基于中等收入陷阱的思考與應對措施

【摘 要】 中等收入陷阱，實質是描述一些中等收入國家經濟增長長期停滯不前的現象，隨之產生經濟波動加劇、收入差距擴大、市場秩序混亂、金融體系脆弱、社會保障缺乏等問題。本文結合中國當前現實的經濟和社會環境，分析中國陷入中等收入陷阱的可能性，對當前的挑戰與政策進行思考，提出鼓勵創新，深化金融改革、土地市場改革、勞動力市場改革、政府財政和稅收制度改革等政策建議。

【關鍵詞】 中等收入陷阱 換檔調速 經濟轉型 深化改革

一、引言與文獻綜述

按照世界銀行的統計數據，2012年中國的人均GDP突破6089美元，處在中等偏上的收入水平。面對淡水資源缺乏、國內資源有限、糧食增長瓶頸、人口老齡化與勞動力成本上升等經濟增長帶來的矛盾與問題，如何避免陷入中等收入陷阱，實現經濟結構調整與可持續發展，最終成功邁入高收入國家行列，值得我們深入探討。

（一）“中等收入陷阱”的文獻綜述

國外學者如Eeckhouk &Jovanovic（2007）研究發現，高收入國家的勞動者具有技術優勢，低收入國家具有勞動力低成本優勢，而中等收入國家的兩類優勢均不明顯。Garrett（2004）研究認為高收入國家能將技術優勢轉化為財富效應，低收入國家能通過降低勞動力成本，促進本國經濟持續發展，而中等收入國家則躊躇不前。Athukorala&Woo（2011）采用購買力平價法，估算各國人均GDP指數，并在一定程度上印證了中等收入陷阱的存在。Eichengreen et al.（2011）按照購買力平價計算，人均GDP達到17000美元時，增長速度將明顯下降。

國內學者如吳敬璉（2008）認為：“中等收入陷阱”是經濟增長驅動因素的問題，是早期經濟增長向現代經濟增長發展時遇到的問題，實際是增長模式的選擇問題。胡鞍鋼（2011）認為“中等收入陷阱”是經濟增長的“負效應”，是經濟體進入中等收入之后出現的“發展悖論”。劉偉（2011）則認為，一個國家能夠突破“貧困陷阱”的發展戰略，不可能完全復制用于中等收入向高收入的邁進。鄭秉文（2011）表示，所謂的“中等收入陷阱”，是在經濟發展的一定階段，面對不同的經濟環境，采取原有發展戰略而難以實現經濟可持續發展的境況。李揚（2011）強調，“中等收入陷阱”是當人均收入達到一定水平時，由于收入分配不公，勞動生產率和工資增長率不匹配，引起社會動蕩，造成經濟發展停滯。蔡昉（2011）詳細地論述“中等收入陷阱”，提出了“比較優勢真空論”，從中等收入到高收入的過渡，如果后一跨越有著巨大的難度，導致一些經濟體滯留其間長期不得突破，即進入“中等收入陷阱”。

（二）“中等收入陷阱”的特征

第一，金融體系脆弱，如東南亞國家過分依賴外資流入推動經濟發展，金融自由化、固定匯率與有效貨幣政策的沖突，監管當局能力有限，導致經濟泡沫化；拉美國家則主要是政局不穩定，外債負擔重，央行缺乏獨立性，濫發貨幣干預經濟，進而引發嚴重的通貨膨脹。

第二，收入差距過大。如拉丁美洲各國的基尼系數都在0.45，遠高于高收入國家0.35的平均水平，陷入“中等收入陷阱”的經濟體，均不可避免面對收入差距過大的問題。壟斷行業和其他行業之間存在巨大的收入差距，或將導致社會階層的固化，影響社會的穩定與經濟的可持續發展。

第三，民生問題突出。諸如住房、養老、醫療、教育等問題在中等收入國家普遍存在，公共產品與公共服務資源沒有合理配置，中心城市對優質資源的過度占有，都制約著中等收入國家經濟社會的可持續發展，持續引發一系列的社會問題。

