淺議如何加強企業現金流管理

王瑞梅

摘要：現金流是企業生存和發展的關鍵，是企業可持續性發展的保證，因此企業不僅要關注利潤，還要關注現金流。本文結合筆者所在公司的實際情況，淺析如何加強企業現金流管理。

關鍵詞：企業 現金流 管理

資金是企業的命脈，是企業生存和發展的關鍵。2016年面對國際油價低位運行、國內天然氣價格大幅下調、宏觀經濟下行、資本市場跌宕起伏的嚴峻形勢，公司現金流面臨嚴峻挑戰。“如何加強現金流管理，穩步推進企業持續、健康發展”成為資金管理者探討和研究的重要課題。

一、現金流管理的內涵及意義

（一）現金流管理內涵

現金流管理是指以現金流量作為管理的重心，兼顧收益，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所做的預測與計劃、執行與控制。

（二）現金流管理的目標

現金流管理的目標是通過投資、生產計劃做好短期資金收支預測，做好企業的經營、投資、融資安排。通俗地講，就是讓企業有錢用，資金不斷流。

（三）現金流管理的意義

（1）對現金流的反映可以增強企業決策的實效性。現金流是以收付實現制為原則計量的，與實際資金運動情況一致，真實反映了企業的實際支付能力、償債能力、資金周轉情況，企業據此做出的經營決策更具有實效性和可行性。

（2）有利于加強企業的經營管理。企業的經營活動過程，實際是從現金到資產，又從資產到現金的過程。對現金流量的管理和監控，間接加強了企業的經營管理。

（3）有利于企業的可持續性發展。加強企業現金流管理能夠增強企業抵御風險的能力，為其可持續性發展提供資金保障。

二、如何加強企業的現金流管理

（一）強化資金預算管理

（1）強化資金預算的科學性、合理性。企業要根據國際國內政治環境、市場環境、金融環境及企業的投資、生產需求，科學合理地進行銷售產品及提供勞務價格、產銷量與工作量、成本費用發生和投資生產建設等資金收支預測。

（2）強化全面資金預算管理。資金預算編制原則是收付實現制，不僅涵蓋了與經營活動有關的現金收支預測，與投資活動有關的現金收支預測，與籌資活動有關的現金預測。同時還涵蓋應收票據到期承兌、應收款項回收、應付款項支付等現金流預測。

（3）突破資金管理局限性，強化資金管理與經營管理的有機融合。在現金流管理過程中，以業務部門為源頭，進行資金的預算、執行及分析，使資金管理的職能作用不再局限于對資金本身的管理，而是充分延伸到企業的整個生產經營過程當中，通過對每一筆資金流入、流出的實時計劃、反映、監督和控制，可實現對企業生產運行的有效管控，實現資金管理與經營管理的有效融合。

（二）以資金計劃管理為中心，提高企業現金流短期預測及監督管控能力

（1）精細資金計劃管控，加強短期現金流的預測、平衡和籌劃。公司采取多層計劃控制方式，層層相控，多角度進行短期現金流的預測及管控，為資金管理者進行短期資金決策提供科學、有效的信息。

（2）以量入為出，收支平衡的原則，實施緊平衡資金計劃管理策略。為應對低油價的嚴峻挑戰，公司嚴格執行“開源節流、降本增效”實施意見，以自由現金流為正為底線，實施以收定支、資金緊平衡的資金計劃管理策略，嚴控對外資金支出，確保公司可持續性發展資金需求。

（3）嚴格資金計劃執行，加強資金計劃考核管理，提高現金流的監督管控能力。為確保現金流量規范、受控運行，公司必須加大資金計劃考核力度，按月、周進行資金計劃執行考核，按季進行通報，對資金計劃執行率偏低的單位進行資金額度的扣減。

（三）加強營運資金現金流管理，減少兩金占用，大力開展“商信通”業務

（1）降低庫存水平，加強存貨管理。在保證公司生產經營管理需要的前提下，采取強有力的手段，如對物資采購、庫存商品等存貨實施限額管理，降低庫存水平，加速資金周轉。

（2）加強應收賬款清欠管理，加速資金回籠。對銷售商品提供勞務形成的應收欠款，積極采取跟蹤督導、聯合清欠、運用應收票據順轉等多種措施，加快資金回收，降低營運資金占用，提高資金使用效率。

（3）利用公司信用，靈活資金支付，加強資金結算，提高資金運行效率。在對外采購和外包支出時，利用公司信用，采用商業承兌匯票、信用證等多種支付方式進行資金支付結算，降低資金成本，減少資金占用，加速資金周轉，提高資金運行效率。

（四）以價值為導向，加強投資活動現金流管理

（1）以現金流為著眼點，以盈利為目標，加強投資成本測算。在投資立項階段，除了進行充分的市場調研，還要充分考慮現金流的時間價值，并在資金成本的基礎上對項目全過程的現金流入和流出進行分析和預測，以回收期短、盈利高為標準，判斷項目的投資價值，并進行決策。

（2）合理安排投資資金使用管理，提高投資資金使用效率和效益。投資開發階段，以價值為導向，把資金投入向見效快、投資期短、價值高項目傾斜，以提高資金的使用效率和效益。

（五）以合理籌劃、控債降息為原則，加強籌資活動現金流管理

（1）利用財務指標分析，合理判斷籌融資需求及償債能力。根據財務指標分析及投資生產建設需求，結合資金存量，合理平衡資金頭寸，及時判斷資金缺口，合理進行籌融資安排。反映資金流動性水平常用的財務指標有流動比率、速動比率、應收賬款周轉率和存貨周轉率等；反映企業及時償債能力的指標有現金流動負債比、現金長期負債比、現金債務總額比、現金到期債務比、現金利息保障倍數等。

（2）抓住金融市場有利時機，積極應對籌資風險。目前公司及集團公司籌資風險主要有匯率風險、利率風險及償債風險。因此公司要根據生產項目生命周期、流動資金占款和債券市場投資者需求情況，以債券發行成本最低為指導原則，綜合考慮到期日再融資利率風險等因素，密切跟蹤國內外債券市場的最新變化及匯率走勢，合理規避籌資風險，抓住市場有利時機，進行籌融資管理。

（六）加強資金信息化管理，逐步形成以“現金流”為核心的資金集中管理體系

（1）依托司庫平臺加強公司的現金流管理。以資金計劃為源頭，以表單為載體，“現金流”貫穿于司庫管理平臺流程始末，直接反映資金運行的動態和結果，為資金管理者優化資金配置、資金安全風險防范提供科學、有效的現金流信息。

（2）以現金流為核心，不斷優化提升司庫管理平臺，促進現金流管理水平縱深發展。根據公司經營、投資、籌資活動現金流管理需求，不斷優化升級司庫平臺功能，逐步形成以現金流為核心的資金管理體系，實現“管理資金”向“資金管理”的職能轉變。

（作者單位：中國石油冀東油田分公司）