淺談我國民營企業融資問題與對策研究

【摘要】民營企業作為我國經濟體系的重要支撐，對我國經濟穩定發展起著重要作用。民營企業面臨的融資問題不僅來源于外部因素，還有自身因素。外部因素主要來源于政策因素和以銀行為代表的金融機構方面，自身因素主要是民營企業自身經營狀況不好，企業管理制度不完善，資金補充能力差等方面，建立合理的信用體系、鼓勵金融創新等措施的開展，可以有效緩解我國民營企業融資難的問題。

【關鍵詞】民營企業；融資問題；對策

一、我國民營企業融資現狀分析

合理的融資渠道和融資方式是企業融資的必要前提，企業在選擇融資渠道和融資方式時受制于經濟體制和相關政策法規要求，并且與企業組織結構和經營狀況密不可分，我國民營企業的融資渠道主要有以下幾個：

（一）通過金融機構融資

商業銀行和非銀行金融機構向民營企業提供資金，商業銀行主要以信貸形式向金融機構提供融資，非銀行金融機構主要是指如租賃公司、保險公司類別的金融機構，雖然這類型機構資金實力遠遠不及商業銀行，但資金運作方式靈活，可以作為民營企業補充的融資渠道。

（二）從資本市場獲取融資

隨著我國資本市場的不斷發展與完善，越來越多的企業進入資本市場獲取融資。由于我國經濟體制原因，加之上市要求嚴格，民營企業很難直接進入資本市場獲取融資，上市公司中民營企業的比例不高。越來越多的民營企業通過間接的方式進入資本市場，比如借殼上市、被上市公司控股等方式。

（三）民間資本

民間資本成為民營企業融資的重要來源，但是由于缺乏基本的法律保障，民間融資在近年來出現了非常多的問題。民間融資要以企業和個人信用良好作為保障，法律法規的缺失，加之我國信用體系建設的不完善，使得民間資本難以成為民營企業主要的融資渠道。

（四）企業自有資金

企業自有資金是企業實現發展的主要資金支撐，民營企業由于其經營體制關系，自有資金往往較少，難以達到自身的融資要求。

二、我國民營企業融資存在的問題

商業銀行貸款作為民營企業主要的融資渠道，但近年來為了降低不良貸款率，規范了貸款程序，與此同時提升了貸款條件，民營企業的融資需求難以得到滿足。除此之外，我國民營企業融資還存在以下問題：

（一）直接融資渠道不暢通

我國資本市場起步較晚，直接進入資本市場要求嚴格，民營企業很難直接進入資本市場獲取融資。在我國滬深兩市的上市公司中，民營企業的比例還沒有占到20%；除此之外，債券市場也未全面向民營企業而開放，債券發行對公司的凈資產額要求較高，且要求實力較好的企業作為擔保，使得民營企業很難通過發行債券獲取融資。

（二）融資成本高

企業融資成本由利息支出和借款方式相關費用構成，與國有大型企業相比，民營企業的籌資渠道狹窄，從而導致融資成本變高，主要表現在利率定價方面。政府對國有大型企業往往會有利率優惠政策，而民營企業很少享受到政策上的優惠，少數金融機構還會變向提升對民營企業的貸款利率。在貸款方式上，銀行對民營企業采取抵押或者擔保形式，不僅手續較為繁雜，而且民營企業還會付出擔保費用、資產評估等其他費用。融資渠道的狹窄導致許多民營企業轉而從民間高利率融資，導致了民營企業的經營負擔加重。

（三）企業管理制度不規范

在我國民營企業中，大量企業未建立起規范的企業管理制度，經營管理屬于粗放型，缺乏對自身的長遠規劃。近年來，民營企業經營普遍不景氣，缺乏自我補充流動資金，設備折舊率過低，無法滿足民營企業固定資產更新的需求。除此之外，民營企業存在固定資產少的問題，土地、房產等抵押品少，貸款抵押難度高。雖然我國近年來建立了多層次、多元化的金融體系，但資產評估等金融中介機構的發展不足，導致民營企業爭取貸款的實際效率不高。

三、解決民營企業融資問題對策研究

（一）建立與完善民營企業信用評估體系

信用是對于企業融資是至關重要的，合理的信用體系可以有效的幫助民營企業實現融資。國家應設立針對民營企業的信用評估機構，對企業的信用情況做真實的評估，定期發布民營企業信用信息，建立信用懲罰和激勵機制，對信用良好的企業提供相應的政策優惠。

（二）倡導新的融資方式

拓寬民營企業直接融資渠道，建立多元化的中小型企業資本市場。鼓勵針對民營企業的金融創新：一是支持融資租賃行業發展，融資租賃指的是所有權和使用權分立的新型融資方式，在發達國家成為了僅次于銀行信貸的融資方式。通過融資租賃，民營企業獲取先進的設備，可以實現邊生產邊還租金的經營方式；二是建立起專門針對民營企業的投資公司，比如政策性投資公司，重點支持科技創新性民營企業。

（三）完善商業銀行信貸激勵機制

由于民營企業信息不透明的特點，限制了民營企業融資的有效性。目前商業銀行對民營企業的貸款比較謹慎，基層信貸經理對民營企業特別是中小型民營企業貸款熱度不高，這與銀行的信貸激勵機制是密切相關的。為了降低自身的不良貸款率，商業銀行收縮對民營企業貸款的審批，由此引發了基層信貸經理對民營企業貸款的恐慌，使得一些前景良好的民營企業難以獲得有效的融資。因此提升基層信貸人員對民營企業放貸的主動性，應從完善商業銀行信貸激勵機制做起。

參考文獻：

[1] 王召.我國民營中小企業融資難問題解析與對策[J].經濟學動態，2008（2）

[2] 林毅夫、李永軍.中小金融機構發展與民營中小企業融資[J].經濟研究，2008（1）

作者簡介：

王正盛（1993-），男，漢族，浙江溫州人，畢業于浙江工商大學杭州商學院，研究方向：金融。