二、中國陷入中等收入陷阱的可能性分析

近年來，中國經濟持續高速增長，盡管難以剔除周期和結構性因素的影響，年均潛在增長率也達到8%左右。但從中期來看，增長速度放緩仍將繼續，中國經濟將開始換擋調速，去產能、調結構，開展供給側結構性改革，預期經濟增長將呈現“L型”。在此過程中，中國經濟陷入中等收入陷阱的可能有以下幾方面：

首先，從貿易角度看，我國自2001年加入世界貿易組織（WTO）以來，對外貿易迅猛發展，對經濟持續快速增長做出了突出貢獻。但是，隨著2008年金融危機爆發，歐美市場需求萎縮，經濟增長對外依存度高的缺點逐漸顯現。特別是，貿易順差過大，進出口結構不合理，造成國內產業內部的“二元化”、地區間經濟社會分化加劇，技術上更是淪為跨國公司的廉價工廠，沒有將先進的技術消化吸收再創造。貿易增長形成了典型的依靠數量擴張、價格競爭、中間品進口投入、低技術附加創造、外資加工與生產支撐的程式化特征，外資企業主導我國對外貿易，特別是加工貿易，高儲蓄率支持下的工業主導、出口驅動的外向型經濟缺乏穩定性，加大了我國落入“中等收入陷進”的可能性。

其次，從消費角度看，一方面，居民消費主要取決于可支配收入。隨著我國邁入中等收入國家行列，人民可支配收入穩步增加，消費能力顯著提高。但另一方面，我國需要進行供給側結構性改革。隨著人民日益增長的物質文化需求，人們對生活品質和產品質量的重視上升到空前高度，人民有能力、有意愿進行高品質的消費。無效的、低端的產品與服務供給，很難滿足收入穩步增加的人民群眾，大家紛紛出國旅游，購買高檔商品。消費對經濟增長的拉動作用不足，增加了中國邁入“中等收入陷進”的可能性。

再次，從投資角度看，我國一直以政府投資為主導，扭曲了市場中的生產決策，進而形成高投入、高物耗、高耗能產業比重過大，同時形成了資源環境惡化的情況。2008年金融危機之后，中央政府4萬億投資大多數流向鋼鐵、水泥、房地產、能源、建筑行業，大量超發貨幣進入實體領域，無效供給的增加并沒有帶來有效需求的增長，重復建設與重復投資產生的溢出效應、沖擊效應和資源浪費，使得經濟失去持續增長的動力。

此外，進一步從儲蓄和人口的角度看，我國經濟增產率已經開始下降，勞動生產率增速低于工資增長率（樓繼偉，2015），依靠過去的高儲蓄和人口紅利帶來的經濟優勢逐漸降低。最后，從經濟體制層面來說，處在轉型期的中國經濟、司法制度不夠完善，難以全面、有效地規范市場行為，漏洞的存在總是伴隨權利尋租，這些因素都在不同程度上增加了中國落入“中等收入陷阱”的可能性。

三、中等收入陷阱的應對措施

中等收入陷阱是一個相對模糊和復雜的概念，并沒有公認的定義，但卻有助于引導更多學者關注中國經濟增長可持續性的問題，在這個由中等收入向高收入跨越的過程中，重要的是，市場的主導作用不容忽視，在對各種市場價格管制逐漸放開的過程中，政府應著重引導與創設良好的經濟環境，適度控制市場風險。

（一）鼓勵創新

隨著低成本比較優勢的消失，企業不可避免地要改善價值鏈上游研發、設計、制造關鍵零部件和下游的營銷、品牌和客戶服務部分，這將會提升中國制造業的地位和層次，提高勞動生產率和生產附加值。與其他亞洲經濟體不同，中國有快速成長的廣闊市場，這使得參與到國際跨國公司分工體系的中國企業能夠將相應的技術知識在中國進行本土化轉換。政府需要為企業創新提供相應的激勵機制和制度保障，鼓勵大眾創業、萬眾創新，減少行政干預，改善創新型中小企業的融資條件，促進產學研的結合。

