解禁伊朗：巨大市場空間待“掘金”

王世鈺

2015年7月14日，由中國、美國、英國、法國、德國和俄羅斯（P5+1），歐盟以及伊朗達(dá)成全面共識（即JCPOA聯(lián)合綜合行動計劃）；2016年1月16日，伊朗迎來了核問題全面協(xié)議的“執(zhí)行日”，美國解除對伊朗核相關(guān)制裁。解除制裁的內(nèi)容包括伊朗金融、銀行、能源、石化、運(yùn)輸、造船及汽車行業(yè)；伊朗港口運(yùn)營；保險、再保險與承銷服務(wù)；伊朗黃金及貴金屬交易；石墨、生金屬及半生金屬交易等領(lǐng)域。

隨著伊朗市場大門打開，在伊朗經(jīng)營的中企將面臨更加激烈的競爭。與此同時，隨著伊朗商業(yè)便利提升及市場容量的擴(kuò)大，中國企業(yè)也會迎來更多商機(jī)。

未來5年是赴伊投資窗口期

據(jù)伊朗駐華大使館商務(wù)參贊塞義德·阿格扎戴介紹，2011-2015年，伊朗出口到中國的貿(mào)易總量逐年下降，由2011年的303億美元下降到2015年的161億美元，涉及礦物燃料、礦石、塑料及制品、有機(jī)化工、制鹽等行業(yè)；而中國出口到伊朗的貿(mào)易總量也沒有明顯增長，由2011年的148億美元到2015年的178億美元，涉及機(jī)械、鍋爐、電氣、電子設(shè)備、鋼鐵及鐵路等領(lǐng)域。

對此，大成律師事務(wù)所合伙人李治國接受《中國對外貿(mào)易》雜志專訪時表示，解禁之后的伊朗投資環(huán)境會有明顯改善。

首先在貿(mào)易領(lǐng)域，會有更多中國產(chǎn)品進(jìn)入伊朗市場，這將對部分中小企業(yè)和機(jī)械設(shè)備制造企業(yè)產(chǎn)生積極的影響。在面對中國國內(nèi)市場需求有限的情況下，伊朗物資緊缺的情況結(jié)合大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，將有效地帶動中國的部分出口。只要中國企業(yè)的價格合理、質(zhì)量有保證且在伊朗的市場營銷能夠跟進(jìn)，會對中伊貿(mào)易的提升有很大推動作用。貿(mào)易的持續(xù)增長和繁榮，是伊朗解禁后立竿見影的效果，對于其他的雙邊經(jīng)貿(mào)活動將產(chǎn)生正面的帶動作用。此外，解禁之后伊朗的當(dāng)?shù)厥袌鲂枨髸忻黠@的上升，因此當(dāng)?shù)氐氖袌鲂枨蟊旧頃o在伊朗的外商投資企業(yè)提供巨大的市場空間和營利機(jī)會。

“未來5年是中國企業(yè)對伊朗投資的窗口期，”李治國表示，“雖然我一直將伊朗解禁與中國改革開放初期相比較，但是中國的改革開放是漸近式的，是‘摸著石頭過河’，因此我們有一個長達(dá)20多年的機(jī)遇期。伊朗一旦解禁，即向全世界敞開了懷抱，幾乎將所有行業(yè)和全領(lǐng)域向外資開放，這種速度是中國改革開放初期所不具備的。因此，其機(jī)遇期會明顯縮短，當(dāng)伊朗當(dāng)?shù)厥袌龊徒?jīng)濟(jì)條件改善后，許多歐洲、俄羅斯和日韓企業(yè)進(jìn)入，留給中國企業(yè)的優(yōu)質(zhì)商業(yè)和項(xiàng)目機(jī)會就不多了。”

百業(yè)待興：基礎(chǔ)設(shè)施、金融服務(wù)、工程承包蘊(yùn)藏機(jī)遇

伊朗作為聯(lián)接亞洲與中東和歐洲的樞紐，同時作為“一帶一路”沿線國家，在伊朗進(jìn)行投資將是中國企業(yè)國際化戰(zhàn)略的選擇之一。阿格扎戴表示，伊朗解禁后，在伊朗的7個自由貿(mào)易區(qū)經(jīng)營將可以享受優(yōu)惠政策，所有經(jīng)濟(jì)活動20年免稅，外國人入境不需要簽證。

李治國介紹，伊朗新推出的稅收優(yōu)惠政策，無論是針對自由貿(mào)易區(qū)、邊遠(yuǎn)地區(qū)還是部分行業(yè)，均在原有基礎(chǔ)上增大了優(yōu)惠幅度，延長了優(yōu)惠年限。解禁之后伊朗的外匯也將逐漸增加，對于獲得利潤之后的結(jié)匯風(fēng)險，會隨著時間的推移大大降低，外國投資者結(jié)付匯的擔(dān)憂就被打消了。

