淺析我國影子銀行發展對中小企業融資的影響

史張帆

摘 要：我國中小企業正處在快速發展時期，是國民經濟的重要組成部分，而其融資主要渠道為小額借貸、民間借貸，融資渠道狹窄，融資成本高也是目前中小企業發展所面臨的一大困難，而影子銀行的出現和發展在很大程度上對中小企業的融資現狀產生了影響，對現有的融資結構產生了一定的沖擊。

關鍵詞：影子銀行；中國中小企業；融資

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2016）27-0131-02

近年來中國式的“影子銀行”活動越來越頻繁，也隨著一件件高利貸案件的曝光，那些區別于傳統信貸銀行機構的民間借貸機構也更加廣為人知。從所周知，向游離于監察體系外的其他借貸組織或者機構進行借貸活動存在很大的風險，而我國近年來也在放寬對中小企業的準入政策，也在慢慢為企業拓寬融資渠道，那么為什么有些企業還是要冒著風險去向民間借貸機構融資呢？而民間借貸機構等構成的“影子銀行”體系究竟存在著哪些風險？如何進行一些列的金融創新來改變這種局面，促進中小企業更好的發展？本文就此展開了一系列的討論。

1 我國影子銀行發展特征

要對中國式影子銀行進行細致的研究就必須了解在我國市場中影子銀行所存在的結構特點及類型。近年來，我國房地產市場發展較快，市場需求量較大，呈現出一個相對過熱的局面，相關企業在資金方面的持續需求日益旺盛，但政府加強了宏觀調控以抑制房地產過熱現象，雖然在一定程度上給房地產行業進行了“降溫”，但其實在某種程度上造成了實體經濟的資金短缺，銀行又對現有的貸款規模進行了嚴格收縮把控，使得房地產行業的發展面臨著巨大的資金壓力，于是這種情況的產生很大程度上催生了我國的影子銀行。

照目前的資本發展情況來看，我國的影子銀行主要可以分為以下這幾類：第一類是屬于在政府監管下的影子銀行，屬于政府主導型的影子銀行；第二類是企業內部所有的影子銀行機構，由企業關系鏈及需求鏈形成的非金融企業及金融機構組成；第三類是民間的影子銀行機構，這類機構規模大小不一，為數眾多。

近年來，我國影子銀行的發展較快，來源于我國中小企業多方面的融資需求，促進了影子銀行相關業務的發展，也促進了越來越多的機構進入到該行業，但是影子銀行的發展也遇到了阻礙，一些不良民間信貸機構的出現對該行業產生了負面影響，對融資結構進行了一定程度的破壞，也使得影子銀行的資本風險大幅度上升；

再者我國監管部門加大對金融機構的整治力度，影子銀行規模有所下降，融資能力下降，資金時滯現象時有發生；

其次我國相關金融機構不斷進行金融創新，對于中小企業的融資訴求有所反映，推出了一系列適合中小企業發展需求的措施，使得影子銀行的客戶資源重新被吸納回來。

2 我國中小企業融資現狀的分析

目前，我國經濟態勢良好，各產業總體發展前景較為樂觀，我國中小企業正處于不斷發展之中，盈利能力不斷加強，產業的擴大和轉型也是我國中小企業的發展趨勢，亟需相關資金的支持，所以資金的來源是否充足是影響中小企業發展的一個關鍵因素，但是我國的一些商業銀行對于中小企業的發展始終處于觀望狀態，不輕易貸款給中小企業，而那些信譽較高的大型企業成為各金融機構爭奪的對象，以至于中小企業融資渠道十分狹小，中小企業卻遭到了很大程度的冷落，而中小企業本身也正存在不斷發展中，內部力量弱小，且內部財務結構較為不完善，存在著一定程度的漏洞，受國家宏觀調控政策的影響較大，這樣就在很大程度上造成了中小企業發展緩慢的局面，因而中小企業轉向向民間金融借貸機構進行借貸活動，成為了“影子銀行”的客戶，能擁有資金來進行企業的運作，但是傳統的監管機構很難對“影子銀行”做出正確的監管，所以“影子銀行”存在著的利弊就顯而易見，對中國中小企業的發展產生了不同程度的影響，

3 影子銀行發展對我國中小企業融資的影響

在我國經濟發展的今天，需要更多的資金扶持企業的發展，而金融監管的范圍之內的借貸機構并不能很好的滿足中小企業日益增長的融資需求，我國影子銀行的出現在一定程度上環節了我國相關行業的資金壓力，其具有借貸方便，借貸成本較低，是一種金融創新行為，同時中國式影子銀行的出現對企業也產生了一定的流動緩沖效果，來面對來自各方面的經濟壓力。

再者，影子銀行所提供的金融產品收益率高于銀行的基準存款利率，這為投資者提供了新的投資選擇，拓寬了投資渠道，提高了市場的整體流量及深度、廣度，推動了中國金融市場的向前發展，彌補了中國現有金融體系下的不足之處，提高了直接融資的比重。

