財務公司如何向產業銀行轉型

黃德淵 方燕兒

隨著金融改革的深入，資本市場不斷發展變化，實體企業需求越來越多元化，產融結合不斷發展演變，全新的金融業態和金融形式也隨之萌生興起。目前，在世界500強中已有80%以上的企業開展了不同程度的產融結合，并取得了良好的效應。隨著經濟全球化的加深和國家政策的支持，產融結合實踐得到了快速的發展，作為產融結合主要產物的企業集團財務公司在一定程度上滿足了企業集團的資金管理和籌融資結算等金融業務需求。然而，受制于目前的監管政策和財務公司的發展限制，從內外部發展環境和產業鏈融資需求來看，財務公司向產業銀行轉型發展，已成為企業集團拓展產業鏈業務的創新發展方向之一。

產業銀行的界定

產業銀行是指立足于實體產業，為產業鏈的上下游企業提供綜合金融產品和服務的專業性銀行。產業銀行是產融結合在機構形式上的最高階段，產業銀行的實質是財務公司的升級版本，既保留了財務公司的優勢，又克服了它的局限性，為財務公司轉型開創了新的發展空間。產業銀行的設立，不僅是順應實體產業產融結合發展的歷史選擇，也是滿足金融業專業化、差異化發展的必然選擇。

產業銀行具有三個顯著的特征：第一，產業銀行具有鮮明的產業行業屬性。其宗旨并非要掌控整條產業鏈，獲取高額利潤，而是成為該產業的金融服務中心，以促進整條產業鏈的資金流、物流和信息流的整合發展，使得產業銀行成為行業發展的催化劑。第二，產業銀行的目標是促進產業發展。通過所累積的行業經驗和所掌握的產業發展狀況、行業政策、核心企業的綜合實力、及圍繞核心企業的產業鏈上下游中小企業的支付能力、生產銷售能力和經營狀況等信息資源，有效甄別具有市場潛力、經營穩健、誠信可靠的企業客戶，為其提供綜合服務，促進產業升級發展。第三，產業銀行是專業性、綜合化和高粘性的銀行機構。其立足于產業鏈融資，并根據企業發展需求，提供包括銀團貸款、流動資金貸款、兼并收購融資、戰略管理咨詢、投行業務、承銷等綜合性金融產品服務，從而保證產業鏈資金的連續性，增強產業鏈的運營能力，提升整個產業的競爭力。

受制于傳統金融體系的不發達，產業銀行的出現對產業鏈的改革發展和金融業的分層創新具有十分積極的作用。一方面，產業銀行能推動整條產業鏈轉型升級、解決上下游中小企業融資痛點。產業銀行可以充分利用累積的產業、資源和信息優勢，降低了銀行與中小企業間的信息不對稱，從而拓寬中小企業的融資渠道，實現核心企業的優勢變現，加速產業的發展升級。另一方面，產業銀行可以促進金融行業的創新分層發展，激發了整體金融業的創新活力。由于以企業為核心成立的產業銀行沒有歷史包袱，更容易吸收國際金融機構的先進經驗，向產業鏈上下游企業客戶提供專業化“一站式”的金融解決方案和更多創新舉措，這不僅豐富了國內銀行業的組成，也增強了國內金融市場的公平競爭，市場潛力巨大。

產業銀行與財務公司的區別及自身優勢

根據國外的發展經驗，產業銀行是服務于產業鏈上下游企業，可以經營除了居民儲蓄存款以外商業銀行的全部本外幣業務，并主要集中于某產業。財務公司又稱金融公司（Fi n a n c eCompany）、金融服務公司（Finance Services）、資金中心或司庫（Treasury Center）等。中國的財務公司是由企業集團申請、由銀監會批準設立的、為企業集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構，因此又稱為企業集團財務公司。產業銀行與財務公司在注冊資本、經營原則、服務對象、業務范圍、監管主體等方面存在較大差異（見表1）。

