相鄰的評價指標的標準差大小，確定指標重要性標度[11]；最后，通過標準差修正G1的思路確定指標組合權重[10]。

標準差修正的G1組合賦權方法把客觀的標準差賦權法和主觀G1賦權法進行統一，通過比較相鄰指標的標準差大小的方法來確定G1賦權方法中的指標重要性。使組合權重綜合反映專家意見和指標數據變化，避免了G1賦權中指標之間的重要性標度沒有客觀標準的問題，同時也避免了主客觀權重合成中權重分配的問題[10]。

2.2 指標賦權方法

通過計算指標標準差確定相鄰指標xk－1與xk重要性程度之比rk反映指標的數據信息[11]。體現標準差修正G1法的客觀性。

表2 指標賦值標準表（1）

表3 指標賦值標準表（2）

根據相鄰指標標準差確定出rk賦值，則準則層下第m個指標對該準則層的G1權重vm為：

由權重vm可得第(m-1,m-2,…，1)個指標的權重為：

式中vk－1表示準則層下第k-1個指標對該準則層的G1法權重[12]；vk表示準則層下第k個指標對該準則層的G1法權重。

設βk為第j個準則層下第k個指標對總目標的權重；vk為第j個準則層下第k個指標對第j個準則層的權重；vj為第j個準則層對總目標的權重。指標總目標的權重βk則由下式計算：

標準差修正G1賦權方法的特點在于既考慮了專家的建議，同時根據數據自身的特征，將主客觀因素相結合，實現了非線性的指標體系權重確定。

2.3 油氣投資環境評價指標權重的確定

2.3.1 指標對準則層權重計算

首先，根據專家經驗，確定各評價準則下各指標的重要性排序[13]，例如油氣資源準則下3個指標的重要性排序為油氣儲量＞油氣產量＞油氣儲采比，其他準則的指標重要性排序如表4、表5所示。其次，計算指標的標準差，專家按照指標的重要性進行打分，根據專家打分計算每個指標的標準差（表4、表5）。然后確定指標重要性之比，以油氣資源為例計算各指標的重要性之比。最后，計算指標權重，根據公式（2）和公式（3），通過重要性之比和每個準則層下排名最后一位的指標的權重，計算其他指標的權重。

2.3.2 各準則對目標層權重計算

計算9個準則層的標準差，由該準則層下各個指標的標準差相加得到。按照計算指標層權重的方式計算準則層對目標層的權重。

2.3.3 指標對目標層權重計算

將指標權重與準則層對目標層的權重相乘得出每個指標的全局權重。經過標準差修正G1賦權模型得出油氣投資環境中主要影響因素的排序，根據重要性由強到弱排列如下：油氣資源、政治環境、油氣管理體制與法律法規、對外開放與合作、油氣行業、制度運營、基礎條件和自然環境、經濟環境、社會人文環境。

表4 全球油氣資源投資環境評價指標賦權表（1）

表5 全球油氣資源投資環境評價指標賦權表（2）

3 主要油氣資源國投資環境排序

根據收集的大量數據建立的數據庫，通過全球主要油氣資源國投資環境動態評價系統進行評價，評價結果如表6所示。

根據標準誤差修正G1模型確定的權重及收集的數據得出油氣投資環境評價的分數與排名。所得分數是相對值，說明評價國家間油氣投資環境的相對的優劣程度。排名前10的國家中，主要是靠油氣資源豐富、完善的油氣工業和良好的制度運營環境等而獲得投資環境競爭力。排名10～20名的國家，一般也具有較為豐富的油氣資源，但是與排名前10的國家相比這些國家制度運營環境、油氣工業等方面都存在一定的劣勢，會提高境外油氣投資的制度性成本和油氣中下游產業成本。其余的國家綜合環境方面不存在絕對優勢，但是單個指標方面可能會十分突出。

4 結論與建議

重點油氣資源國家和地區投資環境動態評價模型旨在通過科學的方法對相關目標進行總結和評價，以獲取最大量、最快捷的評價結果，為政府、企業開展海外油氣資源國際合作提供基礎研究和借鑒。根據現有評價結果，個別國家評價結果與我國海外油氣資源投資現狀有所差異，但整體上看符合國家“走出去”利用海外油氣資源的合作布局，評價結果可信度較高。建議相關部門采取及時修正方法、科學獲取數據、動態評價的方法，高度重視海外油氣資源投資環境的評價研究工作，為企業為載體的“走出去”行為提供基礎保障和動態參考。

