山西紫金礦業(yè)在重組中的財務(wù)問題分析

【摘要】企業(yè)重組是搞活企業(yè)及盤活企業(yè)的一個重要途徑。企業(yè)資產(chǎn)重組的實行有利于實現(xiàn)企業(yè)協(xié)同效應(yīng)以及經(jīng)營管理效益的促進和發(fā)展。事實上在企業(yè)重組時，所涉及到的財務(wù)及會計問題繁雜，會關(guān)系到企業(yè)重組能否順利進行到底、以及影響企業(yè)重組后的成活質(zhì)量。本文以山西紫金礦業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組案例為例，提出：資產(chǎn)的重組是伴隨著產(chǎn)權(quán)關(guān)系變化的資產(chǎn)重新組合的一種行為，其目的是為了通過對企業(yè)資源的優(yōu)化配置來提高經(jīng)營效率以及減少交易費用，從而實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。此次的資產(chǎn)重組有助于對所屬礦權(quán)進行統(tǒng)一規(guī)劃，實現(xiàn)同一礦區(qū)資源的規(guī)模化和集約化開發(fā)利用。最后，結(jié)合相關(guān)理論著重從企業(yè)資產(chǎn)重組中所涉及的財務(wù)管理問題，提出如何完善資產(chǎn)重組財務(wù)管理活動的有效措施。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；重組；財務(wù)管理

隨著我國企業(yè)改革的深化和市場的迅速發(fā)展，為了扭轉(zhuǎn)上市之后經(jīng)營不善等情況，我國大多數(shù)的上市公司采取資產(chǎn)重組的手段。進行資產(chǎn)重組的上市公司，以資源配置，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國民經(jīng)濟布局，股權(quán)結(jié)構(gòu)、以及內(nèi)部治理機制的優(yōu)化和完善，來進一步加快和提高上市公司質(zhì)量以及市場健康的發(fā)展。在重組中對上市公司的體制改革進行深入的了解，解決一些根本上的問題。上市公司，對其余利益相關(guān)者以及政府都對資產(chǎn)重組寄托了很大期望。上市公司的資產(chǎn)重組只是為了對改善公司業(yè)績從而提供的一種可能，并不能等同改善上市公司的業(yè)績，我國上市公司資產(chǎn)的重組雖然處在一個初級階段，但是其所存在的問題以及現(xiàn)狀已經(jīng)成為上市公司所關(guān)注的焦點。

1.企業(yè)重組的相關(guān)理論概述

1.1企業(yè)重組的定義及其分類

企業(yè)是各種生產(chǎn)因素之間的有機結(jié)合。其功能就是把有效的各種生產(chǎn)要素進行組合，來實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的生產(chǎn)因素和市場需求在不斷的變化，特別是在市場競爭急劇的情況下，一些企業(yè)生存的環(huán)境變動趨于加快，只有不斷地及時進行競爭力要素的重新組合，企業(yè)才可能保持一些競爭優(yōu)勢。如果一個企業(yè)沒有競爭力，可以說連基本的生存都不可能得到保證，因此發(fā)展就更談不上。所以，通過企業(yè)內(nèi)部和外部之間生產(chǎn)經(jīng)營活動和管理組織的重組，企業(yè)來獲得發(fā)展所需要的各種資源。最終，企業(yè)核心競爭力的培育和發(fā)展，才是最終企業(yè)想要重組的目的。

企業(yè)重組的主要類型有混合并購重組、橫向并購重組、縱向并購重組、政府主導(dǎo)型重組、以強并弱型重組等類型。

本次重組是典型的橫向重組、以強并弱型的重組類型。且主要表現(xiàn)在：重組雙方都是以礦業(yè)生產(chǎn)或者礦業(yè)經(jīng)營為主的企業(yè)，則橫向重組有非常明顯的優(yōu)點：有利于企業(yè)以最快的速度擴張規(guī)模，擴大市場的份額，減少行業(yè)之間的競爭等；但同時也存在一些缺點，比如：容易破壞競爭，形成壟斷，造成組織結(jié)構(gòu)臃腫等。

本次資產(chǎn)的重組制度設(shè)置具有“以強并弱”“以大并小”的特征。從重組主體上來講，主要是大型礦業(yè)集團。而被重組企業(yè)，則主要是產(chǎn)能較低、實力較弱的小型企業(yè)。以強并弱，以大并小、有利于提高行業(yè)的集中度和資源的優(yōu)化配置。

