綠地跨界中標(biāo)地鐵工程

文‖《上海國(guó)資》記者 孫一元

綠地跨界中標(biāo)地鐵工程

文‖《上海國(guó)資》記者 孫一元

綠地將在“大基建”領(lǐng)域形成第二個(gè)千億產(chǎn)業(yè)集群

綠地控股（600606.SH）公告披露，9月30日，由綠地控股集團(tuán)有限公司與上海隧道工程有限公司組成的聯(lián)合體，成功中標(biāo)南京地鐵5號(hào)線工程PPP項(xiàng)目。

據(jù)悉，南京地鐵5號(hào)線項(xiàng)目總投資近200億元，是綠地控股目前中標(biāo)的最大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目。藉此，房企綠地成功通過PPP跨界“軌道交通”，并將加速拓展其“大基建”版圖。

布局5省9城

根據(jù)公告，南京地鐵5號(hào)線起點(diǎn)位于江寧區(qū)的吉印大道站，終點(diǎn)位于鼓樓區(qū)的方家營(yíng)站，線路全長(zhǎng)37.4km，全部為地下線，共設(shè)地下車站30座，其中換乘站14座。項(xiàng)目采取“項(xiàng)目投融資建設(shè)+施工總承包+運(yùn)營(yíng)”的PPP模式合作建設(shè)，總投資近200億元，計(jì)劃于2020底建成。

據(jù)悉，該項(xiàng)目將由綠地與隧道股份組成的聯(lián)合體，與南京地鐵相關(guān)方組成項(xiàng)目公司。項(xiàng)目總合作期16年，其中建設(shè)期5年、試運(yùn)營(yíng)1年、社會(huì)資本退出期10年。

據(jù)綠地城投投發(fā)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，根據(jù)招標(biāo)文合同，南京5號(hào)線項(xiàng)目公司注冊(cè)資本占總投資額的30%（約60億元左右），其中南京軌道公司出資10%，其余由聯(lián)合體負(fù)責(zé)出資，綠地是主要出資方。

另據(jù)透露，招標(biāo)文件中并沒有包括土地內(nèi)容，南京軌道集團(tuán)入股項(xiàng)目公司的10%以現(xiàn)金方式入股。“我們還在和南京軌道商討，未來存在合作開發(fā)沿線物業(yè)的可能性。”

“目前國(guó)內(nèi)多家政策性銀行、商業(yè)銀行及股份制銀行對(duì)南京5號(hào)線項(xiàng)目都比較有興趣，我們正和南京軌道公司一起從融資成本、貸款期限、貸款條件等多個(gè)方面綜合考慮貸款機(jī)構(gòu)的選擇，也在研究其他低成本的融資途徑和方式，目前融資工作仍在推進(jìn)中。”

“我們部分項(xiàng)目運(yùn)用產(chǎn)業(yè)、股權(quán)基金的形式融資，既能把一部分負(fù)債出表，又能提高收益率。其實(shí)不只產(chǎn)業(yè)基金，所有融資方式我們都會(huì)考慮，最后擇優(yōu)安排。”

另據(jù)透露，與時(shí)下眾多PPP項(xiàng)目類似，南京5號(hào)線項(xiàng)目也會(huì)有財(cái)政補(bǔ)貼。“補(bǔ)貼主體是南京軌道集團(tuán)。”

“我們已經(jīng)在南京、濟(jì)南等地簽署了10條線的框架協(xié)議，預(yù)計(jì)總投資1900億，布局5省9城，南京是其中落地的首條地鐵。與我們一起地鐵投資的不僅有上海企業(yè)，我們還和一些央企簽署了合作協(xié)議，包括采取TOD等模式，積極參與地鐵沿線的綜合開發(fā)，打造多業(yè)態(tài)的綜合地鐵上蓋。”綠地控股投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人表示。

大基建

在軌道交通之外，綠地還大力拓展區(qū)域綜合開發(fā)、高速公路、生態(tài)園林、棚戶區(qū)改造等領(lǐng)域的PPP項(xiàng)目，目前已經(jīng)落地或者即將落地的PPP項(xiàng)目總投資額高達(dá)500億元，覆蓋6省8市。

“預(yù)計(jì)今年P(guān)PP項(xiàng)目簽約金額在300-400億元，計(jì)劃到2020年達(dá)到年1000億元的PPP項(xiàng)目簽約規(guī)模。”

據(jù)悉，目前儲(chǔ)備項(xiàng)目主要分布在東中部省會(huì)城市、計(jì)劃單列市、及部分核心城市的市政基礎(chǔ)設(shè)施、軌道交通、公用建筑、交通、園林綠化、片區(qū)綜合開發(fā)等項(xiàng)目。

通過這些PPP項(xiàng)目，綠地希望推動(dòng)大基建板塊實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

今年以來，綠地在大基建板塊不斷布局：9月12日,與寧波杭州灣新區(qū)管委會(huì)簽署合作協(xié)議，擬在寧波杭州灣新區(qū)投資500億元；9月23日,戰(zhàn)略性入股博大綠澤，后者將成為綠地“大基建”板塊內(nèi)重要的“園林業(yè)務(wù)平臺(tái)”。