由于受體制和市場環境的影響，在影子銀行在中國的發展也存在著很大的問題，這些問題對中小企業的發展產生了一定負面的影響：

①影子銀行是較為松散的企業組織，從事類似銀行的活動但不受或者很少受相關部門的監管，同時我國市場環境存在著復雜性、多樣性等特點，這些都為一些不良信貸機構的產生提供了可乘之機，導致我國民間信貸機構魚龍混雜的局面，對金融結構產生了一定的沖擊；

②影子銀行以資金來源快，融資成本低等為優勢，但其以高利率向中小企業提供相關資金，使得中小企業后期融資資本大幅度上升，而有相當一部分銀行、大企業、影子銀行都參與到融資的利益鏈中，各種利益關系交錯復雜，相互打壓，從而使鏈條底部的中小企業活力受損；

③影子銀行的在市場上的不斷發展對我國傳統金融機構產生了沖擊，導致了傳統金融機構客源的流失，原本相關職能的受損，減少了其資金流量，提高了發展成本；

④影子銀行本身具有不穩定性，這種不穩定性是由其本身的內部原因和外部原因帶來的，以民間金融機構為例，其對所擁有的資金的所有權、使用權、轉讓權等并沒有完整的擁有權，在一定程度上會受到限制，且其在投資領域也受到嚴格的控制，從而導致了影子銀行存在不穩定性，從而融資風險也就有上升的趨勢。

4 影子銀行風險的規避對策

對于影子銀行風險的規避不僅是完善我國整個金融體系的必然要求，也同樣是完善中小企業融資環境支持中小企業又好又快發展的重要途徑。我國是社會主義制度下的市場經濟體系，有著自己的特點，對于影子銀行風險的規避必須充分結合我國的國情，從以下幾個方面進行：

①中國式影子銀行的出現是經濟發展的必然結果，并不能夠一味的打壓其發展，應該把它引導到一個正確的軌道上來，肯定其金融的創新性和對融資帶來的可行性，同時加強對影子的銀行的監管，提高其透明度以防范相關風險；

②政府要不斷推進利率市場化的改革，促進金融市場的健康發展，減少市場摩擦，疏通資金的傳導渠道，促進融資渠道及方式的多樣化，削減中間融資成本，特別是沒有必要的成本；

③政府要控制影子銀行的發展規模，避免其過度膨脹，不斷降低金融的不穩定性，阻止傳統金融機構的業務和資金流向影子銀行，避免傳統金融機構的只能受到大幅度沖擊；

④要加大民營銀行的市場準入制度，對其進行一定程度上的扶持不斷規范民間資本結構，不斷梳理民營資本，擴大金融監管的覆蓋面，對那些不良的民間信用體系進行整治；

⑤傳統金融機構要加大金融創新，不斷開發出適合中小企業不斷發展的金融產品，讓中小企業有更多的融資渠道選擇，對整個金融市場的規范與發展也有著重要的意義；

⑥要適時了解和掌握中小企業的借貸情況，建立起有利于中小企業發展的金融發展體系，在合理合法的情況下面鼓勵金融機構進行金融戰略的調節，實現金融結構的扁平化，適當放寬融資渠道，讓中小企業能夠及時得到資金的補充以滿足自身的發展需要，緩解中小企業因為資金不足而造成的各種壓力，切實解決其發展難題；

⑦中小企業要擦亮自己的雙眼，識別不良的信貸機構，加強自我的法律保護意識，認真進行財務評估，根據自身的財務需求及借貸能力來進行融資，切不可盲目融資，認真選擇適合自己的金融機構，與金融機構之間建立起較為穩定的合作關系，這樣可以避免由于中小企業信息透明度差，導致支出成本較高的情況，同時也能夠加快自己的融資進程，節省不必要的中間成本。

5 結 語

中小企業在我國國民經濟中的作用越來越大，近年來中國不斷在放寬對中小企業的準入政策，出臺了一系列有利于中小企業發展的政策措施，同時也在不斷努力改善著金融市場的結構，不斷加強對金融市場的監管力度，對金融市場不良現象進行嚴厲的打擊，種種現象不難看出國家重視中小企業的發展，努力為中小企業打造一個適合生存和發展的環境。

在不久的將來會出現越來越多的為中小型企業服務的銀行和相關金融機構，這樣更有針對性的服務有利于資金更好的流轉，有利于很大程度上減輕中小企業的負擔，增加中小企業的吸收能力和自身的積累能力。針對影子銀行也會有更加完善的監管體系，打擊在金融領域的一些不合法、高風險的金融機構，為中小企業創造一個更加安全的融資環境。我們堅信我國的金融環境會越來越好，中小企業的發展前景會越來越樂觀。

參考文獻：

[1] 李向前，諸葛瑞英，黃盼盼.影子銀行系統對我國貨幣政策和金融穩定 的影響[J].經濟學動態，2013，（5）.

[2] 邱兆祥，安世友.審慎對待 “影子行”高速發展背后的風險[J].中國經濟 時報，2013，（7）.

[3] 徐軍輝.中國式影子銀行的發展及其對中小企業融資的影響[J].財經 科學，2013，（2）.