談現金流量表的分析

陳欣欣 羅 夏 秦 琳

(云南民族大學管理學院 云南 昆明 650500)

談現金流量表的分析

陳欣欣 羅 夏 秦 琳

(云南民族大學管理學院 云南 昆明 650500)

現金流量表是三大基本財務報表之一，它是以收付實現制為基礎，反映企業在一定時期內現金流入和現金流出狀況的報表。它是資產負債表和利潤表之間的紐帶，因此，對現金流量表的分析是有必要的。

現金流量表；比較；分析

1 現金流量表結構分析

要分析現金流量表，就要了解該表的構成，也要結合資產負債表和利潤表來綜合分析，爭取全面評價企業的財務狀況和經營業績。因此，可以從以下幾個方面來分析該表。

1.1 經營活動產生的現金流量分析

將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務付出的現金進行比較；在企業經營正常、購銷平衡的情況下，若比率較大，說明企業的銷售利潤大，創現能力強。將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致說明企業銷售商品收到的現金占經營活動流入的現金的比重多大；比重大，則企業主營業務突出，營銷狀況良好。

1.2 投資活動產生的現金流量分析

當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，投資活動現金凈流量為負數；如果企業投資有效，將會在未來產生現金凈流入用于償還債務，創造收益，企業不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，要根據具體情況分析。

1.3 籌資活動產生的現金流量分析

一般來說，籌資活動產生的現金凈流量越大，企業面臨的償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業吸收的權益性資本，則不會面臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所占比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。

2 現金流量表與資產負債表比較分析

資產負債表是反映企業期末資產和負債狀況的報表，運用現金流量表的有關指標與資產負債表有關指標比較，可以更為客觀地評價企業的償債能力、盈利能力及支付能力。

2.1 償債能力分析。流動比率是流動資產與流動負債之比，而流動資產體現的是能在一年內或一個營業周期內變現的資產，包括了許多流動性不強的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應收帳款，以及本質上屬于費用的待攤費用等。它們雖然具有資產的性質，但事實上卻不能再轉變為現金，不再具有償付債務的能力。而且，不同企業的流動資產結構差異較大，資產質量各不相同，因此，僅用流動比率等指標來分析企業的償債能力，往往有失偏頗。可運用經營活動現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為流動比率等指標的補充。經營活動現金凈流量與流動負債之比，可反映企業經營活動獲得現金償還短期債務的能力，比率越大，說明償債能力越強。經營活動現金凈流量與全部債務之比，該比率可以反映企業用經營活動中所獲現金償還全部債務的能力，這個比率越大，企業承擔債務的能力越強。現金期末余額與流動負債之比，反映企業直接支付債務的能力，比率越高，說明企業償債能力越大。

2.2 盈利能力及支付能力分析。由于利潤指標存在的缺陷，因此，可運用現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產收益率等盈利指標的補充。每股經營活動現金凈流量與總股本之比，這一比率反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，說明企業支付股利的能力越強。經營活動現金凈流量與凈資產之比，這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。

3 現金流量表與利潤表比較分析

利潤表是反映企業一定期間經營成果的財務報表，其揭示了企業利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業經營業績及盈利能力的重要指標，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認與計量是以權責發生制為基礎，廣泛地運用收入實現原則、費用配比原則等來進行的，其中包括了太多的會計估計。而且，由于收入與費用是按其歸屬來確認的，而不管是否實際收到或付出了現金，以此計算的利潤常常使一個企業的盈利水平與其真實的財務狀況不符。所以，僅以利潤來評價企業的經營業績和獲利能力有失偏頗。如能結合現金流量表所提供的現金流量信息，特別是經營活動現金凈流量的信息進行分析，則較為客觀全面。其實，利潤和現金凈流量是兩個從不同角度反映企業業績的指標二者的關系。具體分析時，可將現金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比，以評價企業利潤的質量。

3.1 銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較，可以大致說明企業銷售回收現金的情況及企業銷售的質量。收回的現金占比例較大，說明銷售收入實現后所轉換為現金的質量高。

3.2 經營活動現金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業利潤的質量。這一指標，只有在企業經營正常，既能創造利潤又能盈得現金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。

3.3 分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業賬面投資收益的質量。

4 現金流量表分析的意義

通過現金流量表可以清晰地反映企業現金流入和流出的原因；投資者和債權人可了解企業獲取現金的能力和現金償付的能力，從而資金流向最能產生效益的地方。現金流量表提供一定時期現金流入和流出的動態財務信息，表明企業一個會計期間內由經營、投資和籌資活動獲得多少現金，企業獲得的這些現金是如何運用的，能夠說明資產、負債、所有者權益變動的原因，對資產負債表和利潤表起到補充說明的作用。

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[2] 吳文乾.現金流量表所反映的財務指標及其分析[J].當代經濟,2011,12:112-113.

[3] 李秉真.利用現金流量表分析企業財務狀況[J].財會研究,2011,18:29-31.

陳欣欣(1992—)，女，漢族，安徽安慶人，云南民族大學管理學院，2015級會計學碩士研究生。羅夏(1990—)，女，漢族，重慶人，云南民族大學管理學院，2014級會計學碩士研究生。秦琳(1990—)，女，漢族，山東濟寧人，云南民族大學管理學院，2015級會計碩士研究生。

F231.5

A

1672-5832(2016)05-0092-01