“杭州灣新區(qū)定位上海南花園，集團(tuán)將以大基建作為切入點(diǎn)，以該項(xiàng)目為從大基建向大投資升級(jí)拓展的標(biāo)志，通過‘基礎(chǔ)設(shè)施投資+產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入+房地產(chǎn)開發(fā)并行推進(jìn)’的模式，做好杭州灣新區(qū)的開發(fā)。”

據(jù)綠地方面介紹，杭州灣新區(qū)將以綠地城投為主導(dǎo)，借鑒綠地長(zhǎng)島項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，引入高端醫(yī)療、高端養(yǎng)老等產(chǎn)業(yè)。“預(yù)計(jì)到2020年投資額達(dá)500億元，土地開發(fā)面積在5000畝以上。”

盈利模式

據(jù)介紹，目前綠地大基建主要有兩塊收入，一塊是基建和房建，一塊是并購。“基建和房建收入現(xiàn)在還是大頭，最近幾年才開始做并購，但形成收入貢獻(xiàn)速度較快。對(duì)于并購貢獻(xiàn)的收入，未來希望達(dá)到千億的級(jí)別。”

據(jù)悉，綠地PPP產(chǎn)業(yè)將根據(jù)項(xiàng)目不同的特點(diǎn)，從資金回報(bào)、施工、經(jīng)營(yíng)開發(fā)、運(yùn)營(yíng)等多個(gè)方面實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收益，雖然不同項(xiàng)目的特點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)情況以及市場(chǎng)融資成本等因素存在差別，但項(xiàng)目回報(bào)水平總體符合市場(chǎng)平均回報(bào)水平。

此外，通過和地產(chǎn)、金融等的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，也能夠挖掘一些新的盈利點(diǎn)。

“綠地利用自身在房地產(chǎn)、大金融、大消費(fèi)的綜合優(yōu)勢(shì)，通過大基建的整合連動(dòng)，有能力挖掘更多利潤(rùn)點(diǎn)，從而在市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”

在大基建板塊，綠地集團(tuán)負(fù)責(zé)“中綠建”品牌的推廣、戰(zhàn)略的制定等，綠地城投則是項(xiàng)目投融資、資源協(xié)調(diào)的內(nèi)部平臺(tái)。“綠地將充分利用保險(xiǎn)、銀行、產(chǎn)業(yè)資本、ABS等融資手段來保障PPP資金的落實(shí)。”

目前，綠地集團(tuán)已將大基建作為集團(tuán)產(chǎn)業(yè)延伸的新引擎。按照綠地的規(guī)劃，2020年前，其“大基建”規(guī)劃實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模超4000億元。計(jì)劃在2020年實(shí)現(xiàn)4000億元業(yè)務(wù)規(guī)模，“中綠建”成為國(guó)內(nèi)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的龍頭企業(yè)之一。

綠地方面表示，中長(zhǎng)期看，綠地將在大基建方面形成第二個(gè)千億產(chǎn)業(yè)集群，推動(dòng)“中綠建”躋身國(guó)內(nèi)最具競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的建設(shè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)聯(lián)合體，成為集團(tuán)的支柱產(chǎn)業(yè)之一。“此外，綠地將在若干高端施工領(lǐng)域形成較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，形成全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)化布局，實(shí)現(xiàn)從設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營(yíng)等的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，提升資本運(yùn)用能力，通過資本運(yùn)作將一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)納入綠地系版圖。”

“我們對(duì)未來形勢(shì)比較樂觀，隨著軌交等新的基礎(chǔ)設(shè)施推出，PPP現(xiàn)在估計(jì)能夠形成十萬億級(jí)別的市場(chǎng)，為行業(yè)帶來機(jī)遇，公司也積極關(guān)注海綿城市、綜合管廊等領(lǐng)域機(jī)會(huì)。”

綠地認(rèn)為，目前大基建行業(yè)正處于重構(gòu)期，集中度上升是大勢(shì)，這為綠地低價(jià)獲取優(yōu)質(zhì)建筑資質(zhì)提供了機(jī)遇。“并購將是我們的主要手段。”為實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期目標(biāo)，綠地將進(jìn)一步提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，聚焦路橋、鋼結(jié)構(gòu)等新興領(lǐng)域，提高高端專業(yè)施工方面的資質(zhì)。“到2020年培育2-3個(gè)有品牌影響力的領(lǐng)域，發(fā)揮傳統(tǒng)的政企合作優(yōu)勢(shì)。”

“另外，還會(huì)通過產(chǎn)業(yè)層面的收購兼并，通過與地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)1+1大于2的效果。同時(shí)提升海外基建業(yè)務(wù)的占比（公司一直關(guān)注“一帶一路”戰(zhàn)略中的機(jī)遇），雖然占比不會(huì)很高，但要領(lǐng)先于同行。”