1.2企業(yè)重組的意義

企業(yè)重組指的是有重大改變的一種交易，通常指在日常的經(jīng)營活動外，企業(yè)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)或者法律結(jié)構(gòu)產(chǎn)生改變，從而進行的一項交易。其中包含六種形式，分別是改動企業(yè)法律形式、債務(wù)的重組、股權(quán)的收購、資產(chǎn)的收購、合并以及分立等，其資本運作的所有形式基本上都有包含。企業(yè)的重組是指市場經(jīng)濟下的產(chǎn)物，其組成部分在市場經(jīng)濟中不可缺少的。第一，給企業(yè)帶來經(jīng)濟規(guī)模效應(yīng)。表現(xiàn)在兩個方面：一是企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的經(jīng)濟效應(yīng)。可調(diào)整或補充企業(yè)重組對資產(chǎn)進行重新的組合，從而降低了企業(yè)的生產(chǎn)成本；重組也能使企業(yè)在保持整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)下，集中一個廠里單一品種生產(chǎn)，達到專業(yè)化的程度；使生產(chǎn)所帶來的一些問題得以解決，生產(chǎn)過程中各個環(huán)節(jié)能更加的相互配合，來實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。二是企業(yè)經(jīng)營規(guī)模效應(yīng)。企業(yè)來通過對資產(chǎn)的合并重組進行服務(wù)與生產(chǎn)，針對不同的客戶和市場，來滿足各種消費者；從而更快的推出和采用新的產(chǎn)品和技術(shù)；擴張企業(yè)自身的規(guī)模可以使其融資變得容易。第二，給企業(yè)帶來市場權(quán)力效應(yīng)。企業(yè)的縱向并購所相關(guān)的原材料和銷售渠道加以控制，對競爭對手更有力地控制，以及企業(yè)差異化的減少；企業(yè)通過橫向并購，使市場的占有率提高，減少競爭對手從而加大對市場的控制力。

2.山西紫金礦業(yè)有限公司重組的概述

2.1山西紫金礦業(yè)有限公司的簡介

山西紫金礦業(yè)有限公司成立于2005年的9月，其注冊的資本為1590萬元，是紫金礦業(yè)集團股份有限公司里的一個子公司，該公司主要是選冶、加工、銷售一些黃金以及有色金屬和非金屬礦業(yè)。山西紫金礦業(yè)有限公司位于佛教名山—五臺山的附近。目前，山西省里規(guī)模最大的黃金礦山就屬義興寨金礦，擁有5.1307平方公里的采礦面積，650t/d可采選的規(guī)模。公司在下面所設(shè)立有16個職能部門，且現(xiàn)有員工人數(shù)686人，其中高級的職稱和中級的職稱分別為4人和28人。

2.2山西紫金礦業(yè)有限公司的財務(wù)狀況

2.2.1山西紫金礦業(yè)有限公司的財務(wù)現(xiàn)狀

山西紫金礦業(yè)有限公司主要以冶煉黃金和銅業(yè)為主，從2012年以來，國際黃金價一直下跌，直到今天也沒有明顯的起色。受美國及歐洲債權(quán)危機的影響，美元延續(xù)貶值。這樣一來，國內(nèi)的黃金價也會受到影響，因此山西紫金礦業(yè)有限公司金價在外部環(huán)境的影響下也走向不穩(wěn)。再而，山西紫金礦業(yè)有限公司又由于在開采、冶煉時，會產(chǎn)生大量的廢水等有毒物體。然而，管理費用上漲主要是山西紫金礦業(yè)有限公司發(fā)生了污水滲漏事故和潰壩事件，因此不得不加強安全措施和管理監(jiān)督。公司也必須進行改建和完善管理機制，財務(wù)費用、管理費用、銷售費用和勘探費用不同程度比重的上升。

2.2.2驅(qū)使山西紫金礦業(yè)有限公司重組的主要原因

山西紫金礦業(yè)有限公司自成立以來對探礦增儲和平安的環(huán)保任務(wù)投入了巨額資金，其中3000多萬元投入安全環(huán)保，隨著經(jīng)濟和社會體制的不斷發(fā)展與健全，經(jīng)濟全球化的進程進一步被加劇，企業(yè)之間的競爭變得越來越激烈。前不久世界金價也連續(xù)下跌，以另一項支柱為主的銅業(yè)務(wù)，價格也走向了不穩(wěn)。總結(jié)出重組的原因主要有：

