中海集運募資增強租賃業(yè)務能力

劉俊

10 月11日，中海集運（601866.SH；02866.HK）發(fā)布非公開定增預案，擬以不低于3.66元/股的價格，向包括控股股東中國海運在內的不超過10名特定對象非公開發(fā)行不超過32.79億股，募集資金總額不超過120億元，擬用于增資中遠海運租賃、增資佛羅倫、償還到期企業(yè)債券和補充流動資金（見表），其中中國海運承諾擬用于認購此次非公開發(fā)行A股股票的金額不低于50億元且不超過70億元。

拓展融租業(yè)務布局

本次募集資金中，中海集運擬投入募集資金60億元用于增資中遠海運租賃進一步拓展融資租賃業(yè)務布局，新增投資融資租賃資產并重點開拓醫(yī)療、能源、教育和創(chuàng)新領域，旨在進一步擴大中遠海運租賃融資租賃業(yè)務經(jīng)營規(guī)模，促進非航租賃業(yè)務發(fā)展。根據(jù)中遠海運租賃2017—2019年度租賃資產資本性投資規(guī)劃，未來3年中遠海運租賃將合計使用自有資金138億元投資融資租賃資產。

中遠海運租賃作為中海集運實施金融產業(yè)戰(zhàn)略的重要平臺，主要經(jīng)營多元化融資租賃業(yè)務，旗下?lián)碛嗅t(yī)療、能源、教育、航運及創(chuàng)新領域等五大業(yè)務板塊。截至6月底，中遠海運租賃的融資租賃資產總額為82.92億元，其中醫(yī)療、能源、教育和航運四大板塊分別占比27%、35%、27%和11%，前6月新增租賃資產投資合計43.74億元。

打造世界級租箱企業(yè)

佛羅倫是中海集運開展集裝箱租賃業(yè)務平臺，主要負責經(jīng)營集裝箱租賃、管理及舊箱銷售業(yè)務，經(jīng)過30年的發(fā)展壯大，佛羅倫建立了業(yè)內首屈一指的服務品牌。年初，佛羅倫與東方國際投資有限公司合并，箱隊規(guī)模達到約290萬TEU，成為世界第二大租箱企業(yè)。

未來10年，佛羅倫將以體現(xiàn)規(guī)模效應、創(chuàng)新服務、提升能力為目標，以全球客戶為重點服務對象，在鞏固現(xiàn)有集裝箱租賃、管理和銷售業(yè)務的市場份額基礎上，積極拓展多元化業(yè)務和外部市場，通過在適當時機收購行業(yè)內合適的企業(yè)繼續(xù)提高市場份額和規(guī)模效益，力爭成為箱量規(guī)模達500萬TEU、資產規(guī)模達500億元的世界級租箱企業(yè)。

在市場緩慢回溫、競爭態(tài)勢逐步恢復正常、投資回報率逐漸回升的情況下，佛羅倫計劃2017—2019年采購集裝箱約98.36萬TEU，以維持和擴大箱隊規(guī)模，鞏固市場競爭地位，采購集裝箱共計使用自有資金約29.92億元。

降低資產負債率

中海集運此次非公開發(fā)行A股募集資金除用于以上項目外，擬投入不超過36億元用于償還到期企業(yè)債券和補充流動資金（各占50%資金）。

截至6月底，中海集運資產負債率為86.03%，抗財務風險能力較弱，制約了企業(yè)的融資能力，一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展壯大。本次非公開發(fā)行完成后，中海集運的權益資本將增加，資金實力將迅速加強。以6月30日財務數(shù)據(jù)測算，假設本次非公開發(fā)行募集資金為120億元，則募集資金全部到位后，中海集運合并口徑的資產負債率將從86.03%降至76.92%，募集資金償還到期企業(yè)債券后，資產負債率將進一步降至76.55%。

中海集運表示，通過實施重大資產重組，企業(yè)將實現(xiàn)戰(zhàn)略轉型，由集裝箱班輪運營商轉型成為以船舶租賃、集裝箱租賃和非航運租賃等租賃業(yè)務為核心，以航運金融為特色的綜合性金融服務平臺。此次非公開發(fā)行將有助于鞏固和提升企業(yè)租賃業(yè)務能力，增強企業(yè)的核心競爭力。