關于莆田市中小企業融資難問題的探究

林 靜 吳敏惠

關于莆田市中小企業融資難問題的探究

林 靜 吳敏惠

莆田市中小企業在莆田市經濟發展中扮演著生力軍的角色，但是在發展過程中也遇到了一系列問題，尤其是融資難問題。本文從莆田市中小企業的融資現狀入手，分析融資過程中所碰到問題的原因，并提出切實可行的解決措施。

中小企業資金 信息不對稱 商業銀行 融資措施

一、莆田市中小企業現狀

莆田市地處福建省中部，是重要的交通城市。在2015年莆田市政府報告中指出：在莆田市的經濟結構中，中小企業已經占絕對優勢，中小企業作為莆田市經濟的重要組成部分，具有投入低、數量多、形式多樣和經營靈活等特點。截至2015年底，全市中小企業7044家，其中工業3460家，鞋服業386家，建筑業248家，交通運輸郵政業177家，批發零售業1355家，住宿餐飲業123家，金融業90家，房地產業309家，其他服務業896家。因此，廣大中小企業的發展成為莆田市的經濟發展做出了巨大的貢獻，推動著莆田市經濟在海峽西岸經濟建設中發揮著更為重要的作用。因為中小企業不僅是經濟增長的重要支持力量，還是促進就業的主力軍和科技創新的主題［1］。

二、莆田市中小企業融資現狀

本文調查的對象是莆田市中小企業，由于多數中小企業在管理方面還不是很完善，因此也多數中小企業不愿意通過調查問卷來透露企業真實信息，因此問卷調查回收的難度很大，發放問卷116份，回收49份。問卷調查的結果沒有達到預期目的。因為問卷調查的效果不好，后期對一些中小企業主進行實際訪談。

根據訪談和回收問卷分析：莆田市中小企業融資主要通過所有者通過自身發展積累。莆田市中小企業發展資金絕大部分來自于企業自有資金和內部留存收益，這種比例一般保持在4/5左右。

三、對中小企業融資難現狀的原因分析

（一）中小企業自身問題

1、信息不對稱造成中小企業融資約束的最主要原因

信息不對稱是指在市場交易活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位。而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。不對稱信息可能導致逆向選擇。莆田市中小企業大都分布在第三產業，普遍特點就是家族式企業或作坊式企業，缺乏健全的財務管理制度，財務狀況不透明且信息不夠公開，有的甚至沒有憑證或賬簿等，造成了中小企業的信用較低。

2、中小企業的融資成本較高

導致莆田市中小企業融資成本高的主要原因是中小企業的信用度低，擁有可抵押的資產少。莆田市的中小企業一般集中在鞋服、紡織及電子加工類產品等輕工業，產品同質化嚴重，自主知識產權比較缺乏。種種內在不良因素的存在造成了中小企業在自身規模、財務制度、管理機制以及對抗市場風險等方面的能力更加薄弱，且面臨的信用、經營、財務及市場風險都較大。在當前復雜的后危機經濟時代，商業銀行等傳統金融機構貸款對象主要還是面對大中型企業，因此要獲得商業銀行的貸款支持相當困難。

3、中小企業融資渠道較為狹窄

由于莆田市中小企業缺乏銀行認可的抵押資產，信用評級體系也不盡完善，優質資源較少，同時很難找到有實力的大企業為其做信用擔保。更達不到證券市場的要求，不可能通過上市融資和發行債券融資。因此，中小企業只能通過向銀行借款來滿足資金的需求，但過高的資產負債率又往往使中小企業達不到銀行信貸管理的要求，從而限制了中小企業的融資。在發展過程中受到了國家財政和商業銀行的資金支持的限制，也沒有先進的技術和經驗，在融資結構中內部積累占到了很大的比例。

（二）來自外部的原因

1、政府方面支持力度還不夠

雖然目前福建省政府及莆田市政府都在加大對中小企業的政策及措施的出臺，建立起中小企業信息平臺，各專項助成長基金的設立對中小企業的融資環境有一定的改善，但是莆田市政府在政策的主導下，像金融、稅收和土地的優惠政策大部分向大型企業或外資企業傾斜，這樣導致本土中小企業的創業和融資受到較大影響。在當前貨幣政策較為從緊的狀態下，中小企業的發展步伐尤為艱難。

2、商業銀行的放貸成本過高

從商業銀行角度出發，成本高是制約商業銀行向中小企業發放貸款的主要因素。目前中小企業數量眾多、規模較小、缺乏信用觀念、生命周期偏短，在融資需求中的每筆金額較小，周期短、隨機性大。在交易的過程中，往往還存在著有意拖欠貸款，再加上莆田市政府的地方干預和保護，以及嚴懲失信行為的法律缺失，莆田市的商業銀行對中小企業貸款的調查和審批程序是費錢費力費時的。因此，風險、收益的不對稱很難調動商業銀行向中小企業貸款的積極性。同時，商業銀行為了減少信貸風險，采取將信貸項目與信貸員的業績直接掛鉤，形成信貸員對貸款項目的終身負責制。這項規定提升了信貸資金回收的安全性，卻導致信貸員的消極信貸，削弱了信貸人員放款的積極性，使得中小金融機構普遍存在注重吸收存款而輕視貸款的現象，大大提高了中小企業融資的門檻。

