論“余額寶”“招財寶”等網上投資理財產品的法律隱患及其救濟

王夢筠　何佳佳　陳廣緒　劉素梅　張洪成

摘要：互聯網的普及是互聯網金融快速發展的基礎，電商的崛起帶動了與其相關的互聯網支付產業的發展，進而使得互聯網金融生態體系技術上趨于完善，隨之而來的是網絡理財行業的出現。2013年6月，螞蟻金服旗下的網絡理財產品余額寶帶著便捷存取和回報率高的特點橫空出世，一經推出就引爆了網絡理財行業，成為了互聯網金融行業的轉折點。

關鍵詞：互聯網金融；法律隱患；風險救濟

一、網上理財產品發展歷程及現狀

理財，即治理財物。理財的行為由來已久，在古代人們已經懂得理財。“理財”一詞最早見于中國最古老文獻之一《易·系辭下》：“理財正辭，禁民為非曰義。”王安石說：“聚天下之人，不可以無財，理天下之財，不可以無義”，這些言論，無不體現了古人對理財的重視。

理財的目的不僅指有計劃的使用錢財，使將來的生活更有保障，同時也是指通過有規劃的管理使其發揮最大經濟效益。一般提到理財，人們最先想到的是賺錢，雖然有此種功能，但不僅限于此，它更是一種投資。

在現代，理財的選擇很多，隨著互聯網科技和信息通訊技術的發展，網絡與網民生活的日益融合，網上理財開始盛行。網上理財包括相關金融產品和服務交易等，涵蓋股票理財、自助繳費、轉存、匯款等。當今的理財產品種類繁多、內容多樣，其為投資者尤其是個人投資者提供了極為方便的投資途徑，同時能夠滿足各類人的理財需求。

網上理財產品的多樣與靈活，由于其符合當前市場化的要求并且具有強大的生命力，發展勢頭迅猛并且還存在著巨大的發展空間，這是金融創新的趨勢，也是各大網絡平臺競相爭占以提高品牌市場占有率的方式。

二、人們對于互聯網金融行業的認知與選擇

1.關于人們網絡理財的投資現狀

對于人們關于互聯網金融的選擇與認知，為了獲得更真實的數據，我們針對每個年齡層均進行了收樣統計。統計結果顯示，有78.2%的被統計者正在進行互聯網投資理財，16.9%的被統計者有進行互聯網投資理財的想法，最后4.9%不太看好互聯網投資理財產品，由此可見，互聯網金融行業已經深入社會，獲得人們普遍認可。

2.人們對于各類理財產品的投資傾向

而根據我們的調查結果來看，在現今繁雜的網絡理財產品中，人們的選擇傾向是不同的。經過統計分析，在網絡投資者中有97.9%選擇余額寶，有48.2%投資了招財寶，39.7%投資了理財通，另外還有52.3%的投資者選擇了P2P等其他網絡理財產品。這一現象表明大部分人更傾向于分散投資，同時投資多個理財產品，以達到分散風險的目的，即“不要把雞蛋放在一個籃子里”。

3.網絡理財產品的風險性偏好分析

調查針對人們選擇網絡理財產品的原因方面，我們做了一些統計與分析，主要有以下幾個方面：快捷方便、操作簡單、收益豐厚、門檻較低、資金取用靈活、風險性較低等。其中大部分被統計者選擇一項網絡理財產品的主要影響因素為品牌信譽度和理財產品的收益，這直接關乎理財產品的風險性大小。另外，人們更傾向于選擇低限額、短期限的網絡理財產品，由此可以得出結論，人們更趨向于選擇安全可靠的理財產品。

4.民眾對于網絡理財產品的擔憂

盡管小額投資理財受到普遍歡迎，但由于2015下半年e租寶事件的發生，導致人們對于網絡理財產品也不乏擔憂。根據調查分析顯示，關于網絡理財產品的顧慮方面，大多數人主要基于安全性方面的考慮，包括盜號問題以及被盜之后資金是否能被追回等。另外還有部分人認為其監管機制并不十分健全，信用風險較高。

三、網上理財產品存在的隱患

互聯網理財公司采取網上交易與結算的方式，大量使用計算機軟件與程序，而計算機軟件與程序的無紙化得不到有效保障，一旦出現任何糾紛與法律問題，很難找到相應的證據來證明。除此之外，互聯網作為交易的平臺，信息的安全性與保密性一直受到挑戰，不僅計算機病毒可以侵入任何的程序，而且易受到來自人為的破壞，例如黑客，如果遭到黑客的入侵，那么相關信息就暴露在公眾之中，消費者的個人信息安全性得不到保障，如果黑客還有其他的目的，比如通過獲得的個人信息敲詐消費者，那么消費者將完全處于被動的地位，而此時互聯網理財公司往往做不到很好的維護消費者的個人信息安全，有時甚至會推脫責任。我們通過調查分析，總結出以下幾點主要隱患：

1.國家監管不力，控制系統不完善，監督缺位

互聯網理財的方式近幾年才在我國興盛起來，由于法律制定與實施的滯后性，因此如果想通過法律的方式盡快建立一整套完善的監管體系，幾乎是一個重大的難題。那么，當下，面對發展愈加偏離正常軌道的互聯網理財，如何加大對其的監管哪？既然存在法律制定與實施的滯后性，那么，當務之急一方面是依靠政府的權力，制定行政法規、條例，加大對網上理財的監督與管理，另一方面是政府各相關部門應加大對網上相關市場的監管力度，做到勤查處、勤處罰、勤獎勵。對于如何界定相關部門，則有待進一步深入的探討。

