企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

摘 要：文章在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)上，基于中國(guó)動(dòng)力有限公司2010年-2014年的財(cái)務(wù)報(bào)告，從戰(zhàn)略與管理、效益與質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面深入分析報(bào)表質(zhì)量，得到中國(guó)動(dòng)力有限公司的戰(zhàn)略、效益與質(zhì)量方面狀況并給出建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；中國(guó)動(dòng)力；質(zhì)量分析法；對(duì)比分析法

隨著深化改革的推進(jìn)，深入分析財(cái)務(wù)報(bào)表，全面把握?qǐng)?bào)表信息，在生活和工作中都是十分重要的。選擇中國(guó)動(dòng)力有限公司作為分析對(duì)象，一是由于中國(guó)動(dòng)力有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)中的新能源電池有良好的發(fā)展前景。二是由于我作為省屬高校學(xué)生想選擇一家河北省的上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，取其精華，去其糟粕，為河北省的上市公司經(jīng)營(yíng)及發(fā)展提供借鑒。

一、從報(bào)表分析中國(guó)動(dòng)力戰(zhàn)略與管理

1.控制性投資分析

企業(yè)一般通過(guò)兩種方法實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)或擴(kuò)張，一是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)，二是對(duì)外控制性投資。內(nèi)部經(jīng)營(yíng)通常會(huì)改變債務(wù)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，而對(duì)外控制性投資不會(huì)。下面對(duì)外控制性投資進(jìn)行分析。

其他應(yīng)收款項(xiàng)母公司金額比合并報(bào)表金額高出約2.3億（3.09億元-0.8億元），母公司其他應(yīng)收款項(xiàng)目和合并報(bào)表中其他應(yīng)收款項(xiàng)目的差額就是中國(guó)動(dòng)力有限公司通過(guò)其他應(yīng)收款向子公司提供的資金，所以母公司通過(guò)其他應(yīng)收款向子公司提供了約2.3億資金。

預(yù)付款項(xiàng)母公司數(shù)據(jù)小于子公司的數(shù)據(jù)，沒(méi)有出現(xiàn)越合并越小的趨勢(shì)，因此子公司通過(guò)預(yù)收款的方式從母公司獲得資金的狀況不明顯。長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目中合并報(bào)表金額比母公司金額少了約為3億元，這個(gè)差額代表了母公司對(duì)子公司的控制性投資。通過(guò)上述分析可知，2014年年末中國(guó)動(dòng)力有限公司的控制性投資資產(chǎn)占用本公司的資源規(guī)模為2.3億元+3億元=5.3億元（這只是一個(gè)大概的估計(jì)）。它撬動(dòng)的效應(yīng)需要進(jìn)一步分析總資產(chǎn)的數(shù)據(jù)。

在資產(chǎn)總計(jì)中，合并報(bào)表的數(shù)據(jù)比母公司少了約2.1億元，這2.1億元就是控制性投資增量撬動(dòng)的資源。也就是說(shuō)企業(yè)用5.3億元的投資增量撬動(dòng)了2.1億元的資源，說(shuō)明子公司的擴(kuò)張狀況不是很理想。

2.經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)分析

從經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和控制性投資資產(chǎn)數(shù)據(jù)對(duì)比可知，中國(guó)動(dòng)力擴(kuò)張主要是靠經(jīng)營(yíng)。總資產(chǎn)從2013年的41億元增加到2015年的43億元，中國(guó)動(dòng)力的資產(chǎn)呈良好發(fā)展的態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)總量在不斷增加，特別是固定資產(chǎn)。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)一步發(fā)展，資產(chǎn)的規(guī)模效益和累積效益所產(chǎn)生的積極影響將會(huì)進(jìn)一步得到體現(xiàn)。

二、從報(bào)表分析中國(guó)動(dòng)力效益與質(zhì)量

1.營(yíng)業(yè)收入分析

2013年和2014年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率都在10%以上，2015年雖然增長(zhǎng)率下降，但營(yíng)業(yè)收入仍然增多了，說(shuō)明中國(guó)動(dòng)力的經(jīng)營(yíng)能力上升，并且中國(guó)動(dòng)力營(yíng)業(yè)收入都比駱駝股份要高。這主要是由于中國(guó)動(dòng)力進(jìn)行了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整并且加大了市場(chǎng)開(kāi)拓。2013年銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金流量為472341.10萬(wàn)元，2014年為498474.06萬(wàn)元，這說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入的增加并沒(méi)有完全形成現(xiàn)金流流入中國(guó)動(dòng)力，以應(yīng)收賬款的形式存在，存在一定的收賬風(fēng)險(xiǎn)。

2.營(yíng)業(yè)成本分析

中國(guó)動(dòng)力營(yíng)業(yè)成本2013年的比2012年增加12.45%，2014年比2013年增加9.79%，2015年比2014年增加0.03%，可見(jiàn)中國(guó)動(dòng)力營(yíng)業(yè)成本在持續(xù)增加，但其增速是在不斷降低的，說(shuō)明中國(guó)動(dòng)力在注意營(yíng)業(yè)成本的數(shù)額，有意識(shí)地進(jìn)行成本控制以提高收益。

但和駱駝股份相比，中國(guó)動(dòng)力成本比駱駝股份高7億，這也是中國(guó)動(dòng)力營(yíng)業(yè)收入比駱駝股份高，核心利潤(rùn)卻比駱駝股份低的主要原因，同為生產(chǎn)鉛蓄電池的企業(yè)，中國(guó)動(dòng)力應(yīng)該向駱駝股份學(xué)習(xí)加強(qiáng)成本控制。

3.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分析

當(dāng)每年存貨周轉(zhuǎn)速度超過(guò)兩次的情況下，良性發(fā)展企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該是核心利潤(rùn)1.2倍-1.5倍的。中國(guó)動(dòng)力和駱駝股份的存貨周轉(zhuǎn)率都在2以上，2015年中國(guó)動(dòng)力經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為核心利潤(rùn)的3.51倍，駱駝股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為核心利潤(rùn)的1.35倍，這表明中國(guó)動(dòng)力的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較為充裕，現(xiàn)金能力較強(qiáng)。

三、結(jié)論及建議

從戰(zhàn)略方面來(lái)看，中國(guó)動(dòng)力進(jìn)行擴(kuò)張主要是靠?jī)?nèi)部經(jīng)營(yíng)，雖然控制性投資資產(chǎn)撬動(dòng)的資源不是很理想，但是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)擴(kuò)張規(guī)模較好，由于對(duì)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的投入，中國(guó)動(dòng)力在新能源領(lǐng)域已經(jīng)開(kāi)始嶄露頭角。

從效益和質(zhì)量來(lái)看，中國(guó)動(dòng)力的盈利能力是不錯(cuò)的，而核心利潤(rùn)比主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相同的駱駝股份低主要是由于營(yíng)業(yè)成本高，中國(guó)動(dòng)力應(yīng)該加強(qiáng)成本控制，擴(kuò)大企業(yè)的盈利空間。

總的來(lái)說(shuō)，中國(guó)動(dòng)力應(yīng)該加強(qiáng)存貨管理和成本控制，提高存貨周轉(zhuǎn)率，擴(kuò)大利潤(rùn)空間，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，只有這樣才能在產(chǎn)業(yè)環(huán)境政策的支持下，抓住“一帶一路”和京津冀一體化的機(jī)遇，善于迎接挑戰(zhàn)，在新能源領(lǐng)域開(kāi)拓一片廣闊的市場(chǎng)。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：王貝貝（1992- ），女，漢，河北高邑，石家莊鐵道大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)在讀碩士研究生