通過與企業集團財務公司的對比，產業銀行具備以下優勢特點：一是產業鏈金融產品服務豐富靈活。產業銀行始終專注于產業發展，也具備銀行業的金融業務能力，可以為產業鏈生態圈中企業客戶提供量身定制產品，服務更加專業化、差異化和綜合化。同時，利用企業集團強大的商業信用，產業銀行可以覆蓋產業鏈上下游企業風險，增強整條產業鏈的商業信用。在風險可控情況下，產業銀行服務內容更加豐富：對上游供應商可以提供有保理、票據貼現等服務；對中游中間商可以提供流動資金貸款、應收賬款融資、存活融資等服務；對下游經銷商可以提供票據、融資租賃、定向擔保貸款等服務。

二是促進產業鏈生態圈繁榮發展。產業銀行可以利用熟悉本產業的先天優勢，降低與企業間的信息不對稱，將資金有效注入產業鏈上下游相對弱勢的中小企業，解決其融資難問題，促進中小企業與核心企業建立長期合作關系，提升整個產業鏈的抗風險能力和競爭實力，維持產業鏈的持續健康發展。同時，產業銀行可以通過金融業務推動鏈上企業的整合發展，并吸引更多有潛力的企業加入，不斷向產業鏈注入新鮮血液，擴大產業鏈發展規模，提升整個產業鏈生態圈的活力。

三是充分發展國際業務。隨著“一帶一路”戰略發展，企業“走出去”步伐加快，境外資金規模需求不斷增大，迫切需要對境外資金的管理服務。但依據《企業集團財務公司管理辦法》的規定，財務公司不得從事離岸業務，除《企業集團財務公司管理辦法》第二十八條第二款業務外，不得從事任何形式的資金跨境業務，這使得財務公司的國際業務的發展空間受到嚴格的限制。而產業銀行作為專業性銀行，在開展國際業務方面受限較少，還可以設立海外分支機構，協助企業集中管理外匯資金，真正實現“跟出去”。

財務公司向產業銀行的轉型約束

財務公司轉型為產業銀行將使得監管主體發生實質性變化，從銀監會、企業集團、國有資產管理機構的多重監管轉換成了中國銀監會為主導的監管架構，企業集團以及其他監管主體的監管職能特別是現場監管權將大大弱化。財務公司轉型為產業銀行后的監管變化實際上就是使得財務公司變成了一個更加市場化、外部化和競爭化的主體，可能會獲得市場化的市場機遇，從集團公司的嚴格控制從“解放”出來，但是，也可能失去了集團公司的“母愛呵護”，必須接受市場的激烈競爭。產業銀行是立足于產業的專業性商業銀行，使得產業銀行的準入、運營以及風險管控等要遠高于財務公司的監管要求，在各項指標上亦是如此。

在準入監管方面，根據《中國人民共和國銀行業監督管理法》規定，未經國務院銀行業監督管理機構批準，任何單位或者個人不得設立銀行業金融機構或者從事銀行金融機構的業務活動，銀行業金融機構的董事和高級管理人員實行任職資格受到銀監會管理；設立全國性商業銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣。設立城市商業銀行的注冊資本最低限額為1億元人民幣，設立農村商業銀行的注冊資本最低限額為5000萬元人民幣。注冊資本應當是實繳資本。國務院銀行業監督管理機構根據審慎監管的要求可以調整注冊資本最低限額，但不得少于前款規定的限額；銀行業金融機構應當嚴格遵守審慎經營原則，審慎經營規則包括風險管理、內部控制、資本充足率、資產質量、損失準備金、風險集中、關聯交易、資產流動性等內容。這些準入要求基本都要顯著高于對財務公司的監管要求。這種監管標準的提升亦要求企圖轉型產業銀行的財務公司需要進行審慎評估，比如是否可能持續地擴大資本金，保持符合監管要求的資本充足率以及損失準備金等。

在微觀監管標準方面，《中華人民共和國商業銀行法》第三十九條還對商業銀行貸款業務進行了規定：“應當遵守下列資產負債比例管理的規定：（一）資本充足率不得低于8%；（二）流動性資產余額與流動性負債余額的比例不得低于25%；（三）對同一借款人的貸款余額與商業銀行資本余額的比例不得超過百分之十；（四）國務院銀行業監督管理機構對資產負債比例管理的其他規定。”資本充足率使得產業銀行的籌辦和經營面臨持續的資本金壓力，這也是很多民營銀行投資者最為警惕的監管約束，隨著業務的拓展和資產端規模的擴大，銀行就會成為一個資本吸收機器，需要建立相互匹配的內部融資和市場化融資相得益彰的融資機制。

