人口老齡化對金融創新的影響

杜思堯

摘 要：人口老齡化在給保險行業、資本市場等金融領域帶來巨大商機的同時，也給當前我國的經濟的發展與和諧社會的建設帶來了巨大的挑戰。本文從當今中國人口老齡化的現狀出發，著重分析了人口老齡化的發展對我國金融創新的巨大影響，同時，也針對這一現狀，從金融角度出發，提出了一些相關的政策與建議。

關鍵詞：人口老齡化；金融創新；影響；政策與建議

人口老齡化是社會經濟發展、人民生活水平提高和醫療衛生條件改善等社會經濟原因綜合的結果，同時，人口老齡化也對整個社會及其經濟的發展，產生了巨大的影響。

一、中國人口老齡化的發展現狀及特點

據國家計生委公布的數據，我國已經進入老齡化社會，到2050年，我國老年人口的比例將超過20%。由以上數據看來，中國的老齡化程度已經相當嚴重，同時我國的人口老齡化呈現以下特點：

1.人口老齡化進程快

我國人口類型從“成年型”到“老年型”的轉變大約用30年時間。而歐洲國家則是經過了近一個世紀才完成從“年輕型”到“老年型”的轉變，我國老齡化程度比發達國家快了三倍有余。

2.人口老齡化呈現未富先老的狀態

發達國家進入老齡化社會時，人均國民生產總值基本上在5000美元至1萬美元，目前平均達到2萬美元左右。而我國進入老齡化社會時，人均國民生產總值尚不足1000美元。所以從總體上來講，發達國家是先富后老，我國是未富先老。

3.人口老齡化的地區發展不平衡

中國人口老齡化發展東部沿海經濟發達地區明顯快于西部經濟欠發達地區，發達省份人口老齡化嚴重，而欠發達省份人口老齡化程度低。據《中國人口老齡化發展趨勢預測研究報告》稱，目前我國城鎮的人口老齡化率低于農村，到21世紀后半葉，城鎮人口老齡化程度將有可能超農村，并且逐漸形成差距。

二、人口老齡化對我國金融發展的影響

1.對社會養老保險的影響

人口老齡化必然會引起一些相關養老保險險種的變化。隨著人口老齡化的不斷發展，人們必然會加大對養老保險產品中有關對長壽、健康等方面的風險保障產品的關注。而對于保險公司來講，根據當前我國人口老齡化的發展趨勢及特點，設計出滿足人們需要，符合經濟發展的保險險種，是其必然的發展方向。

2.對資本市場的影響

我國正處在經濟體制改革的關鍵時期，養老保險基金進入市場運營，必將對我國的資本市場，乃至整個民經濟的發展產生深遠的影響。養老基金一般不從事投機活動，在資本市場上追求投資一般講求長期的穩定回報，由于規模大，可以集中投資、專家經營以分散風險，其在資金量、資訊條件、專業知識和心理承受能力方面的優勢有助于增加理性投資的成分，促進資本市場健康穩定地發展。

3.對金融產品及其衍生品的影響

養老基金的安全性要求使它對各種金融工具的風險分布和回報分布進行重新整合，這就推動了金融創新。毋庸置疑，金融產品的創新將能夠更均衡地分散風險，提高資產的流動性，幫助我們這個不斷進入老齡化的社會設計和計劃消費。然而，就中國目前來講，在國內能夠與養老金相匹配的金融產品僅限于保險中的個人壽險這一塊，而與社會統籌養老金相對應的金融產品市場幾乎空白，國內銀行要在這方面開發金融創新產品還有很長的路要走。

四、政策建議

從以上分析，我們可以看出，人口老齡化對我國的金融市場及相關金融產品都產生了巨大的影響。面對當今嚴峻的人口老齡化現象，我認為，我國的相關金融機構應該牢牢地把握住這一發展契機，針對我國人口老齡化的發展趨勢與特點，設計出滿足當今社會經濟發展與人們需要的金融產品與服務。

1.對保險產品的創新

在當今中國，保險是轉移人口老齡化風險的主要途徑。就目前的具體狀況而言，一方面，應加強農村養老保險立法機制創新。應將農村養老保險納入社會保障體系，制定全國城鄉統一的養老社會保險法律制度。建立多層次、多渠道的養老金籌資機制，是加快推進農村養老保險制度的物質保障。主要可從政府財政支持、設置社會保障稅等方面考慮。另一方面，針對城鎮職工養老保險，構建多元化、多主體、責任共擔的養老保障體系是緩解城鎮基本養老保險制度所面臨壓力的一條途徑。還應加大研發投入和人力資本投資，經濟發展水平和人口年齡結構是決定養老保險的兩個主要因素。

2.資本市場的完善

在制度層面上，我國養老金制度與資本市場是依賴的。養老金制度是經濟體制改革的一部分，資本市場也是經濟體制改革的一部分，二者之間的關系必須處理好。為了解決二者的互動問題，資本市場和養老金制度都應有所改變。我國養老保險金缺口巨大，在保障養老基金本金安全的前提下提高養老保險金的收益勢在必行。2015年我國開始正式確立一部分養老保險金入市的決議，養老基金進入股票市場不僅會促進股票市場發展，也能促進養老基金本身保值增值。

3.對金融產品的創新

金融產品的開發應當根據人口結構的變化適應生命周期的變化，以系統化的思維重新整合金融產品，開發出適應老齡化社會的不同類別、具有個性化的金融產品。除傳統個人金融服務外，要針對個人和家庭提供理財、咨詢、保險、退休計劃、證券等創新金融產品，提供全方位金融服務。向不同需求的客戶提供個性化的服務，高端客戶和大眾客戶都是銀行的利潤來源，要實現金融創新思維的轉變。

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