首先，經(jīng)營管理的需求、以及投資決策的需求，重組后兩機構(gòu)優(yōu)勢互補，共享資源，共同發(fā)展客戶。對于公司規(guī)模比較大的隴南紫金礦業(yè)有限公司，擁有其先進的設(shè)備。并購重組后可以共享信息、客戶和礦業(yè)技術(shù)等優(yōu)勢資源，

其次，當(dāng)然受地方政府支持和誘導(dǎo)，組建大型礦業(yè)集團，擴大市場占有率。兩者一資產(chǎn)的重組便使山西紫金礦業(yè)用有限的資金盤活了大量的資產(chǎn)，既解決了資金不足的問題。

3.山西紫金礦業(yè)重組中的財務(wù)管理問題

對于資金有限、地區(qū)市場規(guī)模小的山西紫金礦業(yè)有限公司來講，要想擴大生產(chǎn)規(guī)模，就要限制一些不利因素，比如勞動力及高生產(chǎn)成本等。要想控制不利因素帶來的限制，比如區(qū)位、資金、成本這三大因素，公司只有跳出這種特區(qū)，利用資產(chǎn)重組的手段低成本的向內(nèi)地擴張。本次山西紫金礦業(yè)有限公司重組中的財務(wù)問題主要表現(xiàn)在合并報表、存貨處理、以及管理失控及員工素質(zhì)這些問題，詳述如下。

3.1企業(yè)重組合前期工作量大

會計界被公認為的難題之一就有合并財務(wù)報表。2006年我國發(fā)布了企業(yè)會計準則體系，一些解釋企業(yè)會計準則的體系在此之后也出臺了，完善和修訂原有合并財務(wù)報表方面的規(guī)定。按照規(guī)定，企業(yè)在編制財務(wù)報表合并時，應(yīng)該對分錄先進行調(diào)整編制，用權(quán)益法調(diào)整子公司的長期股權(quán)投資，在這樣的基礎(chǔ)上再編制抵銷分錄。這樣一來大大增加了財務(wù)報表合并編制的工作量和難度，尤其是在連續(xù)的財務(wù)報表合并編制時，下年合并財務(wù)報表的編制質(zhì)量直接會受以前年度工作底稿合并完整程度的影響，這無疑提高了對合并工作底稿的編制要求。在市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展情況下，企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境也發(fā)生了巨大的變化，不斷涌現(xiàn)財務(wù)報表合并的問題。合并財務(wù)報表作為上市公司正式款及報表，需要反映上市公司的綜合性能，其真實性是否影響財務(wù)報表的用戶做出判斷和決策。

3.2存貨量嚴重影響現(xiàn)金流動

存貨指的是在日常的活動中企業(yè)所擁有準備出售的商品或者產(chǎn)成品、處于生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程中以及提供勞務(wù)過程中所耗費的物料、材料等。存貨是企業(yè)賴以發(fā)展和生存最基本的元素，是企業(yè)重要的流動資產(chǎn)，直接影響到企業(yè)資金所占用的程度以及資產(chǎn)運作管理的好壞，在企業(yè)的管理中也是有著重要的地位。然而存貨的管理包括在于保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需求和加速存貨參與周轉(zhuǎn)縮短存貨周轉(zhuǎn)時間這兩個方面，從而，這樣可以避免存貨不足以及防止占用過多資金。

3.3企業(yè)重組中管理失控

企業(yè)的收購、兼并和重組，均是用向外擴張的的方式擴大其生產(chǎn)規(guī)模，而由于隴南紫金礦業(yè)公司的管理體制與山西紫金礦業(yè)有限公司重組時的原管理體制不太相同，從而使得企業(yè)擴張后管理上的難度加大，也對經(jīng)營上的風(fēng)險和目標管理實現(xiàn)的難度大大增加。山西紫金礦業(yè)有限公司的規(guī)模短期內(nèi)急劇膨脹，由于多種元素利益的存在，隨之而來得企業(yè)目標多樣化也得以降臨，這個時侯企業(yè)的管理方式與手段必須跟上，否則將無法統(tǒng)一企業(yè)管理的基本要求和目標，導(dǎo)致目標的管理難以實行。其次，規(guī)范和統(tǒng)一財務(wù)管理比較難。企業(yè)資產(chǎn)的重組后，經(jīng)營活動會具有一定的慣性，隴南紫金礦業(yè)有限公司公司與山西紫金礦業(yè)有限公司之間的利益關(guān)系需要一定時間去充分的協(xié)調(diào)，然而，企業(yè)的決策者為了能全面掌握和了解整個企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，提供可靠的依據(jù)為經(jīng)營決策。

