物流業財務風險控制

◎韓佳彤

物流業財務風險控制

◎韓佳彤

隨著經濟的不斷發展，物流業作為第三利潤源迅速崛起，國內物流業2015年收入達到7.6萬億元，但是作為一個剛剛崛起的行業，只盲目追求擴張發展規模，沒有標準化的制度，有效的信息收集手段，一味投入，同時使物流業財務風險加劇。如何控制物流業財務風險，提高財務管理手段水平，成為急需解決的問題。

財務風險概念

企業在獲取利潤的同時都伴隨著風險，表現為企業目的和收益之間的不確定性。財務風險有廣義的財務風險和狹義的財務風險之分。

廣義的財務風險是指企業的各種經驗活動之后，引起的經濟結果和財務預期出現偏差。在這種廣義的財務風險定義下，企業的各個經營環境，經驗細節出現問題都會影響企業最終的財務結果。所以，企業的籌資活動，投資活動，經驗活動，資金回收方式和收益分配的方法都會造成財務風險。

狹義的財務風險僅僅指企業經營的財務結果不足以償還企業到期債務。變現為企業以資金投入為起點，經驗活動后，再次變為資金的過程。

物流業財務風險類別

物流業主要服務包括包裝、儲存、裝卸、運輸、配送和信息處理等。為完成以上服務活動，需要進行投資物流園，購買運輸車輛等活動。大量的固定資產建設購買，占用了企業大量的資金流，且資金回收時期長，回收金額不能確定。

今年來我國物流業對外開放，國際優秀物流公司看重國內物流市場巨大的潛力，紛紛投資，進一步加劇了物流業的競爭。為擴張市場，部分物流公司選擇賒銷方式，產生大量應收賬款，客戶信用等級參差不齊，應收賬款的回收可能性受到質疑，壞賬產生的可能性大大增加。

國內物流業較國外物流業水平相對落后，物流業充分競爭情況下，對客戶的業務量依賴程度較大，物流業同時受政策和宏觀經濟的影響，為了提高市場占有率，增加企業知名度，部分企業選擇整合。選擇橫向整合還是縱向整合，選擇提高議價能力還是擴張影響力，整合后如何協同，也增加了物流企業的財務風險。

由于我國目前物流業財務管理水平較低，內部控制水平不高，會計信息失真，使企業管理者無法判斷企業經驗情況和資金占用情況。企業發展時間短，財務管理水平不高，會計人員不能及時發現財務風險出現的訊號，更加加劇了企業的財務風險。

近年來通貨膨脹情況較為嚴重，銀行利率使貸款難度加劇，物流業這類現金需求量較大的企業融資更為困難。為了籌集企業日常經營所需資金，企業不能合理控制債務，企業在獲得財務杠桿效應的同時，也帶來了收益的不確定性和債務不能及時償還的可能。借款利率高，企業經濟受損，財務預期很難實現，資金鏈斷裂風險大，更加加劇了企業財務風險。

涉及國際運輸的物流企業同時受到匯率波動的影響，產生財務風險的可能性。企業的匯率風險包括交易風險，經濟風險，折算風險。交易風險是以外幣為交易貨幣，增加交易成本。經濟風險是受匯率變動影響，企業生產銷售，價格成本都產生變動，減少了企業正常收益。

物流公司財務風險控制對策

對于已經上市的公司，可以采取定向增發的方式募集資產。既不會分散股權，也可以以較低的成本募集企業生產經營，擴建等需要的資金，近一步擴大市場占有率，提高知名度。同時，面對臨時產生的資金斷流問題，可以采用同業間拆借企業債的方式，進行短期資金的融通，彌補銀行資金的不足。同時可以引入外資投資，聯合外資，在股權不分散的情況下，既可以募集資金，同時可以獲得更先進的信息，學習國際先進的物流公司管理辦法，建立成熟的財務管理機制。

建立財務風險預警系統，提高財務人員意識，培養內部控制人員，提高會計信息質量，使財務風險能夠合理衡量并且及時預警。對于風險的衡量可以采取定性和定量方法相結合的方式，除了采用傳統的財務風險指標等分析財務風險外，同時可以使用模糊層次分析法及時預警財務風險。確定評估因素，評估各個因素等級標準和所占的權重，以直觀的方式排列，進行最優選擇，提供條理化層次化的思維模式，在信貸風險的評估中有顯著的作用。同時建立財務風險預警系統，對企業經營過程全程提供跟蹤預警，一旦發現風險，即可采取措施止損。

加強企業的現金流管理，企業的運營離不開現金，企業運營的過程就是以現金為起點，生產加工，以現金增值為目的的過程。提前設計企業的現金預算。企業的現金預算系統會及時觀察現金的儲存水平，如果現金過剩，就可以將企業暫時的過剩現金專做投資，獲取短期利潤。可以提前估計企業債務到期償還能力，按照償還債務的時間順序，將企業支出分為延期支出和不可延期支出。采取有效方法估計企業未來現金流量，避免因管理不善造成的企業現金流斷流，造成不良后果。

建立應收賬款管理機制，企業為了擴大市場占有率會采取賒銷方式，為了避免到期不能收回風險，應提前建立應收賬款管理機制，提前評定客戶信用等級，采取一定的客戶提前還款獎勵機制，對企業可以接受的應收賬款總量提前預估，對應收賬款金額綜合控制在合理化范圍內。

加強企業對投資風險的控制，建立風險基金。保留風險，轉移風險，降低風險。控制企業擴張速度，防止利欲熏心過度擴張，引發企業危機。如有投資子公司等行為，要考慮子公司優勢，和企業優勢，文化，收購成本，協同風險等因素，理性并購。同時可以出租部分物流園，固定資產降低金額總量，降低行業退出風險和財務風險。

（作者單位：哈爾濱商業大學）