四、解決莆田市中小企業融資難措施

（一）提升中小企業內部管理水平

針對莆田市中小企業這種家族式的管理模式，中小企業要想降低經營風險，自強自身融資能力，就必須建立現代企業制度，將所有權與經營權相分離，改變中小企業主專斷的局面。同時也要結合自身所處的行業特性及發展階段，進一步完善公司內部治理結構，建立一套行之有效的監督機制，避免資金的違規使用。再者，也要對企業員工進行定期培訓，提高管理者和經營者的素質，增強企業員工的歸屬感，提高中小企業自身的管理水平［2］。

（二）轉變產業方向，提高盈利能力

莆田市中小企業數量多、范圍廣，大多都是涉及鞋服等簡單加工型企業，沒有自己的自主產權，隨著技術創新步伐的加快，競爭越來越激烈，造成盈利能力的普遍下降。在新的形勢下，莆田市中小企業要想得到更好的生存，就必須進行產業升級和樹立產品的品牌意識，建立市場認知度，確立市場的地位，提高企業競爭力。品牌不僅能帶給企業財富，還能使企業獲得投資者的信任度，在提高企業自身地位的同時吸引投資者資金滿足自身發展的需要。興化彩虹制衣有限公司成立于2003年，企業最初只有十幾名員工，產品的買賣也只是在福建省境內。經過幾年的努力，公司的規模有所增大并且接到的項目也是越來越多，但是由于資金的不足，企業的進一步擴大成了問題，同時也影響項目的完成。企業曾經向各大銀行申請過信用貸款，但是由于自身的信用條件不夠，都未能成功。從而企業開始走上注重自身品牌建設，著力于產品質量的提高及市場的認知度，大大提高了企業形象，獲得了廣大的市場認可，從而得到了信用保證，也解決了資金問題，從而完成了預定項目，使中小企業得到了預定的發展。

（三）進一步完善相關金融政策法規，加大對中小企業的保護和支持

莆田市政府應建立健全中小企業融資機構，規定商業銀行對中小企業融資的最低比例和融資方式，地方性商業銀行和城市信用社要以中小企業為信貸重點，促進中小企業公平參與融資市場競爭，促進中小企業快速健康發展。同時，莆田市政府還應增加財政投入，設立服務于中小企業的創業基金、發展基金和擔保基金，為莆田市中小企業融資創設更為有利的融資條件。

（四）加強對商業銀行信貸風險的防范

商業銀行可以為中小企業提供多樣化的擔保方式，解決中小企業抵押物不足和難以獲得信用擔保的難題，具體可以從以下方式實現：一是實現企業聯合擔保，以減輕原來由一家企業擔保的壓力；二是實現產業集群內的自我擔保，減少調查成本和抵押壓力；三是與中小企業簽訂儲蓄存款協議；四是轉變經營項目，使其能夠符合政策性擔保。商業銀行應加大經營過程中的流動，針對中小企業信貸需求量少、需求頻率高、需求時間短且急等特點，商業銀行應設計符合中小企業融資要求的信貸項目，使中小企業的貸款和還款方式能更加靈活。

（五）拓寬中小企業股權融資渠道

莆田市中小企業缺乏高新技術企業，這就增加了中小企業從主板市場融資的難度。但是中小企業可以從“二板市場”這個較低的上市門檻來獲取直接融資。少數的莆田市高新技術的中小企業，一方面應積極尋找向海外二板市場進行上市，例如保蘭德皮具有限公司，由于具備高技術的制保條件，且生產出的皮具適應市場需要，為了進一步實現直接融資，于2010年在德國進行上市，這對于其他的高新技術的中小企業是有著極好的參照經驗。另外，證監會應在適當的時間推出一些地方性的中小企業產權交易市場或證券市場，為中小企業直接融資和股票交易提供場所。2004年5月27日在深交所正式推出了中小企業板塊，這說明中國推出創業板市場已經邁出了實質性的第一步，創業板的推出為風險投資特別是中小型高新技術企業的風險投資退出提供了一條有效通道，從而有助于引導風險投資持續、健康地快速發展。

［1］杜傳文.產業集群與中小企業直接融資［J］.管理科學文摘，2004（9）.

［2］田濤，陳念，周薇薇.咸寧市中小企業融資難的原因及對策分析［J］.中國商論，2016（01）：81～83.

（作者單位：莆田學院商學院）

本文系福建省教育廳A類一般項目，項目編號：JA12244S。

林靜（1984-），女，漢族，福建人，碩士，講師，研究方向：金融及貿易；吳敏惠（1982-），女，漢族，福建人，碩士，講師，研究方向：金融學。