4.山西紫金礦業(yè)有限公司重組中問題的解決對策及建議

4.1企業(yè)重組中明確合并報表的質(zhì)量標準與數(shù)量標準

企業(yè)合并報表的主要標準是在編制企業(yè)合并會計報表時，需注重實質(zhì)性的控制，并將數(shù)量標準作為一種輔助工具，同時結(jié)合企業(yè)實際狀況對兩個指標予以使用。本次山西紫金礦業(yè)有限公司在重組中由于對賬數(shù)量較大，然而就直接影響到重組中合并報表的質(zhì)量。對于隴南紫金礦業(yè)有限公司，如果直接擁有山西紫金礦業(yè)有限公司的50%以上股份就具有投票表決權(quán)，則在確認的時候主要采用數(shù)量標準；反之，如果其擁有的被重組企業(yè)的直接與間接控股的股份在50%以下，則在確認時主要使用質(zhì)量標準。這樣一來可防止企業(yè)集團在合并會計報表時，可以減小企業(yè)重組中難度的增加以及報表混淆數(shù)量標準與質(zhì)量標準，同時確保其明確合并范圍且采用科學(xué)合理的編制方法。

4.2利用多種途徑加強企業(yè)存貨管理且合理控制企業(yè)對資金的占用

企業(yè)的存貨占用著大量的流動資金，如果想要保證企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金流，就應(yīng)該合理的控制存貨對企業(yè)資金所占用，因此，該企業(yè)應(yīng)該做到以下幾點：

首先，建立集中的物資管理體制，統(tǒng)一進行集中管理企業(yè)的采購資金和進行定額管理礦業(yè)生產(chǎn)消耗的材料，按照預(yù)算來實行管理非生產(chǎn)用料，對計劃外的項目用料進行合理的控制。其次，要加強審計工作，嚴格按照計劃進行采購，在采購之前必須要填寫用料申請單，然后通過審查后生成采購單，最后采購部門才再進行采購。審查的時候應(yīng)該要注重以下幾點，一是需要進一步檢查該企業(yè)當(dāng)年度的生產(chǎn)計劃，該采購額是否超出；二是對照上年同期情況和申請單上是否有可能存在超額生產(chǎn)的可能性；三是對市場調(diào)研材料進行比對，來分析市場的需求進一步的確定材料訂購量。因此要加強企業(yè)管理、降低庫存、合理控制資金的占用。

4.3強化風(fēng)險意識建立抗風(fēng)險機制來提高重組的資產(chǎn)效率

在市場競爭激烈、快速變化的經(jīng)濟條件下，一切都難以預(yù)測。企業(yè)不能只依靠重組，而是要對對危害企業(yè)生存的許多因素作出一個正確的判斷，善于分析危機，對該企業(yè)的危機制定相關(guān)的策略和措施，企業(yè)的生存絕不能因發(fā)展和重組而受到影響，更不能不留后退之路只考慮前進。在此次重組的過程中，一方面重組企業(yè)的管理要進一步加以強化，另一方面要始終保持著相對的獨立性，積極防范行業(yè)的風(fēng)險，建立一些抗風(fēng)險的機制。相關(guān)制度的完善和技術(shù)手段的提高，需要完善企業(yè)公司治理，全面提高風(fēng)險管理的水平，增強內(nèi)部控制的有效性。如果沒有致力于核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，沒有把資源投入在能夠給自己帶來競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域，就會造成企業(yè)資產(chǎn)重組緩慢以及經(jīng)營效益的低下。成功源于優(yōu)勢的積累，企業(yè)的資產(chǎn)重組中效率高的企業(yè)很明白自身的競爭優(yōu)勢，它們會把主要精力放在自己的核心業(yè)務(wù)上，這些企業(yè)在目標企業(yè)的選擇上，它們會努力了解被重組企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展和利潤情況，以此作為保持競爭優(yōu)勢，提升礦業(yè)價值的重要手段。

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作者簡介：

張瑞（1993-），女，漢族，陜西榆林人，西安外事學(xué)院商學(xué)院會計學(xué)專業(yè)本科生。