股份制銀行資產規(guī)模生變 “帶頭大哥”招商銀行滑落第四

閆軍

股份制銀行總資產中，前三季度招行不僅退出與興業(yè)銀行首位的爭奪，還被民生、浦發(fā)超過。8家銀行資產規(guī)模發(fā)展快慢不同，結構調整方向卻有跡可循，去非標同業(yè)增長投資趨勢明顯

截至10月底，A股上市銀行2016年三季度報告已披露完畢，除了延續(xù)盈利增幅下降，壞賬仍未達到拐點之外，8家股份制上市銀行的資產規(guī)模座席再次發(fā)生更迭，引起投資者的關注，興業(yè)銀行連續(xù)兩個季度坐穩(wěn)第一的位置，原本的“帶頭大哥”招商銀行則滑落至第四位。

在“資產荒”背景下，股份制上市銀行都在努力尋找著適合自身發(fā)展路徑的資產配置模式，受內外經(jīng)濟以及政策等共同因素影響，其資產增速中仍有規(guī)律可循。從今年三季報數(shù)據(jù)來看，多數(shù)股份制上市銀行非標業(yè)務持續(xù)收縮、同業(yè)業(yè)務放緩，而債券投資在三季度資產規(guī)模擴展中功不可沒。

對此，興業(yè)銀行方面向《投資者報》記者表示，前三季度已經(jīng)基本完成年初制定得資產負債規(guī)模目標，在資產負債調整方面優(yōu)先發(fā)展金融市場等低資本占用業(yè)務，交易性金融資產項目增加成為其資產規(guī)模擴張的助推力。

座次生變

多年未改變的股份制上市銀行總資產座次排名從去年招商銀行被興業(yè)銀行趕超后，今年三季度再次發(fā)生較大變化。興業(yè)銀行連續(xù)兩個季度夯實股份制銀行第一的地位，招商銀行則被民生銀行、浦發(fā)銀行趕超，位列第四。

具體來看，三季報顯示，截至9月末，興業(yè)銀行以5.82萬億元總資產、較年初9.78%的增速繼續(xù)領跑股份制銀行。對此，興業(yè)銀行方面向《投資者報》記者表示，該行以加權風險資產收益率為導向，及時調整相關資產負債政策，推動資產業(yè)務保持穩(wěn)健增長。其中，貸款較期初增長10.39%，各類投資余額較期初增長16.97%。

截至9月末，民生、浦發(fā)和招行的總資產分別為5.64萬億元、5.56萬億元和5.56萬億元，較今年年初增速分別達24.68%、10.31%和1.63%。其中，民生銀行資產規(guī)模增長最快，較二季度末增長7.36%，從年中報的第五位躍居第二。

除了招商銀行資產規(guī)模低速增長導致排名下滑，中信銀行和平安銀行也收縮了資產規(guī)模，雙雙出現(xiàn)環(huán)比負增長，資產規(guī)模分別減少652億元、97億元。其中，中信銀行在股份制銀行中由6月末的第二位，下降到第五位。

安信證券研報分析認為，招商和中信排名則出現(xiàn)下滑，主要原因是出于戰(zhàn)略因素考慮，主動控制了投資資產增速且推動同業(yè)資產去化，但信貸增長仍能保持穩(wěn)健，而且盈利能力未受太大影響。

此外，中信銀行三季報會議紀要也顯示，資產規(guī)模收縮的原因，首先是該行和招商一樣，采取了輕資產發(fā)展戰(zhàn)略，資產規(guī)模增長乏力。其次，受“資產荒”影響，該行整體資產收益下滑明顯，導致資產收益下降幅度相對負債成本降幅更高。

去非標趨勢明顯

從8家股份制上市銀行的三季度報表來看，無一例外選擇了對資產業(yè)務結構進行調整，買入返售金融資產、應收款項類投資為代表的非標業(yè)務受到較大壓縮的同時，擴大投資業(yè)務規(guī)模。

從季報上來看，8家股份制銀行今年三季度買入返售金融資產均較年初有較大幅度的減少，其中，浦發(fā)銀行減少比例達99.31%，民生銀行（89.03%）、中信銀行（75.77%）、平安銀行（67.90%）、招商銀行（62.51%）、光大銀行（59.04%）減少比例都過半，而興業(yè)銀行和華夏銀行也分別有40.8%、35.08%的下調。

對于這一項減少的額原因，多數(shù)銀行的財務報表中給出調低票據(jù)業(yè)、同行業(yè)務的解釋。受此影響，銀行應收款項類投資也出現(xiàn)不同程度的收縮，興業(yè)銀行壓縮規(guī)模最大超過1700億元，浦發(fā)銀行、中信銀行減少同樣達千億元。

中信銀行相關負責人在三季報會議中回應，截至9月末，該行應收款類投資余額環(huán)比減少337億元。規(guī)模變化的主要原因有兩點：一是市場整體票據(jù)業(yè)務量有所萎縮；二是今年以來，該行主動調整了資產配置結構，對票據(jù)業(yè)務資產進行壓縮調整，由二季度的占比50%下調至39%。

不過也有銀行采取不同策略，華夏銀行在應收款項類投資方面較年初增加165.08%，資產規(guī)模升至第二位的民生銀行較上年末增幅達139.09%，均高于其他上市銀行。

債券投資增加

從三季度報表來看，投資類資產成為三季度主要增長動力來源。投資類資產包括交易性金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資、應收款項類投資四大科目，除了應收款項類投資，其他以債券投資為主。

安信證券研報顯示，資產規(guī)模穩(wěn)居第一的興業(yè)銀行三季度增長的動力主要來自投資資產和同業(yè)資產。

興業(yè)銀行相關負責人向《投資者報》記者表示，在非信貸資產配置上，除了更加注重以風險資產收益率為指標算賬做業(yè)務，該行加大高收益優(yōu)質境外資產的配置。9月末該行外幣投資比年初增加83億元美元，該類資產的利差水平在200BP左右。

此外，光大銀行、民生銀行和中信銀行新增債券投資置于可供出售金融資產科目項增長較快，較年初分別增加85.37%、70.55%、以及33.72%。浦發(fā)銀行和招商銀行的新增債券投資則采取持有至到期投資方式，較年初增幅分別為36.95%、31.97%。

通過資產擴張增加盈利空間也好，希望甩掉包袱，采取輕資產上陣也罷，股份制銀行在探索不同發(fā)展路徑上更加靈活。正因如此，有分析人士指出，各家銀行業(yè)務轉型方式與力度不同，未來資產規(guī)模排位或仍將不斷變化。