表6 主要油氣資源國投資環境及評價結果排序表

從評價結果上看，北美地區由于客觀油氣資源投資環境優越，獲得靠前排名也符合客觀情況，尤其是加拿大地區的幾次大規模非常規油氣合作，深刻影響業內對于北美地區油氣合作的認識。盡管現有合作效益不盡如人意，但從長遠看，北美地區應是相當長一段時間內我國的油氣企業重點關注區域。另從評價結果所見，中東、中亞、非洲地區仍是我國海外油氣的重點來源地，應長期鞏固已有合作成果，確保基本能源供給渠道暢通。

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（修改回稿日期 2016-10-20 編 輯 陳 嵩）

中海油綠色發展動能足

大力發展天然氣業務是中海油綠色發展的一大特色。作為全球第三、中國最大的LNG貿易商，中海油通過進口LNG，源源不斷地為國內提供清潔氣源。作為國內進口LNG產業的先行者，2006年中海油只有廣東大鵬1個LNG接收站，而2016年已有福建LNG、海南LNG等7個世界級大型LNG接收站，中海油年接卸國外LNG能力超2 800×104t。目前，中海油天然氣業務覆蓋了全國24個省級行政區的78個地市。

改革創新始終是中海油綠色發展的澎湃動力。“十二五”期間，中海油通過體制機制改革創新，開展節能目標責任評價考核、節能監測監督、節能標準化等工作，累計節能189萬噸標準煤（1標準煤=29 307 kJ/kg，下同）。以渤海油田為例，通過建立能源管理體系、實施節能技術改造等措施，2015年完成節能量達14 616噸標準煤，超額完成“十二五”節能總體目標。通過進一步創新節能技術，重點推廣了余熱利用、電力組網、伴生氣綜合利用等多個項目，渤海油田4年累計回收天然氣4.7×108m3。

中海油煉化板塊通過改革帶來的節能降耗也受到廣泛贊譽。比如中海石油煉化有限責任公司惠州煉化分公司（以下簡稱惠州煉化）通過對裝置設備、工藝流程、管控系統的改造，單位能耗在國內同等規模煉廠中躍居領先水平。“十二五”期間，惠州煉化節能12.4萬噸標準煤，超額完成了國家節能目標任務。

為了構建綠色新能源體系，中海油已經不再是單純意義上的石油公司，其發展目光已經投向光伏、生物質、風電等多個新能源領域，項目覆蓋福建、新疆、內蒙古、山東等地區。此外，中海油還高度重視并持續推進天然氣水合物、海洋能、海上核電等戰略性海洋新型綠色能源的相關研究，其中“500千瓦海洋能獨立電力系統示范工程”平穩運行超過850天，累計發電約10.3×104kW·h，實現了潮流能、風電和太陽能多種能源互補。

（天工 摘自人民網）

Evaluation on the investment environment in those key oil and gas resource countries and regions

Wang Yue
(Oil & Gas Resources Strategy Research Center, Ministry of Land and Resources, Beijing 100034, China)

In 2015, the global oil and gas industry fell into a depression. Those key oil and gas resource countries and regions suffered more risks in investment environment, and many countries adjusted their petroleum industry policies to deal with the challenges. Facing low oil price, Chinese oil and gas enterprises should actively adjust their overseas assets and re-evaluate their oil and gas investment environment in target countries and regions to mitigate risks as many as possible. In this paper, the influencing factors of investment environment were identified after literature review, and the overall framework of investment environment evaluation index system was established. Then, based on the overall framework, data collection, compilation and classification were completed by using the preliminary index selection method, and a set of preliminary selection index was established. Finally, the selected influential factors were divided into primary index and secondary index through questionnaire survey and expert discussion to define the main influential factors which are used as investment environment evaluation index of oil and gas resource countries and regions. After key oil and gas resource countries and regions all over the world were evaluated, the basic risks that the Chinese oil and gas enterprises may suffer in overseas target countries and regions were clarified, and the key oil and gas resource countries and regions were ranked further. The research result is conducive for the Chinese oil and gas enterprises to make preliminary judgments on overseas petroleum investment projects based on international geopolitical changes.

Key oil and gas resources; Countries and regions; Overseas petroleum investment projects; Investment environment; Low oil price; Risk; Index; Evaluation

10.3787/j.issn.1000-0976.2016.11.014

王越.重點油氣資源國家和地區投資環境評價. 天然氣工業，2016, 36(11):102-110.

NATUR. GAS IND. VOLUME 36, ISSUE 11, pp.102-110, 11/25/2016. (ISSN 1000-0976; In Chinese)

王越，女，1979年生，副研究員，博士；主要從事全球油氣地質、區域優選和投資環境，以及油氣資源發展戰略和改革等方面的研究工作。地址：（100034）北京市西城區西四兵馬司胡同19號。ORCID: 0000-0002-9081-2218。E-mail: wangyue1667@163. com