此外，伊朗解禁后，在貿(mào)易、工業(yè)投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、工程承包及金融行業(yè)將會發(fā)生重大變化，外國投資者將面臨巨大商機(jī)。石化、汽車和機(jī)械制造等行業(yè)將先行有所突破，并帶動上下游產(chǎn)業(yè)對伊朗的投資熱潮。

李治國認(rèn)為，伊朗在多年的制裁下，其基礎(chǔ)設(shè)施、電力、能源等供應(yīng)明顯不能滿足其解禁后的市場需求，同時受制于其資產(chǎn)凍結(jié)和外匯資金的有限，就需要大量的外資到相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行投資。中國企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)考慮基礎(chǔ)設(shè)施、電力和能源項(xiàng)目的投資，并將項(xiàng)目融資作為解決項(xiàng)目投資資金的首要方式，同時結(jié)合伊朗當(dāng)?shù)睾途惩獾囊了固m金融工具，打通投資的資金來源瓶頸。

另外，伊朗的金融服務(wù)業(yè)也將迎來歷史性機(jī)遇。昆侖銀行國際業(yè)務(wù)部金融同業(yè)部主任白瑩瑩表示，制裁解除將對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響，境內(nèi)外同業(yè)開始轉(zhuǎn)變對伊業(yè)務(wù)的態(tài)度，境外合作面臨機(jī)遇。

針對金融領(lǐng)域所呈現(xiàn)的機(jī)遇和空白，李治國表示，目前的實(shí)際操作上，歐洲和其他美國以外的銀行對于伊朗的資金往來仍然持謹(jǐn)慎的態(tài)度，但是資金往來和流動是對伊朗進(jìn)行投資的前提，相關(guān)伊朗的銀行和其他非美銀行也會竭力打通資金通道，為其客戶和自己利益尋找解決方案。在此背景下，非美金融機(jī)構(gòu)對伊朗業(yè)務(wù)會逐步擴(kuò)大，無論是到伊朗開設(shè)機(jī)構(gòu)或與伊朗金融機(jī)構(gòu)在伊朗境外進(jìn)行合作，均具有極大的可能性和探索的空間。在此領(lǐng)域，中國的金融機(jī)構(gòu)還需要更大的膽識和謀略。

中資企業(yè)到伊朗，“合規(guī)”是關(guān)鍵

伊朗在解除制裁后，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是第一要素，將呈現(xiàn)出大量商業(yè)機(jī)會。同時，伊朗作為伊斯蘭國家，雖然近年并未真正處于戰(zhàn)爭之中，但受宗教文化、政治經(jīng)濟(jì)等因素的影響，中國企業(yè)也面臨挑戰(zhàn)，還應(yīng)做好充分準(zhǔn)備。

白瑩瑩表示，受到伊斯蘭革命前的消費(fèi)觀念影響，伊朗民眾對歐美產(chǎn)品存在一定的消費(fèi)偏好，隨著制裁解除，可能會一定程度上影響中伊貿(mào)易量，中資企業(yè)在伊朗市場面臨的競爭加劇，對中國汽車、石油設(shè)備、機(jī)械制造等行業(yè)企業(yè)在伊業(yè)務(wù)形成一定沖擊；同時隨著伊朗開放發(fā)展，在伊基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、航運(yùn)、能源設(shè)備等行業(yè)將有更大市場空間。

李治國表示，中國企業(yè)到伊朗投資未來8年的關(guān)鍵是合規(guī)，此合規(guī)不僅僅是伊朗當(dāng)?shù)胤伞⒅袊惩馔顿Y法律的合規(guī)，更重要的前提是JCPOA及相關(guān)制裁文件的合規(guī)。換言之，如果JCPOA的合規(guī)沒有得到足夠的重視，那么所有投資的制裁風(fēng)險仍然存在。這是當(dāng)前投資伊朗的基本規(guī)則，應(yīng)引起中國投資者的足夠重視。因此，在投資前，應(yīng)聘請當(dāng)?shù)兀貏e是擁有伊朗經(jīng)驗(yàn)的國際律師事務(wù)所進(jìn)行前期的合規(guī)審查和盡職調(diào)查。許多西方國家在其伊朗解禁的指引中，均提到或建議本國投資人與伊朗進(jìn)行貿(mào)易合作前，開展必要的盡職調(diào)查。

“從中國投資伊朗的糾紛角度看，伊朗是《紐約公約》的締約國，國際性仲裁在伊朗將會得到承認(rèn)和執(zhí)行。中國與伊朗之間的《中華人民共和國政府和伊朗伊斯蘭共和國政府關(guān)于相互促進(jìn)和保護(hù)投資協(xié)定》約定仲裁可以作為爭議解決途徑，因此中國投資者到伊朗投資出現(xiàn)糾紛時，采用國際仲裁方式解決爭議可能更有利。”李治國表示。