如何實現我國P2P網絡借貸平臺的第三方托管

摘 要：本文基于經濟穩定發展視角，闡述規避P2P網絡借貸行業的核心是資金運營不透明，其解決方式是進行第三方資金存管或托管，通過對比存管和托管，凸顯第三方托管的優勢。分析我國目前無法實現第三方托管的存在問題，提出制定法律、統一托管體系、降低交易費用、加強監管等應對措施。解決資金運營不透明問題，有利于P2P網絡借貸行業的發展。

關鍵詞：P2P網絡借貸；資金存管；第三方托管；金融風險；交易費用

隨著我國經濟崛起，我國的P2P網絡借貸平臺也隨之不斷發展，數量由最初的幾十家增長到現在的4127家，P2P平臺數量的暴增引起行業混亂，到目前為止，有1375家出現提現困難、跑路等問題。這些問題的存在原因包括政策上的法律監管不到位、資金運營不透明容易產生非法集資、平臺內部運營風險，征信體系缺失等因素，其中最大的問題是容易出現非法集資，解決非法集資的重要手段是對資金進行第三方資金存管或托管。我國已規定使用資金第三方存管來降低風險，但是鑒于存管與托管的區別，為了能夠解決企業資金運營不透明的根本問題，本文建議使用資金的第三方托管，通過分析目前在我國P2P平臺資金的第三方托管的特點，針對托管實現難題，提出應對措施。

一、我國P2P網絡借貸平臺第三方托管的現狀

為了規范P2P網絡借貸行業，保護投資人安全，消除資金池，保證P2P網絡借貸平臺透明運作，我國于2015年發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》。在這個意見中，提出了對除平臺自有資金外的其他資金進行存管。

資金存管和托管有著根本性的區別：是否能夠監控資金流向。存管指銀行只負責資金的保管，不需要承擔監督責任，能夠使平臺的自有資金和借款人投資人的資金分離，但是無法監控資金流向；托管比較嚴格，銀行銀行除了按照指令進行資金劃轉，還需要對賬戶進行審核，進行資金清算，并執行信息披露，可以更好的監控資金流向。

從兩者的區別來看，托管顯然是對投資人更有利的，但是由于難以操作，發布的意見并沒有規定必須托管，只提出了存管。即便是存管，目前數據顯示，簽約銀行的平臺也很少，到目前為止真正部署托管系統的差不多有九百家左右，有136家簽約平臺，只有三十多家上線，施行存管的平臺數量約占平臺運營數量的5.6%。截止2016年7月6日，已經上線的銀行有招商銀行、民生銀行、中信銀行、興業銀行等12家銀行，簽訂第三方存管的P2P平臺有優本財富、金銀貓、安捷財富、愛錢幫、德眾金融、好車貸、積木盒子、人人貸等38家。

二、P2P網絡借貸平臺托管目前存在的問題分析

我國已經規定需要使用資金第三方存管，但若是要完全實現托管，還存在諸多問題：

1.法律規定不完善

我國頒布《中華人民共和國信托法》，此法已在基金、股票方面有所應用，并已經建立資產托管機制，但是還未出臺托管法。因而在大資產的托管方面，相關的第三方托管法律規定還不完善，沒有一套完整的托管體系，這會造成銀行不愿投入大量資金與平臺進行合作。原因是若法律出臺新的托管規定，銀行的前期投入就失效，將會給銀行造成損失。

2.托管系統待提升

據上表所知，目前恒豐銀行、招商銀行、民生銀行、江西銀行等銀行的存管系統已經上線，其它銀行已經簽約的銀行仍在籌備上線中。已經上線的存管系統用戶體驗并不完美，由于托管系統更加復雜，因而開發平臺托管系統難度大，成本高。每個銀行單獨使用自己的資金和人才等資源進行開發，耗時長，設計的系統也不可能完全成熟的，還需要改進和完善。

3.托管交易費用不對稱

銀行和P2P網絡借貸平臺對交易費用的期望不同。對于平臺來說，銀行對平臺資金托管會收取一定的交易費用。多數中小平臺，不愿意支付這個費用，因為中小平臺若不與銀行合作進行托管，只通過其他第三方機構進行資金支付不需要支付托管費用，故也不愿意進行托管支付額外較高的交易費用；對于銀行來說，由于研發和維持托管需要進行大量的投資，銀行對托管收取的交易費用比其它業務收取的交易費用少，不足以平衡如此大的投資，銀行期望能夠收取合理價格的交易費用抵用相應的支出。

