寧波銀行被封資產質量“達人” 銀行圈中不得不說的“低不良率”

江浙經濟開始復蘇、向好，而發端且深耕這一區域的寧波銀行自然受益匪淺，各種資產質量前瞻性指標開始不斷趨好

寧波銀行一直是銀行業資產質量控制的“達人”，在不良率不斷飆升的整體大環境下，多年以來始終維持在0.9%附近，遠低于銀行業平均水平以及城商行平均水平。

興業證券最新的三季報點評報告中稱，寧波以及浙江地區經濟正在復蘇，看好寧波銀行的資產質量迎來拐點，已經低位的不良率將會持續下降。

華創證券的研報也表示，寧波銀行業績增速在同業中處于較好水準，高撥備為后續利潤提供釋放空間，同時資產質量前瞻性指標的向好，預估2016-2017年攤薄后EPS分別為1.98元、2.34元，凈利潤增長分別為18%、19%，繼續維持推薦的評級。

不良率始終低于行業平均

11月10日，銀監會發布的三季度監管數據顯示，今年三季度末，商業銀行不良貸款余額14939億元，較上季末增加566億元；商業銀行不良貸款率1.76%，比上季末上升0.01個百分點。

而寧波銀行多年以來不良貸款率卻持續保持在低位。三季報顯示，寧波銀行不良貸款率0.91%，較年初下降0.01個百分點；撥貸比3.35%，較年初提高了0.5個百分點；撥備覆蓋率368.75%，較年初提高了60.08個百分點，三項指標均在同業中繼續保持較好水平。

《投資者報》記者注意到，截至去年三季度，寧波銀行已經是連續7個季度不良率沒有出現上升。今年年初，寧波銀行的不良率也僅出現了微升至0.92%，到下半年，不良率再次開始下降。

盡管今年上市行中出現了很多新面孔，但是寧波銀行的資產質量控制能力仍然很強。

A股上市城商行中，不良率最高的是貴陽銀行，截至三季度末為1.48%；其次是江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行、南京銀行，分別為1.43%、1.20%、0.91%、0.87%。寧波銀行的不良率排名倒數第二。

寧波銀行相關人士對外表示，寧波銀行穩定的資產質量得益于審慎良好的風控體系。寧波銀行不僅建立了一支由總行統領的專業授信審批隊伍，執行總行的授信政策。在授信政策執行過程中，持續保持市場的敏感性，不斷調整優化，避免踩地雷。另外，銀行還建立了一套行之有效的風險預警機制。除了常態化風險排查，重點針對定期抽查的企業，還做好風險管理系統、審計監測平臺、運營監測系統、操作風險管理等系統的信息聯動，以便能早啟動、早落實。

華融證券分析認為，寧波銀行出色的資產質量主要得益于公司準確的區域市場定位和嚴格的風控措施。公司立足于經濟發達的長三角地區，定位于服務中小企業和個人客戶。在“四萬億”刺激和房地產高速發展時期，公司并未盲目擴張資產規模，基本不參與房地產項目和地方政府融資平臺項目，而是堅持以“了解的市場、熟悉的客戶”為原則，以“控制風險就是減少成本”為理念，建立了獨具特色且行之有效的風控體系，降低了信貸風險，保障了資產質量。

拐點出現資產質量繼續向好

興業證券最新的三季報點評認為，寧波銀行的資產質量有望繼續改善，這將繼續驅動公司的業績增長。

在興業證券看來，寧波銀行對公貸款增速連續4個季度反彈并上升，表明寧波以及浙江地區的區域經濟處于復蘇，公司相應加大對公特別是小微貸款的投放。

興業證券還認為，人民幣指數以及對美元、日本等持續貶值，從“J曲線”效應看，有望持續帶動寧波及其他浙江地區出口改善，帶動本地區域經濟。從地區的出口數據，以及寧波的用電量、工業增加值等指標看，寧波地區經濟處于復蘇且具有持續性。

“看好寧波銀行的資產質量迎來拐點。隨著未來不良的持續下降，公司信用成本還將下行，對業績增長構成較大的拉動作用。”興業證券研報顯示。

來自巨靈信息發布的一份研報還稱，寧波銀行不僅不良率偏低，而且撥備率也挺高，這為后續利潤提供了釋放空間，未來公司的規模擴張可以得到保證。公司不良率仍處于較低水準，由于目前大部分商品和資產出現不同程度的上漲，四季度公司不良率有下降的機會。

三季報顯示，寧波銀行撥備覆蓋率368.75%，繼續保持同業內的高水平，撥貸比3.35%，持續上升，撥備繼續充實。 關注類貸款占比1.41%，降至14年以來最低水平，從關注類貸款指標看，公司的資產質量壓力減輕。

凈利潤超雙位數的變局

寧波銀行良好的資產質量，令其能夠抵抗經濟持續下行的沖擊，也保證了公司利潤的持續增長。

前三季度，寧波銀行實現營業收入179.40億元，同比增長27.01%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤63.43億元，同比增長19.22%，已經連續多年保持雙位數高增長。

即使在仍然保持雙位數增長的城商行，寧波銀行的增速也是可圈可點。前三季度，上市城商行的凈利潤增速排名分別是南京銀行、寧波銀行、江蘇銀行、貴陽銀行以及杭州銀行。

《投資者報》記者還了解到，寧波銀行不僅資產質量控制能力強，而且多項業務發展能力也是不錯。

第三季度，寧波銀行營業收入和凈利潤繼續保持雙位數的高增長，其中實現手續費及傭金凈收入46.90億元，同比增長61.41%，在營業收入中占比達26.14%，同比上升5.57個百分點。寧波銀行多元化利潤中心的改革成效顯現，中間業務，投行、托管、資產管理、信用卡等業務共同發展。公司堅持將有限的信貸資源向小微企業傾斜，并確保投放，在原有“金色池塘”產品體系基礎上，創新推出快審快貸、捷算卡、轉貸融、稅務貸等系列產品和服務。

安信證券的報告稱，寧波銀行正成為一家具備差異化核心競爭力、在細分市場客戶服務上具備領先優勢的優秀銀行。