企業投融資管理存在的問題分析及對策探討

吳攀

摘要：對于企業而言，要想不斷能擴大自身的經濟效益，投融資是主要手段和方式。當前，企業在面臨投融資管理時面臨著眾多問題，從某種程度上阻礙了企業自身甚至國民經濟的發展。本文將針對投融資管理中面臨的問題，提出幾點可供借鑒參考的對策。

關鍵詞：企業；投融資管理；問題；對策

信息飛速發展的今天，企業不僅從中獲得發展的優勢，但也應當看到所面臨的嚴峻的市場競爭力。要想在市場中獲得競爭優勢，應當充分了解市場。為此國家出臺了眾多便利條件，為企業投融資提供便利條件，但是仍有企業會出現投資失敗的情況，這與現階段投融資管理中存在的問題有直接關系。

1.企業投融資概念

生產效益的提高，是企業在競爭激烈的市場中立于不敗之地的有效手段，投融資可以為企業贏得更高的利益，因此具有十分重要的意義。投融資通常分成投資和融資兩個方面，兩者相互影響、共同作用才能為企業提升自身利益發揮功效。

1.1企業投資

在企業的發展過程中，不斷擴大自身規模是每個企業發展壯大的必經之路，而能夠促使企業快速發展的有效手段便是企業投資行為。值得注意的是，任何投資行為都具有一定的風險，特別是面向變幻莫測的市場來說。因此企業在投資前應當客觀評估自身的條件，分析投資行為是否符合市場發展規律，要充分結合投資項目做好市場調查。現階段市場上較為常見的投資類型主要有以下幾個方面：

首先，根據企業的投資方向可以分成對內、對外兩種形式。當資金主要用于企業自身時，這種投資行為就是對內投資，此種投資方式重點應用于企業自身，投資企業的流動或固定資產。對內投資有助于擴張企業的趨勢，如果一家企業的對內投資呈現遞增趨勢，可以間接體現出企業近期的收益較好。與對內投資相對的便是對外投資，很多企業依靠購買股票、證券等方式，或投資其他產業來獲取更多的經濟利益，這也是大部分企業選擇對外投資的方式。

其次，根據企業在投資與產品生產經營關系層面來看還可以進行直接或間接投資。企業通過擴大生產量，將資金直接用于產品生產環節，以此來實現市場需求，這樣的投資方式稱之為直接投資。而通過股票或證券等方面投資來獲取利潤的，稱之為間接投資。

第三，從投資時間長度還可分為短期、長期兩種投資方式。如果企業的資金儲備情況較少，會選擇能夠短期獲利的產業。如果企業的資金儲備較多時，會選擇投資時間較長的方式獲取收益。

第四，根據市場的投資方式可以分成追向性或更新性投資。但是這類的投資方式盡管收益較高，但是風險也較大。企業在進行投資時應當將眼光放長遠，整合資源，提高企業的收益。

1.2企業融資

企業在日常經營過程中為了使資金流動達到平衡，很多企業會選擇融資的方式，特別是當企業資金周轉不靈時，采取融資的方式可以有效籌集資金，將企業的損失降到最低，與此同時還能夠維持企業自身的正常運轉，并從中獲取利益。此外，還有的企業自身運行狀況良好，但是通過融資方式可以快速擴大企業的生產規模，生產效益也會隨之提高，企業的發展目標也會隨著融資方式的實施而加快速度。現階段的融資方式主要有兩種，即外源、內源。前者主要是通過外部渠道來支持資金，例如銀行貸款方式或企業對外發行股票債券的形式，都屬于外源融資，如果有同企業合作的商業伙伴，也有依靠商業信用實現融資的情況。而后者主要是通過企業內部解決資金問題，例如當生產的產品獲得利潤后，可以將企業的舊物或儲存金利用上，或折現處理。這種方式相對于外源融資來說，風險較低，但是對于產業的擴建來說具有一定的局限性。而外源融資的方式，可以更好地滿足發展的需求，也是今后一個時期占據融資市場主導地位的主要方式。

2.企業投融資管理面對的問題

2.1投資結構不合理

當市場結構在發展過程中，對某些項目呈現較大需求時，很多企業會為了獲取最大的利潤，跟風大量投資該項目，并且加強生產量，在加大生產力度中，勢必會購買生產設備、原材料等加大人力物力的投入。很快市場便會出現這些項目的飽和顯現，供大于求，致使企業遭受重創，為了平衡市場，具有競爭力的商品會隨之產生價格下調，有的企業甚至連投入的成本也收不回來，對于企業后續發展產生很多負面影響。這些都是由于投資不合理導致的不良后果。在企業的發展過程中對于創新技術及人才的投資力度較弱，而對產品生產過于重視也是導致企業發展止步不前的原因之一。