4.銀行為避免金融風險不愿意與P2P網絡借貸平臺合作

P2P行業作為新興行業，發展并不穩定，存在著互聯網風險、違約風險及資金池等重大風險。事實上，頻頻出現的P2P網絡借貸平臺跑路及問題事件中，有一些并不屬于P2P行業，這個企業本身就是有問題的。例如大大集團本來就是非法集資，只是把它的詐騙搬到了網上。這種情況是由行業監管不嚴造成的，再加上P2P行業目前的混亂狀態，使大多數銀行擔心與P2P行業的合作會導致本行的金融風險，故將其托管業務拒之門外。

三、P2P網絡借貸平臺托管存在問題的解決方式

據我國目前資金第三方托管存在的問題來看，之所以難以實現，根本問題是政府監管不到位，未出臺詳細的規定，行業協會也未發生應有作用。據此來看，應從以下方面來解決問題：

1.加強律法：制定托管法并實施

根據制定的托管法在國內P2P網絡借貸行業實行全托管制度。資金實現全托管保證銀行對托管資金進行清算，能夠真實還原平臺的成交量，暴露壞賬率，使銀行對平臺的資金具有監控作用，既提高平臺的公信力，也提高銀行和投資者對P2P網絡借貸行業的信心，推行全托管的普遍實施，有助于在一定程度上消除資金池，促進資金透明運作。

2.統一托管體系

統一托管體系可以有兩種方式：

（1）行業托管體系完全統一

托管體系的完全統一使銀行能夠破除單個銀行研發模式，聯合起來共同研發托管平臺，改進系統應用，節省銀行投入資金；有利于政府監管；為社會提供更完善的托管體系；使投資人直觀地明確所投資的平臺是否具有資金第三方托管，節省投資人了解意向平臺的托管類型。

（2）地方托管的完全統一

可以借鑒江蘇模式，目前江蘇省結算與16家銀行完成系統對接。在很大程度上既方便了用戶，也推進了銀行和地方平臺的合作。此種類型更加具有操作性。

3.銀行根據研發系統的投入資金收取較少的服務費用

目前我國服務費收取不統一，有一些銀行收取千分之幾，有些按年固定收費，有一些甚至不收費用。隨著托管系統的統一，銀行能降低研發或購入系統的成本，可根據相應成本合理定價，使托管價格保持在合理的區間，增加雙方的合作意愿，將平臺和銀行之間關于收費問題達到一個平衡。如果銀行能夠適當降低服務費用，通過P2P平臺獲取大量的優質投資客戶，從客戶中產生的收益和利潤是僅僅收取交易費用不可比擬的。

4.加強監管，警示投資人控制風險

通過頒布關于P2P網絡借貸行業的法律規定和行業協會的發展，P2P行業中平臺將會優勝劣汰，減少風險，逐漸良性發展。通過出臺政策也能對詐騙行為進行嚴格的監控，并打擊違法分子，具有威懾作用。對投資人予以警示，使投資人明確風險性，謹慎投資。

四、結論

我國目前推行與銀行簽約進行資金的第三方存管在一定程度上可減少風險，但是無法監控資金流向，故若能實現資金托管將使運作更加透明。根據我國目前P2P網絡借貸平臺托管存在的問題，可以加強法律手段，采用制定托管法、統一托管體系，銀行對平臺收取較少服務費，政府加強監管等方式來解決。使政府、行業協會發揮作用，目的是普遍推行P2P網絡借貸行業的資產托管，使平臺運作透明化，為銀行帶來隱形收益。

即使我國能完全實現托管，銀行沒法對借款人進行逐一和嚴格的審核，所以P2P網絡借貸行業的違約風險仍然存在，并不會完全消失。仍需政府給予嚴格監管、加強預警宣傳等手段保護投資人和行業利益，促進該行業良性發展。投資人和平臺也應具備一定的風險識別和控制能力，不給予詐騙者可趁之機。

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作者簡介：張榮凡（1986- ），女，漢族，河南省淅川縣，本科學歷，畢業于河南財經政法大學，就職于鄭州鐵路職業技術學院，研究方向：金融衍生工具研究