2.商業銀行存款外逃，間接降低國家宏觀調控能力

在我國的金融體系中，，商業銀行作為一重要組成部分，對國民經濟的發展擔負著重要的職責，其吸收公共存款、發放貸款是主要的兩大功能，而作為商業銀行重要功能之一的吸收存款功能在互聯網理財方式出現以后，發揮的作用日益減弱。商業銀行大量的存款外逃，流向網上理財及其他途徑，使商業銀行壓力增大，也間接的表明國家通過商業銀行進行國民經濟宏觀調控的能力減弱，從而不利于國民經濟的又好又快發展。

3.商業銀行與互聯網理財公司競爭增大，易引起不良競爭

在上一條我們已經說過網上理財公司和產品的出現，壓縮了商業銀行的存款量，從而易帶來兩者之間的競爭。一旦由一方過度發展，勢必擠壓另一方的發展空間，引起另一方的反抗，這時，極易引起不良競爭。從短期利益來看，兩者的競爭會使消費者獲利，但事物都有兩面性，一旦有一方在競爭中取勝，優勝方取得市場支配地位后，最終受到傷害的往往是消費者的權益。

4.互聯網理財資金大批涌入同一行業，造成市場不穩定

互聯網理財公司往往是通過高收益、低風險的廣告吸引投資者進行購買其產品，但一大筆資金進入互聯網理財公司后，它往往思考的是如何使這一大筆資金保值增值，因此他會進行投資，這時這一大筆資金又會涌向市場。而一個地域范圍的市場通常是穩定的，如果接收到這一筆資金后，使之涌向市場的某一行業，那么帶給這個市場的要么是繁榮要么就是災難了。或許這一筆資金的流入正好刺激了行業的發展，帶來經濟的繁榮。或許，會造成哄抬物價，市場不穩定的情勢。

四、互聯網金融問題的救濟

近來隨著互聯網+的發展，互聯網金融也迅速發展，第三方支付，例如支付寶，網銷金融產品和P2P都開始被人們熟知。不可否認，互聯網金融為我們帶來了很多的便利和商機，但是緊接而來的風險和問題也不容忽視。因此，在防范不能的情況下，救濟便是維護我們合法權益的最后屏障。如何才能提供有效的救濟是互聯網金融參與者所迫切希望知道的，在筆者看來，需要做到以下幾點：

1.嚴格互聯網金融準入機制。

互聯網金融是依靠互聯網而存在的，其并不一定存在實體機構，因此，它相較于一般的金融，形成會更容易，在這種情況下，增加了投資者的投資風險，并且給一般的金融帶來了更大的競爭。嚴格互聯網金融的準入機制，為投資者的安全設置第一道防線，讓進入市場的互聯網金融企業更加可信。

2.加強信息披露，切實維護金融投資者的利益。

信息披露是解決投資者和企業信息不對稱問題的主要途徑。建立信息披露制度，可以增強企業業務運營管理的透明度，讓投資者充分了解相關互聯網金融企業具體的運行狀況，在此基礎上，投資者可以對互聯網金融企業進行自我的評估，從而加強了投資者對企業的信任度。

3.加強和完善金融監管機制。

互聯網金融的健康穩定發展離不開有效的互聯網金融監管機制的支持。想要解決金融監管的問題，首先，要厘清互聯網金融行業的界定，并明確互聯網金融的監管主體，消除“監管主體不確定性”隱患。其次，應出臺規范互聯網金融服務的相關制度，構建全面的互聯網金融安全防范的制度體系。再者，應在兼顧尊重市場發展規律和行業創新精神及行業發展面臨的風險的基礎上，對互聯網金融的發展做到“適度無漏洞”監管。最后，中央銀行、銀監會等傳統金融監管部門應建立監管協作機制，加強協作監管，以促進互聯網金融的持續、穩定和健康的發展。

4.建立、健全互聯網金融的有關法律。在各國都加強互聯網

金融立法的的檔口，我國也應該結合當前的實際，深入分析互聯網金融發展的過程以及潛在的風險，全面建立、健全相關法律法規，對市場的準入、各互聯網金融性質進行明確的界定，努力做到事前預防和事后救濟的完美結合。

五、結語

互聯網金融的快速發展逐步取代了傳統理財方式，在我國理財市場上占據了較大份額。然而對于這一新興產業，我們大多數人并不十分了解，對于如何規避風險的認識也比較淺薄，再加上中國人“隨大流”的心態作祟，這也就很容易就導致了e租寶事件的發生。

我國的互聯網金融法律規制并不十分完善，使得我國的網上理財產品良莠不齊，這也為互聯網金融市場帶來了巨大的風險。

如何選擇一項安全的網絡理財產品，無疑是民眾需要認真考慮的問題。結合實際情況，考察平臺產品背后的資金運轉途徑及其財務信息，了解相關救濟途徑，這樣才能有效選擇一項安全可靠的網絡理財產品。

參考文獻：

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