探討金融脫媒對我國商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對策略

張凱

【摘 要】本文從分析我國金融脫媒表現(xiàn)形式及產(chǎn)生原因入手，研究金融脫媒對我國商業(yè)銀行的影響，并在此基礎(chǔ)上就我國商業(yè)銀行如何面對金融脫媒提出了建設(shè)性對策。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行;金融脫媒;對策

一、我國金融脫媒現(xiàn)象的表現(xiàn)

金融脫媒又被稱為金融非中介化，指的是資金供求雙方繞開金融中介機(jī)構(gòu)直接進(jìn)行資金交易的行為。具體來說，我國金融脫媒化現(xiàn)象有三方面表現(xiàn)：

一是公眾投資對象多樣化，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)脫媒。隨著金融市場的不斷發(fā)展以及公眾的投資理財(cái)意識(shí)不斷提升，銀行存款由于較低的收益率正在逐漸失去吸引力，而基金信托、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)以及債券保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品成為了越來越多民眾投資的首選，規(guī)模迅速擴(kuò)張。

二是企業(yè)融資渠道多元化，銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)脫媒。隨著我國金融市場的發(fā)展，企業(yè)脫離銀行渠道尋求直接融資的現(xiàn)象日益普遍，越來越多的企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等有價(jià)證券以及委托貸款、信托貸款等方式直接籌集資金。此外，民間借貸以及網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等融資方式的快速發(fā)展，進(jìn)一步豐富了企業(yè)直接融資的渠道，加速了融資的脫媒化。

三是產(chǎn)品營銷手段網(wǎng)絡(luò)化，銀行中間業(yè)務(wù)脫媒。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，基金業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的聯(lián)姻弱化了銀行的渠道優(yōu)勢，基金產(chǎn)品繞過銀行網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)直銷漸成常態(tài)。

二、我國金融脫媒產(chǎn)生的原因

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，居民的財(cái)富不斷積累，市場主體需要的是多元化方式來減少投資風(fēng)險(xiǎn)獲取更多收益，商業(yè)銀行的間接融資方式已不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而我國商業(yè)銀行由于市場經(jīng)濟(jì)體制改革初期制度設(shè)計(jì)上的一些局限，導(dǎo)致儲(chǔ)蓄傾向過高，直接融資的比重較低，分散風(fēng)險(xiǎn)的途徑很少。同時(shí)政府對證券市場的極度關(guān)注，相關(guān)的制度、政策的頒布使證券市場發(fā)展越來越完善，股票債券期貨等金融交易工具得到大量運(yùn)用。廣大居民已意識(shí)到把錢存在銀行里并不能獲取可觀的利息收入，他們會(huì)選擇將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移到股票、基金等金融市場獲得更高的回報(bào)率;同時(shí)企業(yè)為了尋求更為便利的融資渠道和更低廉的融資成本，也會(huì)避開銀行貸款，轉(zhuǎn)向股票、債券、短期融資融券等直接融資市場。基于以上的情況，金融市場的直接融資是在我國金融分業(yè)管理經(jīng)營模式下發(fā)展的，因此金融脫媒是必然的趨勢。

三、金融脫媒對我國商業(yè)銀行的影響

（一）對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的影響

貸款是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)，而存款是商業(yè)銀行最主要的負(fù)債。從總量看，貸款總額與GDP的比值以及存款總額與GDP總額的比值總體呈上升趨勢。但從結(jié)構(gòu)來看，中長期貸款占貸款總額的比重以及居民儲(chǔ)蓄存款占存款總額的比重卻呈下降趨勢。中長期貸款作為商業(yè)銀行最主要的貸款去向，居民儲(chǔ)蓄存款作為商業(yè)銀行最為主要且較為穩(wěn)定的存款來源，它們的下降趨勢必然影響到商業(yè)銀行的穩(wěn)定性。