財務公司向產業銀行轉型過程中，不僅需要滿足《中華人民共和國商業銀行法》規定的準入和監管要求。在具體業務，如外匯、支付結算、信貸征信等方面，也要具備一定的基礎條件。申請外匯業務方面，產業銀行需具有規定數額的外匯實收資本金或者營運資金。設立的一級分行應當具有不少于500萬美元或者其他等值自由兌換貨幣的營運資金；銀行的二級分行應當具有不少于200萬美元或者其他等值自由兌換貨幣的營運資金等；具有經外匯局確認資格的、與申報外匯業務相應數量的外匯業務人員；同時要具有適合開展外匯業務的場所和設備及國家外匯管理局要求的其他條件。在支付結算系統方面，中國人民銀行會組織和協調銀行業金融機構相互之間的清算系統，提供集中辦理票據交換、辦理異地的資金轉移、發展電子聯行系統等服務，產業銀行需要跟中國人民銀行進行系統對接，完善基礎系統設施。在征信數據方面，產業銀行征信系統也要具備與中國人民銀行征信系統的專線直連能力，并通過內聯網系統將終端延伸到分支機構信貸人員的業務柜臺，實現信息的獲取、收集及共享。

財務公司向產業銀行轉型的對策建議

財務公司向產業銀行轉型過程中，組織架構、風險管控、信息系統建設、人才培養等是產業銀行轉型成功的關鍵因素，在此給出以下四點轉型建議：

一是組織流程和管理機制的變革。財務公司向產業銀行轉型過程中，會面臨服務對象、業務范圍、監管要求等方面的變化。因此，在產業銀行建立過程中，應調整財務公司原有的組織架構和管理機制，按照產品、區域、渠道、客戶等設立相應的事業部或者業務職能部門。可以考慮以客戶為中心實施扁平化、專業化、垂直化的組織架構管理模式；并推動業務流程再造，實施集中化運營，著力提升定價、資產負債等方面的專業實力，進行精益化管理。

二是建立完善風險管理機制。產業銀行對整個產業鏈生態圈負責，若沒有有效的風險管理機制，容易因產業危機導致產業銀行破產，或由于產業銀行對產業鏈中企業客戶的錯誤評估導致產業鏈資金的流動問題，致使產業鏈運營出現困難。因此，只有完善健全產業銀行的風險管理機制，保證產業銀行對產業鏈上下游企業的資金流、物流、信息流的掌控，減少銀行與企業間信息不對稱，運用大數據分析、風險評估等方法，加強對整個產業的風險管理，才能保證整個產業鏈生態圈的興盛和產業銀行的蓬勃發展。

三是數據化信息系統建設。在互聯網時代，云存儲、網絡交易等信息化技術不斷發展，產業銀行也應當加強信息系統建設，通過產業鏈金融網絡平臺的搭建，實現“互聯網+產業+銀行”的發展。同時，建立征信數據庫，通過對產業客戶數據積累、與中國人民銀行征信系統的專線直連等方法，實現信息的獲取、收集及共享，完善產業信息數據庫的建立，這不僅能幫助產業銀行規避潛在風險，還能針對不同信用等級客戶實施不同利率定價機制，吸引并拓展優質客戶，增強產業鏈發展的可持續性和活力。

四是人才引進和培養。隨著財務公司向產業銀行轉型，需要熟悉銀行業務和管理的人才，同時，由于產業鏈金融業務的復雜性，還需要熟悉金融、產業、法律、信息技術和供應鏈管理的復合性人才。財務公司往往缺乏此方面的人才，資源有限，應當適當引進高水平、高素質的復合型專業人才。此外，還要抓好全員素質的提升，通過業務操作和技能的培訓，加大人才隊伍建設，儲備優質人才，提升發展具有創造價值的、有能力的管理人才。

（作者單位：中國電力財務有限公司發展策劃部中國社會科學院金融所與交通銀行聯合培養博士后）