（二）深化金融改革

發達的金融市場有利于資本流向生產力更高的領域，盡管銀行體系和資本市場的改革已頗具成效，但正是管制的放松為利用不同金融市場監管差別進行制度套利提供了機會，這種暫時的高回報率是不可持續的。而且這種套利催生了銀行表外業務的繁榮，進而引發了對銀行流動性、資本充足率、壞賬比率的擔憂。此外，還有一些監管套利會不利于金融市場的穩定性，如大量的產業資本進入期貨、股票市場進行價格投機，信用級別較高的國企可以向銀行借款并通過信托公司管理以獲取更高的回報。由于影子銀行缺乏足夠監管，部分金融機構提供所謂的財富管理基金和信托產品，在市場層面空轉，逐步提升資金成本，稀釋實體經濟利潤。我國政府應該逐步建立“全能央行”的監管概念，根據金融業態現狀，改革多頭指導、分業監管的弊端，防范系統性風險，提高金融市場的穩定性，促進資源的優化配置，推動金融市場服務實體經濟。

（三）加快城鎮化進程和探索土地市場改革

中國幅員遼闊，然而可利用的土地資源較少，國土面積中住房和農業土地使用的比例過低，這客觀上要求城市化進程中提高城市土地的使用效率。推動城鎮化進程，將有限的土地資源合理規劃，統一開發，減少土地資源的浪費，抑制城市土地價格的快速上漲，減少房地產對人民財富的掠奪，能夠促進人才流動、提高居民收入，進而推動社會經濟持續健康發展，避免落入“中等收入陷進”。同時，要降低地方政府對于土地財政的依賴，深化土地市場改革，完善相關法律法規，實現經濟的換擋調速，推進經濟結構調整與產業結構升級。

（四）加快勞動力市場改革和戶籍制度改革

經濟增長促進人口流動性的增強，市場自發調節勞動力資源，推動人才向發達地區自由流動。戶籍制度的存在制約了勞動力市場的有效性，這迫切需要政府對戶籍制度和其他人口遷移制度進行改革，協調好效率和公平的問題。從效率上講，城市人口老齡化問題的加劇，形成了城市勞動力供給的缺口，需要外來務工人員遷入填補。只有增加城市公共設施、基礎教育、衛生醫療、住房保障等方面的有效供給，解決外來務工人員的后顧之后，才能有效整合人才資源，促進東部沿海發達地區經濟持續發展。

（五）積極推進政府財政和稅收制度改革

在1994年的財政改革，特別是分稅制改革以后，中央的財權得到加強，而財政支出則更為分散化，這使得地方政府更加依賴于中央政府的轉移支付，這種依賴性以及特殊財政支出項目的審批限制了地方政府作為的能力，使地方政府過于依賴土地財政和負債。這實質上反映的是中央與地方政府間財權事權不一致的問題。提高地方政府（主要指省級政府）稅收收入的比例，注重省際轉移支付的再分配，有助于縮小地區之間的經濟差距。從稅制上來說，全面落實營業稅改增值稅的部署，加大對中小企業的稅收減免力度，減小企業的實際負擔，有助于，激發市場活力，推動經濟健康發展。

“中等收入陷阱”雖廣泛存在，但絕對不是不能逾越的。“二戰”后日本、韓國、新加坡等亞洲國家，經歷了從戰后經濟復蘇到經濟飛速發展階段，隨后也曾陷入過短暫的“中等收入陷阱”，最終紛紛通過科技創新、經濟改革、對外開放、自由貿易促進經濟二次飛躍，邁入發達國家行列。中國應該堅持中國特色社會主義市場經濟道路，深化改革開放，吸取發達高收入國家的經驗，跨越“中等收入陷阱”，推動經濟換擋轉型，早日邁入發達高收入國家行列。

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作者簡介：李帥（1989--），男，中南財經政法大學金融學院碩士研究生，研究方面：金融風險管理。