（二）對商業(yè)銀行凈利差的影響

我國商業(yè)銀行凈利差總體呈下降趨勢。2010年6月，16家上市銀行的平均凈利差為2.44%，此后呈震蕩上升態(tài)勢，在2011年9月達(dá)到2.64%的峰值，此后開始回落，2014年6月降低到最小值，為2.34%，相比2010年6月下降了0.1%。在此期間，凈利差雖有波動(dòng)，但總體呈下降態(tài)勢。可見，金融脫媒給商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)帶來一定的沖擊，凈利差呈收窄趨勢。

（三）對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響

（1）商業(yè)銀行的期限錯(cuò)配加劇，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)凸顯。金融脫媒使得銀行居民儲(chǔ)蓄存款比重下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行缺少穩(wěn)定的資金來源，而中長期貸款作為一種長期資產(chǎn)，比重卻在上升，兩者結(jié)合，加劇了商業(yè)銀行的期限錯(cuò)配現(xiàn)象。在貨幣政策收緊時(shí)，易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（2）金融機(jī)構(gòu)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。同業(yè)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展使得商業(yè)銀行之間，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的合作更加緊密，同時(shí)也使得風(fēng)險(xiǎn)可以在不同機(jī)構(gòu)間、市場間快速傳染，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度大幅提高，風(fēng)險(xiǎn)傳染性增強(qiáng)，金融系統(tǒng)脆弱性上升，發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性增大。一旦某家商業(yè)銀行發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過同業(yè)業(yè)務(wù)鏈條傳染到整個(gè)銀行間市場，甚至可能擴(kuò)展到整個(gè)金融體系。

四、金融脫媒背景下我國商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

（一）進(jìn)行內(nèi)部金融創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變經(jīng)營增長方式

（1）調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。在金融脫媒的背景之下，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)逐漸開始選擇直接融資方式，商業(yè)銀行在保持老客戶資源的同時(shí)，應(yīng)該大力開展中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。（2）進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。長期以來，我國商業(yè)銀行的資金來源都是客戶的存款，可如今銀行利率過低，通貨膨脹過高使得大量的資金流出，商業(yè)銀行為了滿足市場的多樣化需求，必須進(jìn)行金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，開發(fā)出可以滿足不同客戶需求的理財(cái)產(chǎn)品。（3）大力拓展中間業(yè)務(wù)。為了彌補(bǔ)中間業(yè)務(wù)的不足，商業(yè)銀行首先需要大量儲(chǔ)備高級(jí)專業(yè)人才;其次，應(yīng)該大力開展以電子貨幣、電子商務(wù)平臺(tái)為載體的中間業(yè)務(wù);最后，發(fā)展混業(yè)經(jīng)營，加強(qiáng)投資銀行功能，實(shí)踐創(chuàng)新的綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)。

（二）加大監(jiān)控力度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力

（1）實(shí)施監(jiān)管層面改革，加大內(nèi)部控制力度。在金融脫媒背景下，商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，監(jiān)管層面也需要進(jìn)行嚴(yán)格的審核監(jiān)控，在達(dá)到相關(guān)確認(rèn)后才能夠向市場上推出。（2）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。商業(yè)銀行在以后的發(fā)展中，需要借助于證券、期貨等市場來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理;不斷完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對任何可能存在風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)及時(shí)調(diào)查、規(guī)避。

（三）有效融入資本市場，提高自身資產(chǎn)水平

（1）利用上市契機(jī)，改善資本結(jié)構(gòu)。銀行的上市可以獲得大量資金，有效彌補(bǔ)銀行資本短缺的問題;上市銀行的信息披露，提高銀行的運(yùn)行效率，保護(hù)消費(fèi)者利益;商業(yè)銀行上市后可以完善公司的治理結(jié)構(gòu)，分散銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（2）引入國際投資者。引入戰(zhàn)略投資者可以給商業(yè)銀行注入大量資金，提高資本充足率，也可以幫助商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)，學(xué)習(xí)他們核心的技術(shù)與先進(jìn)的管理方式。（3）加強(qiáng)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作。商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)有著業(yè)務(wù)與能力上的互補(bǔ)。商業(yè)銀行與非銀行的金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上應(yīng)該多交叉滲透，共同開發(fā)新的產(chǎn)品與市場，推進(jìn)商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營。

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