2.2融資渠道單一

企業發展，融資是常見的手段，但是現階段，我國在融資機制方面還存在較大缺陷，這也與我國的經濟發展條件有直接關系。例如我國的中小微企業在融資過程中，通常會選擇內源融資作為主要渠道，盡管這種方式具有較強的穩定性， 但是如果企業長期依靠這種融資方式，會制約自身擴大發展的速度。如果條件允許擴建時，內源融資將成為制約企業發展的一項重要因素。此外，我國的大型企業在發展中需要融資時，通常會選擇大型銀行作為融資的主要方式，但是大型銀行在借貸時，審核程序非常嚴格，需要抵押有效財產或企業房產，整個過程不僅復雜，而且費時，融資成本較高。而中小型企業要想通過銀行獲得資金，往往周期過長，加之信貸成本較高，最終放棄這種融資方式。

2.3融資風險高

企業的經營方式通常屬于短期經營，所生產的產品銷售所獲取的資金，通常要使用絕大部分投入生產，如果選擇銀行作為融資的渠道，成功幾率較低，有的中小企業沒有必備的保證金或可供抵押的房產，從信貸能力來看，中小企業在這方面的能力遠不如大型企業。而生產中迫切需要融資時，他們會選擇高利貸作為融資的重要手段，但是長期依靠此種方式融資，會使企業負債累累，承受過重的經濟負擔，并且風險較大。

3.解決企業投融資管理問題的對策

3.1完善信用制度， 降低融資風險

當前，融資渠道單一成為制約企業發展的瓶頸。從企業自身發展角度講，完善信用制度，可以為企業融資拓寬渠道。因此企業應當強化財務監管，加大內部審計力度，將企業的每一筆資金用項及項目投資情況進行跟蹤審核，盡量將資金風險降到最低。不斷更新生產觀念，引進先進技術及人才，更換陳舊設備，提高生產效率，通過過硬的品質及質量贏得社會的良好贊譽，同時也可以為企業迎來更多合作的機會，樹立良好的形象。與此同時，較高的社會信譽可以獲得更多企業或銀行的支持，為自身贏得更多融資渠道。

3.2加大政策支持，保障中小企業發展

面對企業普遍存在的融資難問題，政府應當加大政策扶持力度，幫助企業在資金鏈上贏得更多優勢，不斷將市場的公平性發揮出來。信用擔保方面，政府可以對企業提供一定的指導，幫助他們爭取到更多資金，同時還要降低門檻，盡可能為企業，特別是中小企業制定優惠政策，對于陷入資金不足困境的企業，采取減息或免息等方式。此外，還可以通過社會成立投資基金，對于確實具有發展潛力的企業，應當幫助他們從市場競爭中脫穎而出，給予資金上的大力幫扶。從市場競爭角度，政府要給中小型企業一定的發展機會，讓他們與大型企業開展公平競爭。

3.3建立市場預警監控機制，加強風險管理

任何投融資行為，都是具有高風險的行為。在規避風險方面，應當及時建立預警監控機制，對當前的投融資行為及時給予分析和判斷，通過企業的生產運行等情況，預測出未來一個時期企業運行狀況，并針對實際情況制定可以有效規避風險的方式方法。制定預警監控機制可以從多個方面著手，例如，從政府角度來看，可以從宏觀上對整個市場做出判斷，根據不同行業分門別類統計相關生產數據，并根據整體市場運行情況收集和分析，最終得出更具真實性、時效性的監測數據。還應當大力發動不同行業及企業及時將自身情況上報，根據上報數據不斷調整今后的生產計劃，加大企業投資的針對性。對于企業中生產的重點環節，要實行重點監控，將影響生產正常運行的環節、項目、行業等進行監控和分析，及時制定出臺整改措施，幫助企業順利生產。此外，不同的行業及企業，其預警標準不一，應當充分結合好本行業或本企業的實際情況，制定出臺更具特色的預警監控機制，將符合自身發展的機制應用于企業。

結語

當前，我國的市場經濟制約下，很多企業的投融資存在很多現實性的問題，如投資盲目性、結構不合理、渠道單一等，這些都嚴重阻礙了企業的發展進程，無形中也增加了企業的風險程度。為了企業的發展，應當從生產到信用進行強化，并完善投資結構，擺脫過去融資渠道單一的困境，不斷擴大渠道。政府也應當出臺相關扶持政策，幫助企業跳出資金不足的發展瓶頸，并建立完善的預警機制，提高防范能力。投融資的管理力度也應當進一步強化，為企業營造一個良好的發展環境奠定堅實的基礎。

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